ازدهار العملات المستقرة يجبر لجنة بازل على إعادة النظر في القواعد المصرفية العقابية

أدى الارتفاع المتفجر للعملات المستقرة إلى ضغوط من البنوك والمنظمين الأمريكيين على لجنة بازل لإعادة النظر في متطلبات رأس المال الصارمة لأصول الكريبتو.

على الرغم من تسويقها كعملات رقمية منخفضة المخاطر، تظل العملات المستقرة خاضعة لنفس المعاملة التنظيمية القاسية مثل العملات المشفرة المتقلبة بموجب قواعد بازل الحالية.

اعترف إريك ثيدين، رئيس لجنة بازل للإشراف المصرفي، في مقابلة مع فايننشال تايمز بأن الإطار العالمي يحتاج إلى إعادة معايرة.

ومع ذلك، أشار إلى أن وجهات النظر المتضاربة بين المنظمين الدوليين تجعل التوافق صعبًا.

تفرض اللوائح الحالية على البنوك الاحتفاظ باحتياطيات رأسمالية كبيرة ضد خسائر الكريبتو المحتملة.

بعد مقاومة الولايات المتحدة والمملكة المتحدة لتبني هذه المعايير، كثفت طفرة العملات المستقرة المطالب بالإصلاح.

"ما حدث كان دراماتيكيًا للغاية،" علق ثيدين.

وأضاف محافظ البنك المركزي السويدي أن ازدهار العملات المستقرة وتزايد وجودها في السوق يستلزم منظورًا تنظيميًا جديدًا.

USDT و USDC من العملات المستقرة تقع ضمن تصنيف بازل "للأصول الأكثر خطورة"

تفرض لجنة بازل حاليًا وزن مخاطر بنسبة 1,250% على حيازات البنوك من أصول الكريبتو غير المدعومة، مثل بيتكوين والإيثريوم، مصنفة إياها من بين الأصول الأكثر خطورة وفقًا للمعايير المصرفية العالمية.

من المقرر أن تدخل هذه اللوائح، التي تم وضعها في صيغتها النهائية قبل ثلاث سنوات، حيز التنفيذ في 1 يناير.

بموجب هذا الإطار، يجب على البنوك احتياط 1.25 دولار من رأس المال مقابل كل دولار من الكريبتو التي تحتفظ بها، مما يجعل المشاركة المباشرة في الكريبتو غير مجدية ماليًا لمعظم المؤسسات المالية.

ونتيجة لذلك، تجنبت البنوك الاحتفاظ بهذه الأصول أو تقديم قروض مقابلها، مما أبقى الكريبتو إلى حد كبير خارج الميزانيات العمومية للمؤسسات.

هذا النهج القاسي، الذي كان يهدف في البداية كإجراء وقائي، يتم إعادة تقييمه الآن مع توسع استخدام العملات المستقرة واتباع الاقتصادات الكبرى مسارات تنظيمية متباينة.

المجلس الاحتياطي الاتحاد يرفض قواعد بازل

في العام الماضي، قامت لجنة بازل بمراجعة معاييرها لإخضاع جميع أصول الكريبتو التي تعمل على بلوكتشين غير مقيدة لقيود رأسمالية قصوى.

تشمل هذه المراجعة العملات المستقرة المستخدمة على نطاق واسع مثل USDT من تيثر و USDC من سيركل تحت وزن المخاطر البالغ 1,250%.

"كان التركيز آنذاك منصبًا بشكل كبير على عملات البيتكوين في هذا العالم،" أوضح ثيدين.

"لا، بالطبع، الجميع يتحدث الآن عن العملات المستقرة. السجلات غير المقيدة: هل هي خطيرة كما اعتقدنا؟ أم أن هناك حجة يمكننا من خلالها النظر إلى هذا بطريقة مختلفة؟ نحتاج إلى بدء التحليل. لكننا بحاجة إلى أن نكون سريعين إلى حد ما في ذلك."

تمارس المؤسسات المالية ضغوطًا على المنظمين لمراجعة هذه المعايير.

في أغسطس، اتصلت مجموعات وول ستريت بلجنة بازل، محذرة من أن لوائح الكريبتو الحالية تجعل مشاركة البنوك في أسواق الأصول الرقمية غير عملية اقتصاديًا.

وفقًا لفايننشال تايمز، صرح المجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، من خلال ميشيل بومان، نائب رئيس المجلس للإشراف، الشهر الماضي أنه لن يتم تنفيذ أوزان مخاطر بازل لأنها تفتقر إلى أساس عملي.

وبالمثل، اختار بنك إنجلترا عدم تنفيذ القواعد بهيكلها الحالي، وفقًا لمصدر مطلع.

انضمت اليابان أيضًا إلى المقاومة.

أخبر مينورو أوساكي، الذي يرأس المكتب الدولي في وكالة الخدمات المالية اليابانية، البنك المركزي خلال مقابلة في طوكيو أن اليابان لن تتبنى معايير أصول الكريبتو الخاصة بلجنة بازل.

تبنى الاتحاد الأوروبي أجزاء من الإطار لكنه استبعد الأقسام التي تتناول السجلات غير المقيدة ومتطلبات رأس المال ذات الصلة.

إطار بازل 2022 مهيأ للإصلاح الشامل مع دعم ترامب للعملات المستقرة

ومع ذلك، أفادت بلومبرج أن لجنة بازل تخطط لمراجعة إطار عام 2022 في العام المقبل بشروط أكثر ملاءمة للبنوك التي تدخل أسواق الكريبتو.

وفقًا للتقرير، رأت العديد من البنوك أن القواعد الحالية تثبط بنشاط المشاركة في خدمات العملات المشفرة والعملات المستقرة.

ومع ذلك، حذر ثيدين من أن تحقيق توافق تنظيمي لا يزال صعبًا بسبب الخلافات الأساسية حول مستويات مخاطر الكريبتو والدور المناسب للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك.

"المضي قدمًا أبعد من ذلك في هذه المرحلة أمر صعب، لأنني الرئيس وهناك العديد من وجهات النظر المختلفة في هذه اللجنة،" قال.