الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يحتفظ بخسائر حرجة بالقرب من 0.7100 مع انخفاض ثقة المستهلك من ويستباك في فبراير

BitcoinWorld

يحافظ AUD/USD على خسائر حرجة بالقرب من 0.7100 مع انهيار ثقة المستهلك من Westpac في فبراير

حافظ الدولار الأسترالي على موقعه بالقرب من الدعم الفني الهام مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، 19 فبراير 2025، حيث عزز زوج العملات AUD/USD خسائره حول مستوى 0.7100 بعد صدور بيانات معنوية محلية أضعف من المتوقع. كان المحفز المباشر هو مؤشر معنويات المستهلك من Westpac-Melbourne Institute لشهر فبراير، والذي سجل انخفاضاً مقلقاً، مما أدى إلى ضغط هبوطي مستمر على الأسترالي وعزز مساره الهابط ضمن أسواق الفوركس الأوسع.

التحليل الفني لـ AUD/USD ورد فعل السوق الفوري

شهد متداولو الفوركس زوج AUD/USD يحافظ على موقعه فوق مستوى 0.7100 المهم نفسياً طوال جلسات التداول الآسيوية والأوروبية المبكرة. لقد كان هذا المستوى بمثابة منطقة دعم حاسمة عدة مرات خلال أوائل عام 2025. عزا محللو السوق على الفور عدم قدرة الزوج على التعافي إلى مسح Westpac المنشور حديثاً. وبالتالي، أكدت البيانات المخاوف السائدة بشأن مرونة الإنفاق الاستهلاكي الأسترالي. انخفض المؤشر بنسبة 4.5% على أساس شهري إلى 82.1، ليبقى بحزم في منطقة تشاؤمية تحت علامة 100 نقطة المحايدة. وهذا يمثل الانخفاض الشهري الثالث على التوالي، مما يرسم صورة متسقة لتآكل معنويات المستهلكين.

فك رموز مسح ثقة المستهلك من Westpac

يمثل مسح معنويات المستهلك من Westpac-Melbourne Institute مؤشراً رائداً للاقتصاد الأسترالي. فهو يقيس تصورات الأسر المعيشية للشؤون المالية العائلية والأوضاع الاقتصادية وقرارات الشراء الرئيسية. كشف تقرير فبراير 2025 عن ضعف واسع النطاق عبر جميع المكونات الفرعية. والجدير بالذكر أن المؤشر الفرعي "التوقعات الاقتصادية للأشهر الـ 12 القادمة" انخفض بشكل حاد بنسبة 6.8%. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر "الوقت المناسب لشراء سلعة منزلية رئيسية" بنسبة 5.1%، مما يشير إلى عقبات محتملة لمبيعات التجزئة. قام كبير الاقتصاديين في Westpac، بيل إيفانز، بوضع النتيجة في سياقها، مشيراً إلى أن الانخفاض يعكس ضغوط تكلفة المعيشة المستمرة وعدم اليقين حول مسارات أسعار الفائدة المستقبلية من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).

معضلة سياسة RBA وتداعيات العملة

تصل بيانات المعنويات الضعيفة هذه في وقت حرج للسياسة النقدية. أبرزت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الأخيرة، التي صدرت أيضاً هذا الأسبوع، نهجاً يعتمد على البيانات. تقلل بيانات المستهلك الضعيفة المستمرة من احتمالية رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، وهو ركيزة أساسية لدعم الدولار الأسترالي. تاريخياً، يُظهر زوج AUD/USD ارتباطاً إيجابياً قوياً مع فروق أسعار الفائدة وأسعار السلع. مع حفاظ نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على موقف صارم نسبياً، تضاءلت ميزة العائد التي كانت تدعم الأسترالي في السابق. هذا التحول الأساسي يفسر الضغط المستمر على الزوج تحت متوسطه المتحرك لـ 200 يوم.

قوى اقتصادية كلية أوسع نطاقاً

بينما قدمت بيانات Westpac المحفز الفوري، تؤثر عدة عوامل عالمية بشكل متزامن على سعر صرف AUD/USD. أولاً، أظهرت أسعار خام الحديد، أكبر صادرات أستراليا، تقلبات وسط مخاوف بشأن الطلب الصيني على الصلب. ثانياً، قوة الدولار الأمريكي الأوسع، المدفوعة بتدفقات الملاذ الآمن والأداء الاقتصادي النسبي، تضغط على جميع أزواج العملات الرئيسية. يلخص الجدول التالي المؤشرات الاقتصادية المقارنة الرئيسية بين أستراليا والولايات المتحدة اعتباراً من الربع الرابع من عام 2024:

يراقب المشاركون في السوق أيضاً التطورات الجيوسياسية والمشاعر تجاه المخاطر. غالباً ما يعمل الدولار الأسترالي كوكيل سائل لتوقعات النمو العالمي. لذلك، أي تصعيد في التوترات الجيوسياسية أو تراجع في أسواق الأسهم عادة ما يثير ضغط بيع على AUD. شهدت الأسابيع الأخيرة نبرة حذرة تهيمن على الأصول المحفوفة بالمخاطر، مما يوفر عائقاً إضافياً لزوج العملات.

