رأي بقلم: إيليا تاروتوف، مؤسس Tramplin
لم يعاني التشفير لأن التكنولوجيا كانت معيبة. بدلاً من ذلك، تعثر نتيجة لهياكل الحوافز التي أنشأتها الصناعة، والتي حولتها بهدوء إلى شيء يعمل ضد الأشخاص الذين كان من المفترض أن يخدمهم.
منذ عام 2017، اتبعت كل دورة سوق تشفير نفس النمط. بدأت كل دورة بالإثارة، تلاها تدفقات التجزئة، فخ السرعة وعمليات سحب كارثية، وانتهت بتآكل الثقة الذي يستغرق شهورًا، إن لم يكن سنوات، لإعادة بنائها. تبدأ كل دورة بالتفاؤل، وتبلغ ذروتها في الثقة المفرطة وتنتهي بالذعر واليأس.
في معظم الأحيان، يسارع مستخدمو التشفير إلى إلقاء اللوم على ظروف السوق والرياح المعاكسة الكلية والتنظيم. نعم، إنها عوامل مهمة. ما يحدد النتائج فعليًا، دورة بعد دورة، هو كيفية تصميم الحوافز.
يفقد التشفير المستخدمين اليوميين لأن النظام يدفعهم بهدوء لتحمل أكبر المخاطر. يبدأ هذا بعلم النفس: غالبًا ما يتبنى المتداولين عقلية أن "كلما زاد العائد المرغوب، زادت المخاطرة المطلوبة".
رصيد التوكن الصغير الذي يكسب جزءًا بسيطًا من النسبة المئوية من خلال Staking لا يبدو وكأنه تقدم حقيقي. نعم، تجاوز سوق Staking 245 مليار دولار، لكن المنصات تقدم بشكل عام 2%-10% APY، والتي، بالنسبة للأرصدة التي تبلغ بضعة آلاف من الدولارات أو أقل، قد تحقق أقل من 100 دولار في الأرباح السنوية.
في هذه الأثناء، انظر إلى منصات المشتقات. إنها توفر لمستخدميها فرص تداول متطورة وعالية الرافعة المالية وعالجت رقماً قياسياً بلغ 85.7 تريليون دولار في حجم التداول في عام 2025.
"مجرد Staking" لم يعد كافياً
Staking الأصلي بسيط وآمن نسبيًا؛ تأتي المكافآت مباشرة من الشبكة نفسها. Staking وحده لا يحل المشكلة الأعمق. المنصات المبنية حوله لا تزال تعزز المضاربة، والرافعة المالية العالية، والتداول المدفوع بـ FOMO واستراتيجيات التكرار المحفوفة بالمخاطر.
ما يحتاجه مستثمرو التجزئة هو طريقة للمشاركة دون التعرض المستمر للمخاطر أو العمل كسيولة خروج للاعبين في السوق الأسرع والأفضل معرفة.
ذات صلة: يمنح برنامج الحوكمة المختلط لحاملي التوكن صوتاً على هذه المنصة
ما الحل؟ إنشاء منتج مدخرات مع الحفاظ على رأس المال كهدف تصميم أساسي.
مفهوم "طبقة المدخرات"
يجب بناء طبقة مدخرات التشفير حول مجموعة واضحة من القواعد. هذه المبادئ غير قابلة للتفاوض، لأن لها تأثيراً كبيراً وإيجابياً على سلوك المستخدم. تشمل أمثلة ذلك الحفاظ على رأس المال، والشفافية الكاملة والمكافآت على الانضباط بدلاً من السرعة أو المضاربة. يجب أن تعمل طبقة المدخرات أيضًا بشكل جيد لرصيد 10 USDT (USDT) كما هو الحال لرصيد 100,000 USDT.
يقدم العالم "الحقيقي" بالفعل منتجات مصممة حول الثقة والحفاظ على رأس المال، بدلاً من المضاربة.
