تدفقات الحيتان إلى منصة بينانس وحرق USDT تثير الحذر بشأن بيتكوين

تسلط التقارير الأخيرة، التي شاركتها CryptoQuant، الضوء على تقارب التدفق الداخلي للبورصات وتحولات سيولة العملة المستقرة التي يمكن أن تؤثر على هيكل سعر بيتكوين على المدى القريب.

تشير البيانات إلى زيادة ودائع الحوت في منصة بينانس ونشاط حرق التوكن كبير لـ USDT، وكلاهما مرتبط تاريخياً بالوضعية الدفاعية.

بينما يظل حركة السعر متقلبة، تشير التدفقات الأساسية إلى بيئة أكثر حذراً تتطور تحت السطح.

التدفق الداخلي للحوت إلى منصة بينانس يتسارع بشكل حاد

يتتبع مخطط التدفق الداخلي لمنصة بينانس متوسط الودائع اليومية لـ BTC لمدة 7 أيام مقسمة حسب حجم المتداول. في 8 فبراير، تجاوز التدفق الداخلي للحوت 1,970 BTC، مما يمثل زيادة كبيرة مقارنة بارتفاعات التدفق الداخلي السابقة في أكتوبر ونوفمبر وديسمبر، عندما بالكاد تجاوزت الأحجام 400 BTC.

تزامنت تلك الارتفاعات السابقة مع قمة السوق المحلية بالقرب من 124,000 دولار في منتصف أكتوبر، تلاها تصحيح مستدام. غالباً ما تشير التدفق الداخلي المرتفعة للبورصات من كبار الحاملين إلى أن العملات يتم وضعها للبيع المحتمل بدلاً من التخزين طويل الأجل.

يشير حجم التدفق الداخلي الأخير إلى أن الكيانات الكبيرة قد تستعد لتقليل التعرض بدلاً من التراكم عند المستويات الحالية.

حرق التوكن الكبير لـ USDT يشير إلى خروج السيولة

يكشف مخطط منفصل يتتبع إجمالي نشاط سك وحرق التوكن لـ USDT عبر شبكات TRC20 و ERC20 عن انكماش ملحوظ في السيولة. في 9 فبراير، تم حرق التوكن لما يقرب من 3.5 مليار دولار من USDT على إيثريوم.

حدث حدث مماثل في 20 يناير، عندما تم حرق التوكن لحوالي 3 مليارات دولار. سبق هذا الانخفاض في السيولة انخفاض بيتكوين من أكثر من 90,000 دولار إلى أقل من 67,000 دولار بحلول أوائل فبراير.

تزيل أحداث حرق التوكن سيولة العملة المستقرة من التداول، مما يقلل من القوة الشرائية الفورية المتاحة لاستيعاب ضغط البيع. عند اقترانها بالتدفق الداخلي المرتفع للبورصات، تتحول ديناميكية السيولة نحو مخاطر الهبوط بدلاً من التراكم.

صافي التدفقات للحوت تؤكد سلوك التوزيع

اكتشف نموذج Whale Screener، الذي يراقب صافي التدفقات عبر أكثر من 100 محفظة كبيرة، التدفق الداخلي الحاد لـ BTC إلى بورصات الفورية في 4 و5 و7 فبراير. سجل كل من تلك الأيام ودائع بين 650 مليون دولار و850 مليون دولار.

عادةً ما تعكس الودائع المستدامة بهذا الحجم أنماط التوزيع بدلاً من الوضعية الاستراتيجية طويلة الأجل. غالباً ما تسبق عمليات تحويل البورصات المتكررة من قبل الحوت توسع التقلبات السعرية، لا سيما عندما تكون ظروف السيولة تتشدد.

التفسير الهيكلي

يقدم التوافق بين التدفق الداخلي المرتفع للحوت، ونشاط حرق التوكن الكبير لـ USDT، والودائع الصافية المتكررة في البورصات المركزية إشارة منسقة. تاريخياً، توافقت هذه المجموعة مع مراحل جني الأرباح وانخفاض الرغبة في المخاطرة.

بينما لا تؤكد هذه المؤشرات الهبوط الفوري، فإنها تشير إلى أن الارتفاعات قصيرة الأجل قد تواجه ضغط العرض ما لم تدخل سيولة جديدة النظام.

في الوقت الحالي، تدعم البيانات تفسيراً حذراً لهيكل بيتكوين، مع ميل تدفقات راس المال نحو تقليل التعرض بدلاً من التراكم العدواني.

ظهر المنشور التدفق الداخلي للحوت في منصة بينانس وحرق التوكن لـ USDT يثيران الحذر بشأن بيتكوين لأول مرة على ETHNews.