السياق التاريخي والمؤشرات المستقبلية

يمثل مستوى AUD/USD الحالي بالقرب من 0.7100 إعادة اختبار لأدنى مستويات لم تُشاهد منذ نوفمبر 2024. قد يؤدي الاختراق تحت هذا الدعم إلى فتح الطريق نحو نطاق 0.6800-0.6900، وهي منطقة وفرت قاعدة طوال معظم عام 2023. سيقوم المتداولون الآن بفحص إصدارات البيانات القادمة للحصول على إشارات اتجاهية. تتضمن المؤشرات المحلية الأكثر أهمية على المدى القريب:

• بيانات القوى العاملة لشهر يناير: من المقرر إصدارها الأسبوع المقبل؛ تقرير ضعيف من شأنه أن يضاعف المخاوف.
• مؤشر أسعار الأجور للربع الرابع من عام 2024: أساسي لتوقعات التضخم وسياسة RBA.
• مؤشر أسعار المستهلك الشهري (CPI): يوفر رؤى تضخمية في الوقت المناسب.

على الصعيد الدولي، ستظل البيانات الاقتصادية الأمريكية، خاصة تقارير التضخم وتعليقات نظام الاحتياطي الفيدرالي، المحرك المهيمن لقوة الدولار الأمريكي. كما أن الأداء النسبي للاقتصاد الصيني له تأثير كبير على توقعات الصادرات الأسترالية، وبالتالي على الدولار الأسترالي.

الخلاصة

يعكس تماسك زوج AUD/USD بالقرب من مستوى 0.7100 بشكل مباشر التأثير الفوري لانخفاض بيانات ثقة المستهلك من Westpac في فبراير 2025. يؤكد هذا الحدث ضعف الدولار الأسترالي الحالي تجاه تليين المؤشرات الاقتصادية المحلية وسط خلفية من قوة الدولار الأمريكي العالمية وديناميكيات السياسة النقدية المتغيرة. سيعتمد المسار المستقبلي لزوج العملات بشكل كبير على ما إذا كانت البيانات القادمة يمكن أن توقف موجة المعنويات السلبية أو إذا كان اختراق الدعم الفني الرئيسي يؤدي إلى مزيد من الانخفاض. تبقى مراقبة مرونة المستهلك الأسترالي والشهية العالمية الأوسع للمخاطر أمراً أساسياً للتنبؤ بالحركة الرئيسية التالية في AUD/USD.

الأسئلة الشائعة

س1: ما هو مؤشر ثقة المستهلك من Westpac ولماذا يحرك AUD؟
مؤشر Westpac-Melbourne Institute هو مسح شهري يقيس معنويات الأسر الأسترالية. يحرك الدولار الأسترالي لأن ثقة المستهلك هي مؤشر رائد للإنفاق المستقبلي والتضخم والنمو الاقتصادي، وكلها تؤثر على قرارات أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي.

س2: لماذا مستوى 0.7100 مهم جداً لـ AUD/USD؟
يمثل مستوى 0.7100 منطقة دعم نفسية وفنية رئيسية. لقد عمل كقاع للزوج في مناسبات متعددة في السنوات الأخيرة. عادة ما يُنظر إلى الكسر المستمر تحته من قبل المتداولين كإشارة لمزيد من الزخم الهابط.

س3: كيف تؤثر السياسة الاقتصادية الأمريكية على سعر صرف AUD/USD؟
يتأثر AUD/USD بشدة بفارق أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الأسترالي ونظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. سياسة Fed الأكثر صرامة، التي تهدف إلى كبح التضخم الأمريكي، عادة ما تعزز الدولار الأمريكي وتضع ضغطاً هبوطياً على AUD/USD.

س4: ما هي نقاط البيانات الأسترالية الأخرى التي يجب على المتداولين مراقبتها بعد هذا التقرير عن الثقة؟
يجب على المتداولين مراقبة تقرير التوظيف الشهري عن كثب، ومؤشر أسعار الأجور الربع سنوي، ومؤشر أسعار المستهلك الشهري (CPI). توفر هذه الإصدارات رؤى حاسمة حول التضخم وصحة سوق العمل، مما يشكل مباشرة توقعات سياسة RBA.

س5: هل يمكن أن يؤدي انخفاض ثقة المستهلك إلى قيام RBA بخفض أسعار الفائدة؟
في حين أن الثقة الضعيفة وحدها من غير المرجح أن تؤدي إلى خفض الفائدة، فإنها تساهم في تقييم أوسع للتباطؤ الاقتصادي. إذا اقترنت بارتفاع البطالة والتضخم المحتوى، فإن المعنويات الضعيفة المستمرة يمكن أن تدفع RBA نحو موقف أكثر ليونة أو خفض الفائدة في نهاية المطاف لتحفيز الاقتصاد.

ظهر هذا المنشور بعنوان يحافظ AUD/USD على خسائر حرجة بالقرب من 0.7100 مع انهيار ثقة المستهلك من Westpac في فبراير لأول مرة على BitcoinWorld.