70 مليون معاملة يومية، 143 مليار دولار من حجم التداول: كيف فازت سولانا في سباق الإنتاجية في التمويل اللامركزي

تعالج سولانا (SOL) ما يقرب من 70 مليون معاملة يوميًا وسجلت أكثر من 143 مليار دولار في حجم منصات التداول اللامركزية الشهري اعتبارًا من 30 أكتوبر، وفقًا لـ DefiLlama.

تعمل الشبكة مع 1,295 مدقق إجماع عبر 40 دولة، ومعامل ناكاموتو يبلغ 20، وفقًا لتقرير صحة الشبكة الصادر عن المؤسسة في يونيو 2025. يعمل الإنتاجية بمعدل 1,100 معاملة في الثانية تقريبًا.

جاءت تحسينات الإنتاجية بعد انقطاع استمر خمس ساعات في فبراير 2024. دفع هذا الحدث النظام البيئي سولانا إلى تقديم إجراءات مثل جودة الخدمة المرجحة بالحصة (QoS)، واختبارات مع عميل Firedancer في شكل هجين، وتعديل اقتصاديات المدققين من خلال توجيه رسوم الأولوية.

حجم المعاملات ونموذج التنفيذ

تظهر بيانات DeFiLlama أن حجم منصات التداول اللامركزية الشهري الفوري لسولانا يبلغ حوالي 143 مليار دولار اعتبارًا من 30 أكتوبر. وصل حجم الإيثريوم في نفس الفترة إلى ما يقرب من 138 مليار دولار.

ومع ذلك، تعالج الطبقة الأساسية للإيثريوم أقل من 1.2 مليون معاملة يوميًا، بينما تعالج سولانا أكثر من 70 مليون.

يوجه الإيثريوم معظم نشاط التمويل اللامركزي إلى طبقات التجميع من المستوى الثاني التي تجمع المعاملات قبل تسويتها على الطبقة الأساسية. تنفذ سولانا جميع المعاملات على طبقة واحدة.

يعزو جيك كينيس، محلل الأبحاث الأول في نانسن، نشاط سولانا إلى البنية التحتية ومحفزات السوق.

وذكر في ملاحظة:

شملت محفزات السوق عمليات توزيع Jito في عام 2023، وعمليات توزيع Jupiter في عام 2024، ونشاط عملات meme عبر Pump.fun، وتكاملات المحفظة من Phantom وJupiter وUniswap.

هيكل الرسوم واستجابة الازدحام

تفرض سولانا رسومًا أساسية ثابتة قدرها 0.000005 SOL لكل توقيع بالإضافة إلى رسوم الأولوية الاختيارية. خلال ارتفاع عملات meme في أوائل عام 2024، فشلت المعاملات على الرغم من دفع المستخدمين رسوم الأولوية.

نفذ الإصدار 1.18 جودة الخدمة المرجحة بالحصة، وتخصيص مساحة الكتلة بما يتناسب مع حصة المدقق. وثق تقرير Messari للربع الثاني من العام الماضي انخفاض الازدحام بعد نشر SQoS.

تظل آلية الرسوم محلية وليست عالمية. توضح وثائق Helius و Eclipse Labs أن جدولة المعاملات المتوازية في سولانا لا تسعر التضمين بشكل موحد عبر جميع المدققين بناءً على رسوم الأولوية المدفوعة.

يمكن للمستخدمين دفع أكثر أو أقل من اللازم بالنسبة لحمل الشبكة الفعلي. يوجه SIMD-96 جميع رسوم الأولوية إلى المدققين، مما يغير توزيع الإيرادات ولكن ليس هيكل التسعير المحلي.

بالإضافة إلى ذلك، تسمح ترقية TipRouter من Jito في يوليو 2025 للمدققين بتوزيع رسوم الأولوية على المساهمين إلى جانب مكافآت الرهان المحددة في البروتوكول.

يشير تقرير المؤسسة في يونيو 2025 إلى أن إجمالي إيرادات المدقق (REV) آخذ في الازدياد، بينما تنخفض متطلبات الحصة المتعادلة. كانت معظم الحصص تعمل سابقًا على بنية مزاد MEV من Jito، مع التركيز على الاستخراج.

SIMD-96 وتنوع العملاء يعيدان توزيع هذا الفائض. لاحظ كينيس:

يقلل Jupiter Ultra V3 والمجمعات المماثلة من MEV الضار مع الحفاظ على فرص المراجحة.

تنفيذ العميل وتاريخ الانقطاع

استمر انقطاع 6 فبراير 2024 خمس ساعات ونشأ من خلل في مترجم Just-in-Time المستخدم بواسطة عميل Agave.

