متداولو العملات المشفرة يتحولون إلى السوق الهابط: 51.73% صفقات قصيرة وسط اضطرابات السوق

على الرغم من تراجع نشاط التداول بعد تقلبات السوق الأخيرة، فقد اتخذ متداولو العملات المشفرة موقفًا هابطًا حاسمًا، حيث تفوقت الصفقات القصيرة على الصفقات الطويلة بنسبة 51.73% مقابل 48.27%، مما يشير إلى تشاؤم واسع النطاق بشأن اتجاه السعر على المدى القريب.

تحول المشاعر السوقية إلى السلبية

تكشف بيانات الموضع الحالية عن تحول ملحوظ في مشاعر المتداولين، حيث يتفوق الدببة قليلاً على الثيران في سوق مشتقات العملات المشفرة. تمثل نسبة 51.73% قصيرة إلى 48.27% طويلة ميلًا ذا مغزى نحو التشاؤم، على الرغم من أن الهامش لا يزال ضيقًا نسبيًا، مما يشير إلى انقسام بين المشاركين في السوق حول تحركات الأسعار المستقبلية.

يأتي هذا الموقف الهابط بعد فترة من الاضطرابات الكبيرة في السوق التي شهدت تقلبات حادة في أسعار العملات المشفرة الرئيسية. يشير الاهتمام القصير المرتفع إلى أن المتداولين يستعدون أو يراهنون على مزيد من الانخفاض، مما قد يخلق دورة ذاتية التعزيز من المشاعر السلبية.

انخفض حجم التداول من المستويات القصوى التي لوحظت خلال الفترات الأكثر تقلبًا، مما يشير إلى بعض الإرهاق بين المشاركين النشطين. ومع ذلك، فإن استمرار الموقف الهابط على الرغم من الظروف الأكثر هدوءًا يشير إلى أن المتداولين لا يزالون حذرين بشأن إعادة الدخول في صفقات طويلة أو زيادة التعرض للمخاطر.

يشير الانقسام شبه المتساوي بين الصفقات الطويلة والقصيرة، مع الميل الهابط، أيضًا إلى عدم اليقين بدلاً من القناعة الساحقة في أي من الاتجاهين. غالبًا ما يميز هذا الغموض الفترات الانتقالية في الأسواق، حيث ينتظر المشاركون إشارات أوضح قبل الالتزام برهانات اتجاهية أقوى.

توفر أسواق المشتقات، بما في ذلك العقود الآجلة الدائمة والخيارات، رؤى قيمة حول مشاعر المتداولين لأنها تتطلب اتخاذ مواقف نشطة بدلاً من الاحتفاظ السلبي. تعكس البيانات الحالية وجهات النظر في الوقت الفعلي للمتداولين النشطين الذين يضعون رأس المال في خطر بناءً على توقعاتهم للسوق.

فهم الصفقات الطويلة والقصيرة

بالنسبة للقراء الأقل دراية بمصطلحات التداول، فإن فهم الفرق بين الصفقات الطويلة والقصيرة أمر ضروري لتفسير بيانات المشاعر هذه. تمثل الصفقات الطويلة رهانات على ارتفاع الأسعار، بينما تراهن الصفقات القصيرة على انخفاض الأسعار.

عندما يتخذ المتداولون صفقات طويلة، فإنهم يشترون الأصول متوقعين بيعها لاحقًا بأسعار أعلى، مما يحقق أرباحًا من التقدير. تعمل هذه الاستراتيجية في الأسواق الصاعدة ولكنها تولد خسائر عندما تنخفض الأسعار إلى ما دون مستويات الشراء.

تتضمن الصفقات القصيرة آليات أكثر تعقيدًا، وعادة ما تتطلب من المتداولين اقتراض الأصول وبيعها بالأسعار الحالية، ثم إعادة شرائها لاحقًا لإعادة المبلغ المقترض. تنشأ الأرباح عندما تكون أسعار إعادة الشراء أقل من أسعار البيع الأولية، بينما تحدث الخسائر إذا ارتفعت الأسعار.

في أسواق العملات المشفرة، يصل معظم المتداولين التجزئة والمؤسسيين إلى التعرض القصير من خلال المشتقات بدلاً من اقتراض السوق الفوري. تسمح عقود العقود الآجلة الدائمة للمتداولين بالحصول على تعرض قصير دون اقتراض وبيع العملات المشفرة الأساسية فعليًا.

يشير وضع 51.73% قصير إلى أن أكثر من نصف المتداولين النشطين في السوق الذي تم مسحه يتوقعون انخفاض الأسعار من المستويات الحالية. يمثل هذا الميل الهابط رأس مال حقيقي تم نشره توقعًا لحركة السعر الهبوطية.

العوامل المحركة للمشاعر الهابطة

تساهم عدة عوامل مترابطة في الموقف الهابط الحالي بين متداولي العملات المشفرة. يوفر فهم هذه العوامل سياقًا لتفسير بيانات المشاعر وتقييم استدامتها.

