آفي مهيأة للاستفادة من خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مع توسع فرص العائد في التمويل اللامركزي (DeFi)

• تخفيضات أسعار الفائدة من المجلس الاحتياطي الاتحاد تعني تدفقات رأس المال المخاطرة، والتحول إلى منتجات العائد، وزيادة الإيرادات لـ Aave.
• تستفيد Aave من فرص التمويل اللامركزي المتزايدة مع نمو إجمالي القيمة المغلقة (TVL) في Horizon إلى أكثر من نصف مليار دولار.

يستفيد بروتوكول الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi) Aave من السياسات النقدية للمجلس الاحتياطي الاتحاد، مثل خفض أسعار الفائدة. يسمح كل خفض في السعر لـ Aave بتقديم مصدر أقل ارتباطًا للعائد للتمويل اللامركزي المدمج.

كيف تستفيد Aave من خفض أسعار الفائدة الفيدرالية

كما تم الكشف عنه في منشور مدونة، تجذب تخفيضات الأسعار رأس المال الباحث عن المخاطر إلى الكريبتو وإلى التمويل اللامركزي للبحث عن فرص العائد. وعلى العكس من ذلك، تسحب الزيادات رأس المال إلى الأصول الأكثر أمانًا مثل سندات الخزانة، مما يضعف نشاط التمويل اللامركزي. 

في أكتوبر 2025، خفض المجلس الاحتياطي الاتحاد الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس، مما خفض النطاق المستهدف إلى 3.75٪-4.00٪، مع توقع المزيد من التخفيف.

تتمتع Aave بموقع فريد للاستفادة من دورة التخفيف هذه بسبب مرونتها التاريخية والمزايا الهيكلية التي تضخم فرص العائد.

من الجدير بالذكر أن Aave V1 تم إطلاقه في يناير 2020 وسط تخفيضات طارئة في عصر COVID إلى معدلات قريبة من الصفر، مما حفز "صيف DeFi". 

مع عوائد التمويل التقليدي القريبة من الصفر، قدم التمويل اللامركزي عوائد متفوقة من خلال العائد الإنتاجي وتعدين السيولة. انفجرت تدفقات رأس المال حيث ارتفع إجمالي القيمة المغلقة (TVL) للتمويل اللامركزي من أقل من 1 مليار دولار إلى 15 مليار دولار بحلول نهاية العام.

تحول المستثمرون إلى Aave لكسب العائد مع وصول Ethereum (ETH) إلى مستويات قياسية جديدة. اقترضوا مقابل ETH الخاص بهم باستخدام قروض مدعومة بالعملات المشفرة، كبديل للبيع المباشر. ونتيجة لذلك، جذب المستثمرون رأس المال الباحث عن المخاطر الذي يسعى وراء عوائد التمويل اللامركزي المرتفعة، متفوقًا بكثير على سندات الخزانة.

ومع ذلك، رفع المجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسعار في مارس 2022، مما أدى إلى "شتاء الكريبتو"، مع انخفاض إجمالي القيمة المغلقة (TVL) للتمويل اللامركزي بنحو 80٪. 

في حين أن المعدلات المرتفعة كبحت المضاربة، إلا أنها حفزت التطورات التي وضعت Aave للدورة. جلب البناؤون عوائد الخزانة بنسبة تزيد عن 5٪ على السلسلة من خلال أصول العالم الحقيقي، مما جذب المؤسسات.

أداء Aave في دورة السوق الحالية

من المهم ملاحظة أن بيئة التخفيف الحالية قد لا تكرر أقصى درجات صيف التمويل اللامركزي. في حين تضيق فجوات العائد بين الخزانة والتمويل اللامركزي بسبب المصادر المستدامة، تدخل Aave بشكل أقوى.  

تعمل Aave كمعدل مرجعي للتمويل اللامركزي، مع سكك حديدية فعالة من حيث رأس المال لكل من دورات المخاطرة وتجنب المخاطر.

يجب أن تدعم تخفيضات الأسعار المستمرة من المجلس الاحتياطي الفيدرالي نشاط الاقتراض الأكبر. من الجدير بالذكر أن Aave تعتبر المكان المفضل لتوسيع نطاق أصول العائد. 

بالإضافة إلى ذلك، وجدت Aave زيادة في التبني المؤسسي حيث تستخدم الشركات والصناديق الآن المنصة كبنية تحتية للخزينة على السلسلة.

علاوة على ذلك، تقوم Aave DAO بضبط المعلمات لتعكس عوائد السوق، واستقرار الطلب، والحفاظ على الإيرادات في بيئات ذات معدلات منخفضة.

في غضون ذلك، تكتسب Aave Horizon، وهي منصة إقراض للعملات المستقرة المؤسسية أطلقتها Aave Labs في أغسطس، موجات في سوق التمويل اللامركزي. لاحظ مؤسس Aave Stani Kulechov أن منصة الإقراض تستخدم تقنية الإقراض المختبرة في المعارك الخاصة بالبروتوكول وتطبقها على أصول العالم الحقيقي.

بدأت Aave Horizon بإجمالي قيمة مغلقة (TVL) ضئيلة ولكنها وصلت إلى 50 مليون دولار من صافي الودائع في يومين فقط. تسيطر Horizon الآن على ما يقرب من 520 مليون دولار من الودائع، مع أكثر من 185 مليون دولار من القروض النشطة الصادرة في أقل من ثلاثة أشهر.

بشكل عام، تضخم Horizon مزايا Aave من ابتكارات "شتاء الكريبتو". مع انخفاض عوائد الخزانة، يدور رأس المال إلى عوائد الكريبتو الأصلية.

النتيجة هي أن إجمالي القيمة المغلقة (TVL) لـ Aave ارتفع إلى 41.1 مليار دولار في سبتمبر وحده. في خطوة توسع أخرى للتمويل اللامركزي، أعلنت Aave Labs عن شراكة استراتيجية مع Blockdaemon.

كما غطينا في أحدث تقرير لنا، تدمج الشراكة Horizon لأصول العالم الحقيقي المرمزة.