ضع في اعتبارك سندات Premium Bonds في المملكة المتحدة. إنها لا تعد بعائدات ثابتة عالية. ما تفعله هو الحفاظ على رأس مالك مع منحك فرصة للفوز بجوائز.
وفقًا لـ NS&I، تم دفع 71,722,056 جائزة في عام 2025، بإجمالي 4.95 مليار جنيه إسترليني (6.6 مليار دولار)، مع فتح أكثر من 470,000 حساب جديد ونمو حيازات Premium Bonds المؤهلة إلى 134.6 مليار جنيه إسترليني.
نعم، إنه ليس منتج blockchain. إنه برنامج مدخرات مصمم جيدًا. الدرس لا يزال بسيطًا: هناك سبب للمشاركة، فأنت تفهم كيف يعمل وأموالك تبقى آمنة.
في الولايات المتحدة، اكتسبت المدخرات المرتبطة بالجوائز قوة جذب لأسباب مماثلة. هذا النوع من طبقة الحوافز يجعل من الأسهل على الناس بناء عادات ادخار متسقة.
يجب أن تكون آليات "مفهوم طبقة المدخرات" في التشفير بسيطة بما يكفي للشرح في جملة أو جملتين.
إذا لم يتمكن الشخص من شرح بعبارات واضحة لأصدقائه من أين تأتي مكافآته، فهذا يعني أن التصميم ليس شفافًا بما فيه الكفاية. سواء تم توليد المكافآت من مصادر شفافة أو من نموذج قائم على الفرصة محدد بوضوح، يجب أن يكون النظام صادقًا بشأن ما يمكن أن يقدمه للناس، وما لا يمكنه تقديمه.
الجانب الأكثر أهمية هو أن الحوافز يجب أن تعمل حتى مع الأرصدة الصغيرة. يجب أن يكافئ النظام الاتساق على السرعة، والانضباط على المضاربة، بحيث يكون البقاء مشاركًا أهم من الدخول مبكرًا.
بنفس القدر من الأهمية هو ما يجب ألا يفعله النظام. يجب ألا تكون المخاطر المدمرة هي الخيار الافتراضي، حيث أن الهدف هو تقليل الخسائر، والحفاظ على المستخدمين في الربح وتشجيع المشاركة طويلة الأجل.
هذا ما تعنيه طبقة المدخرات فعليًا: نظام مصمم لمساعدة المستخدمين اليوميين على البقاء في اللعبة، وليس نظامًا يدفعهم بهدوء للخروج.
إعادة كتابة النظام
إذا لم تقدم الدورة التالية طرقًا لحماية المستخدمين اليوميين، فسيستمرون في تجربة التشفير كقصة تنتهي دائمًا بنفس الطريقة: ضجة كبيرة، ووعود كبيرة وانهيارات مؤلمة.
ما يحتاج إلى تغيير ليس التكنولوجيا ولكن ما تم تحسين التكنولوجيا من أجله. يجب بناء المنتجات لتقليل الخسائر، وليس لتعظيم معدل الدوران. يجب أن تحدث هذه التغييرات الآن، ما لم يرغب لاعبو الصناعة في تكرار نفس الأخطاء مرارًا وتكرارًا.
يعود مستقبل التشفير إلى خيار واحد: حماية المستخدمين اليوميين أو الاستمرار في التحسين لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل. واحد فقط من هذين الخيارين يؤدي إلى مكان يستحق الذهاب إليه.
رأي بقلم: إيليا تاروتوف، مؤسس Tramplin.
يقدم هذا المقال الرأي وجهة نظر الخبير للمؤلف، وقد لا يعكس آراء Cointelegraph.com. خضع هذا المحتوى لمراجعة تحريرية لضمان الوضوح والملاءمة. تظل Cointelegraph ملتزمة بالإبلاغ الشفاف والحفاظ على أعلى معايير الصحافة. يُشجع القراء على إجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ أي إجراءات تتعلق بالشركة.
المصدر: https://cointelegraph.com/news/incentive-design-change-investors-fortunes?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