ألحقت انخفاضات الأسعار الأخيرة من أعلى مستوياتها على الإطلاق الضرر بأنماط الرسم البياني الفني، مع كسر مستويات الدعم الرئيسية وتحول مؤشر الزخم إلى السلبية. غالبًا ما يزيد المتداولون الذين يتبعون التحليل الفني من الرهانات الهابطة عند حدوث مثل هذه الانهيارات، مما يساهم في الاهتمام القصير.

يستمر عدم اليقين الاقتصادي الكلي في التأثير على أسواق الأصول المخاطرة على نطاق واسع، بما في ذلك العملات المشفرة. تخلق المخاوف بشأن استمرار التضخم ومسارات أسعار الفائدة والتباطؤ الاقتصادي المحتمل رياحًا معاكسة للأصول المضاربة، مما يشجع المتداولين على تقليل التعرض الطويل أو إضافة صفقات قصيرة.

يخلق جني الأرباح من قبل المستثمرين المبكرين والمؤسسات بعد ارتفاعات كبيرة ضغطًا بيعيًا طبيعيًا. عندما يقلل كبار الحائزين من صفقاتهم، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحفيز البيع الفني حيث يتم تنشيط أوامر وقف الخسارة وتواجه الصفقات الطويلة ذات الرافعة المالية التصفية.

تخلق التطورات التنظيمية في الأسواق الرئيسية أحيانًا عدم اليقين الذي يؤثر على المشاعر. في حين أن الوضوح التنظيمي على المدى الطويل قد يفيد الصناعة، إلا أن الغموض على المدى القصير أو المقترحات غير المواتية يمكن أن تدفع المتداولين إلى اتخاذ مواقف دفاعية.

يمكن أن تؤثر عوامل هيكل السوق، بما في ذلك معدل التمويل في أسواق العقود الآجلة الدائمة، على تحديد المواقع. عندما تهيمن الصفقات القصيرة، قد تظهر معدلات تمويل سلبية، مما يعني أن الصفقات القصيرة تدفع للصفقات الطويلة للحفاظ على المراكز. يمكن أن يؤدي هذا في النهاية إلى تثبيط الصفقات القصيرة الجديدة وتشجيع الصفقات الطويلة، مما يساعد على إعادة توازن السوق.

تحليل حجم التداول

توفر ملاحظة أن التداول قد "هدأ قليلاً" سياقًا مهمًا لتفسير بيانات الموضع. تشير أحجام التداول المنخفضة إلى انخفاض المشاركة في السوق وربما أقل قناعة وراء تحركات الأسعار في أي من الاتجاهين.

عادة ما تتزامن فترات الحجم المرتفع مع تقلبات كبيرة في الأسعار، حيث يتنافس كل من الثيران والدببة بنشاط لإقامة السيطرة. عندما تنخفض الأحجام، فغالبًا ما يشير ذلك إلى أن أحد الجانبين قد فاز مؤقتًا في المعركة، أو أن المشاركين ينتظرون محفزات جديدة قبل إعادة المشاركة.

انخفاض نشاط التداول بعد الفترات المضطربة أمر شائع في الأسواق المالية. بعد تجربة حركات حادة، غالبًا ما يتراجع المتداولون لإعادة تقييم المراكز، وهضم المعلومات الجديدة، وانتظار ظهور اتجاهات أوضح قبل الالتزام برأس مال جديد.

يمكن أن تشير الأحجام المنخفضة أيضًا إلى إرهاق السوق، حيث استنفد كل من المشترين والبائعين مؤقتًا رغبتهم أو قدرتهم على التداول بنشاط. غالبًا ما تسبق مرحلة الإرهاق هذه إما استمرار الاتجاه أو الانعكاس، اعتمادًا على الجانب الذي يجذب مشاركين جدد أولاً.

يشير مزيج التداول الأكثر برودة والموقف الهابط إلى بيئة سوق حذرة. يحافظ المتداولون على التحيز القصير ولكنهم لا يضيفون بقوة إلى المراكز، مما يخلق مواجهة حيث يراقب المشاركون المحفزات لدفع الحركة المهمة التالية.

السياق التاريخي لنسب الموقف

يساعد فحص بيانات الموقف التاريخية في وضع النسبة الحالية 48.27% طويلة إلى 51.73% قصيرة في سياقها. لقد شهدت أسواق العملات المشفرة تطرفات مختلفة في المشاعر، ويوفر فهم مكان الموقف الحالي منظورًا.

خلال أسواق الثور القوية، غالبًا ما تنحرف نسب الطويلة إلى القصيرة بشدة نحو الصفقات الطويلة، وأحيانًا تصل إلى 70% أو أعلى. يمكن أن يشير هذا الموقف المتطرف إلى قمم السوق، لأنه يشير إلى أن معظم المتداولين قد التزموا بالفعل برأس المال للرهانات الصاعدة، مما يترك عددًا أقل من المشترين لدفع الأسعار إلى أعلى.

وعلى العكس من ذلك، غالبًا ما تتميز قيعان السوق الهابط بموقف هابط للغاية، حيث تتجاوز الصفقات القصيرة أحيانًا