البيتكوين يفشل في الارتفاع بعد الهدنة الأمريكية الصينية؛ ما هو مستقبل السعر؟

تم حل النزاع التعريفي بين الولايات المتحدة والصين، وهو مصدر رئيسي للقلق في السوق طوال شهر أكتوبر. على الرغم من هذا التطور الإيجابي، فشل البيتكوين في الارتفاع الأسبوع الماضي، مسجلاً انخفاضاً أسبوعياً بنسبة 1.72%.

يشير فشل سوق التشفير في الاستجابة للأخبار الإيجابية الواضحة إلى إضعاف عميق لزخمه الصعودي. انخفض الإيثريوم بنسبة 2.55% للأسبوع، بينما انخفضت سولانا (SOL) أيضًا بنسبة 4.76% خلال نفس الفترة.

برعاية

برعاية

المكاسب الجيوسياسية مقابل تراجع سوق التشفير

كانت الفترة الحاسمة لمستثمري التشفير بين 29 و30 أكتوبر. شمل هذا الإطار الزمني اجتماع المجلس الاحتياطي الاتحاد والقمة عالية المخاطر بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ.

وافقت الصين على ثلاثة مطالب أمريكية مهمة، بما في ذلك تأخير لمدة عام على قيود تصدير المعادن النادرة واستئناف واردات فول الصويا الأمريكية. ونتيجة لذلك، أسفرت قمة الولايات المتحدة والصين عن وضوح كبير. في المقابل، وافقت الولايات المتحدة على خفض معدل التعريفة الإجمالي على الصين من 57% إلى 47%. كما اتفق القادة على زيارات متبادلة العام المقبل.

انعكس الحل فوراً على الأصول التقليدية الآمنة. على سبيل المثال، تراجع سعر الذهب، الذي ارتفع بعد تصاعد النزاع التعريفي في 10 أكتوبر، إلى مستواه قبل التصعيد البالغ حوالي 3,990 دولارًا للأونصة بحلول نهاية الأسبوع.

ارتفع مؤشر ناسداك 100، وهو مؤشر رئيسي للأصول المخاطرة، بنحو 2.7% من أدنى مستوياته في 10 أكتوبر. وقد دعم هذا المكسب انخفاض المخاطر الجيوسياسية وقوة أرباح الشركات.

ومع ذلك، واجه سعر البيتكوين صعوبات كبيرة. اعتبارًا من مساء الأحد بتوقيت UTC، تم تداول البيتكوين بالقرب من 110,000 دولار، بانخفاض قدره 9.4% عن سعره في 10 أكتوبر.

يعزو محللو البيانات على السلسلة مسار البيتكوين الضعيف إلى فقدان الزخم الناجم عن انهيار 10 أكتوبر. شهد هذا الحدث تصفية ما يقرب من 19 مليار دولار من الرافعة المالية من سوق المشتقات، مما أدى إلى استنفاد الوقود الأساسي للارتفاع الأخير.

برعاية

برعاية

تحذير باول يتجاوز هدنة التجارة

كان الحدث المهم الآخر هو إعلان نظام الاحتياطي الفيدرالي عن سعر الفائدة في 29 أكتوبر. خفضت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التابعة للاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي بمقدار 0.25 نقطة مئوية وأعلنت إنهاء التشديد الكمي (QT) اعتبارًا من 1 ديسمبر - وهي أخبار إيجابية أساسية للأصول المخاطرة.

ومع ذلك، أدخل الرئيس جيروم باول عدم يقين جديدًا من خلال اقتراح أن المجلس الاحتياطي الاتحاد قد لا ينفذ خفضًا في سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر. كانت هذه هي المرة الأولى التي يقدم فيها باول مثل هذا الرأي الملموس بشأن قرار الشهر المقبل.

قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، أظهرت أداة CME FedWatch احتمالية بنسبة 91.5% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر. تسببت تعليقات باول في انخفاض هذا الاحتمال إلى 55%، مما أدى إلى انخفاض فوري بنسبة 2% في سعر البيتكوين. على الرغم من أن احتمالية FedWatch قد تعافت منذ ذلك الحين إلى 70.4% اعتبارًا من يوم الأحد، إلا أن التوقعات لا تزال غامضة للغاية.

مسؤولو المجلس الاحتياطي الاتحاد يدعمون باول؛ عدم اليقين الجديد يلوح في الأفق

دعم العديد من مسؤولي المجلس الاحتياطي الاتحاد علنًا موقف باول منذ ذلك الحين. صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك بأن رسالة باول نقلت بدقة وجهات النظر المتنوعة داخل المجلس الاحتياطي الاتحاد وأعرب عن تقديره لاستعداد الرئيس للإشارة إلى احتمال تثبيت سعر الفائدة في ديسمبر.

باختصار، في حين نجحت قمة الولايات المتحدة والصين في تقليل عدم اليقين الجيوسياسي في أكتوبر، فقد أدخل المجلس الاحتياطي الاتحاد طبقة جديدة من الغموض فيما يتعلق بمستقبل التيسير النقدي.

ونتيجة لذلك، ستستعيد المؤشرات الاقتصادية الكلية مثل التضخم وبيانات التوظيف تأثيرًا كبيرًا هذا الأسبوع. وصل مؤشر موسم العملات البديلة، وهو مؤشر لعدم اليقين في سوق التشفير، إلى 41 يوم الأحد، وهو أدنى مستوى له منذ الأسبوع الثاني من أغسطس.

الأسبوع المقبل: مجموعة من البيانات الاقتصادية الكلية

سيهيمن جدول مكثف لإصدارات بيانات التوظيف على الأسبوع: من المقرر إجراء مسح JOLTs لفرص العمل المفتوحة ومعدل دوران العمالة يوم الثلاثاء، والتوظيف غير الزراعي ADP يوم الأربعاء، ومطالبات البطالة يوم الخميس، ومؤشر توقعات التضخم في ميشيغان يوم الجمعة. ستزيد بيانات الوظائف الأقوى من المتوقع من احتمالية تثبيت سعر الفائدة في ديسمبر.

من المتوقع أيضًا أن تؤثر التصريحات العامة من مختلف مسؤولي المجلس الاحتياطي الاتحاد، بما في ذلك المحافظ ليزا د. كوك (الاثنين)، ونائب الرئيس ميشيل دبليو. بومان (الثلاثاء)، والمحافظين مايكل س. بار وكريستوفر ج. والر (الخميس)، على السوق.