كان جميع المدققين يعملون إما على Agave أو على نسخة Jito، مما يتطلب إعادة تشغيل الشبكة بشكل منسق. وثق تقرير ما بعد الوفاة للمؤسسة الفشل.

دخل Firedancer، الذي طورته Jump Crypto بلغة ++C، مرحلة الاختبار في وضع "Frankendancer" الهجين، حيث يتعامل Firedancer مع الإجماع والشبكات بينما يدير Agave التنفيذ.

يشير تقرير المؤسسة في يونيو 2025 إلى عشرات المدققين الذين يشغلون Frankendancer. أظهرت اختبارات المختبر 1 مليون معاملة في الثانية.

هناك عميلان إضافيان قيد التطوير، Mithril بلغة Go و Sig بلغة Zig.

شرح كينيس:

صنف تقرير المطورين لعام 2024 من Electric Capital سولانا في المرتبة الأولى من حيث إضافات المطورين الجدد، مع ما يقرب من 7,625 مطور جديد في ذلك العام.

يحتفظ الإيثريوم بأكبر قاعدة مطورين مطلقة. تدمج مجموعة سولانا للهواتف المحمولة وظائف المحفظة والأمان والمتصفح في أجهزة Android. نقلت Helium شبكتها اللاسلكية اللامركزية إلى سولانا للتسوية على السلسلة.

مقارنة مع الإيثريوم

عالجت الطبقة الأساسية للإيثريوم أقل من 1.2 مليون معاملة يوميًا في الفترات الأخيرة مع تحقيق حجم منصات التداول اللامركزية مماثل لسولانا.

الفرق هو ضغط المعاملات من خلال التجميعات. تقوم Arbitrum و Base و Optimism بتجميع مئات المعاملات في إرسال واحد للطبقة الأساسية.

تظهر بيانات Token Terminal أن رسوم EIP-1559 الأساسية للإيثريوم انخفضت في عام 2025 مع انخفاض نشاط الطبقة 2 للطلب على الطبقة الأساسية.

تولد رسوم سولانا الأساسية الثابتة، جنبًا إلى جنب مع رسوم الأولوية، إيرادات أقل لكل معاملة ولكن عدد معاملات أعلى. تعتمد إيرادات الرسوم الإجمالية على حجم المعاملات المستدام.

يتجنب نموذج سولانا الأحادي الربط عبر التجميعات ويحافظ على السيولة الموحدة. المقايضة هي متطلبات أجهزة المدقق الأعلى واحتياجات التنسيق الأكثر إحكامًا.

يوزع نموذج التجميع في الإيثريوم التعقيد التشغيلي على مشغلي الطبقة 2، لكنه يجزئ السيولة ويقدم افتراضات الثقة المتعلقة بالمتسلسلين.

نقاط المراقبة

سيحدد معدل اعتماد Firedancer ما إذا كانت سولانا ستحقق تنوع العملاء قبل حدث الضغط التالي على الشبكة. يمكن أن يتيح النشر الكامل لـ Firedancer إنتاجية أعلى إذا انتقل المدققون من Agave.

يجب أن تؤدي تحسينات سوق الرسوم من خلال SIMDs إلى تضييق العلاقة بين رسوم الأولوية المدفوعة وسرعة تضمين المعاملات.

سيختبر توجيه رسوم SIMD-96 إلى المدققين جنبًا إلى جنب مع تنوع العملاء ما إذا كانت هوامش المدقق تنكمش كما يتنبأ كينيس، أو ما إذا كانت مكاسب الإنتاجية تعوض ضغط الهامش.

ستظهر اقتصاديات MEV بعد التنويع ما إذا كانت المجمعات تقلل بنجاح من الاستخراج الضار مع الحفاظ على كفاءة المراجحة.

إذا أصبحت إيرادات المدققين من البقشيش أكثر تنافسية عبر تطبيقات العملاء المتعددة، فقد تستقر معدلات عائد المساهمين عند مستويات أقل.

ستظهر البيانات ما إذا كان نموذج التنفيذ المتوازي لسولانا، والنهائية دون الثانية، ونموذج السيولة الموحد يمكن أن يتوسع دون تجزئة متعددة الطبقات التي اعتمدها الإيثريوم، أو ما إذا كانت قيود تنسيق الطبقة الأساسية ستفرض في النهاية تغييرات معمارية مماثلة.

ظهر المنشور 70 مليون معاملة يومية، 143 مليار دولار حجم: كيف فازت سولانا بسباق إنتاجية التمويل اللامركزي لأول مرة على CryptoSlate.