أسهم كوكا كولا (KO)؛ ترتفع مع توجه المستثمرين نحو الأسهم الدفاعية الأساسية بسبب مخاوف التعريفات الجمركية

الملخص السريع؛

• ارتفعت أسهم كوكاكولا بنسبة 2% تقريباً حيث أثارت مخاوف التعريفات الجمركية تحولاً من الأصول عالية المخاطر إلى السلع الاستهلاكية الدفاعية.
• تفوق السهم على السوق المتراجع، مما يعكس تفضيل المستثمرين للتدفقات النقدية المستقرة ومرونة العلامة التجارية العالمية.
• قد تشكل بيانات التضخم القادمة لنفقات الاستهلاك الشخصي واجتماع الاحتياطي الفيدرالي ما إذا كان التحول الدفاعي سيستمر.
• سيعيد المستثمرون قريباً التركيز على أرباح كوكاكولا في فبراير للحصول على إرشادات حول القدرة التسعيرية واتجاهات الطلب.

تفوقت أسهم كوكاكولا على السوق الأوسع يوم الثلاثاء حيث دفعت التهديدات المتجددة بالتعريفات الجمركية المستثمرين نحو القطاعات الدفاعية التقليدية، مما رفع السلع الاستهلاكية حتى مع بيع الأصول الأكثر خطورة. ارتفع السهم بنسبة 1.9% إلى حوالي 71.75 دولار، متحركاً بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً على حجم تداول أعلى من المتوسط، وهي علامة على أن الأموال المؤسسية كانت تتناوب على الملاذات الآمنة المتصورة.

جاء الارتفاع بينما استوعبت الأسواق العالمية عناوين جديدة حول التوترات التجارية المحتملة بين الولايات المتحدة وأوروبا.

أقلقت هذه التطورات المشاعر عبر الأسهم، مما أدى إلى جلسة "تجنب المخاطر" الكلاسيكية التي قلص فيها المستثمرون التعرض للقطاعات الدورية والتكنولوجيا مع زيادة التخصيصات للشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة وملفات الطلب المرنة. قلة من الأسماء تتناسب مع هذا الوصف أفضل من كوكاكولا، التي غالباً ما تجعل قوة علامتها التجارية العالمية واستهلاك المشروبات المتوقع منها ملاذاً مفضلاً خلال فترات عدم اليقين الكلي.

تسارع التحول نحو تجنب المخاطر

كانت نبرة السوق الأوسع دفاعية منذ جرس الافتتاح. انزلقت المؤشرات الرئيسية، بينما تحركت العوائد والدولار بطرق عكست الحذر بشأن توقعات النمو العالمي. على خلفية ذلك، تفوقت السلع الاستهلاكية بهدوء، حيث ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع القطاع بينما تداولت معظم المجموعات الأخرى في المنطقة الحمراء.

شركة كوكاكولا، KO

برزت حركة كوكاكولا لأنها اتبعت نمطاً مألوفاً شوهد خلال نوبات القلق التجاري السابقة. عندما تهدد التعريفات الجمركية أو النزاعات الجيوسياسية بتعطيل سلاسل التوريد وهوامش الشركات، غالباً ما يبحث المستثمرون عن شركات ذات قدرة تسعيرية وتدفقات إيرادات متنوعة ومنتجات يستمر المستهلكون في شرائها بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.

تقع المشروبات الغازية والمياه المعبأة والمشروبات الجاهزة للشرب ضمن هذه الفئة، مما يساعد في تفسير سبب جذب KO للشراء المستمر بينما كافحت الأسهم الأكثر حساسية اقتصادياً.

حذر استراتيجيو السوق، ومع ذلك، من أن رد الفعل الأولي على عناوين التعريفات الجمركية يمكن أن يتجاوز أحياناً. جادل بعض المحللين بأن الخطاب السياسي قد يهدأ بمجرد بدء المفاوضات الرسمية، مما يقلل من خطر التصعيد الطويل. ومع ذلك، كان عدم اليقين على المدى القريب كافياً لتعزيز الطلب على المواقف الدفاعية.

لماذا تجذب السلع الاستهلاكية رأس المال

يكمن جاذبية كوكاكولا في الأسواق المتقلبة في استقرار نموذج أعمالها. تولد الشركة جزءاً كبيراً من إيراداتها من المشتريات المتكررة منخفضة القيمة المنتشرة عبر أكثر من 200 دولة. يحمي هذا التنوع الجغرافي والمنتجات الأرباح من التباطؤ المحلي ويسمح للشركة بتعويض ضغوط التكلفة من خلال تعديلات الأسعار الانتقائية.

في الأرباع الأخيرة، أكدت الإدارة على قدرتها على تحقيق التوازن بين زيادات الأسعار ونمو الحجم، وهو عامل رئيسي حيث يظل التضخم مصدر قلق للأسر وصانعي السياسات على حد سواء. يرى المستثمرون هذه المرونة كحاجز ضد كل من تكاليف المدخلات المتزايدة والتقلبات المحتملة في العملة، مما يجعل السهم مكوناً موثوقاً للمحافظ الدفاعية.

سلطت جلسة التداول الأخيرة أيضاً الضوء على التباين بين السلع الاستهلاكية والقطاعات الموجهة نحو النمو. بينما امتصت التكنولوجيا والدوريات الأخرى معظم ضغوط البيع، اقترح العرض المستمر تحت شركات مثل كوكاكولا أن مديري الأصول الكبار كانوا يعيدون التوازن بنشاط بدلاً من مجرد تقليل التعرض الإجمالي.

الأحداث الكلية في التركيز

بالنظر إلى المستقبل، من المقرر أن تختبر عدة أحداث اقتصادية عالية التأثير ما إذا كانت التجارة الدفاعية لها قوة استمرار. سيقدم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE)، المقرر في 22 يناير، رؤية جديدة حول اتجاهات التضخم ويمكن أن يؤثر على التوقعات لمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

قد تدفع القراءة الأعلى من المتوقع عوائد السندات إلى الأعلى، مما قد يتحدى تقييمات الأسهم ويعزز جاذبية الأسهم المستقرة التي تدفع أرباحاً.

ظهر مقال كوكاكولا (KO) سهم؛ يرتفع حيث تدفع مخاوف التعريفات الجمركية المستثمرين إلى السلع الاستهلاكية الدفاعية لأول مرة على CoinCentral.