بلاك روك توسع رهاناتها على الذكاء الاصطناعي وبيتكوين مع استهداف الائتمان الأوروبي

ملخص سريع

• تتوسع بلاك روك في استثماراتها في الذكاء الاصطناعي والبيتكوين وأسواق الائتمان الأوروبية.
• تستحوذ ذراع البنية التحتية للشركة على مراكز بيانات Aligned لتعزيز سيطرتها على البنية التحتية الرقمية.
• بلاك روك على وشك الانتهاء من الاستحواذ على شركة Allete Inc. لتأمين إمدادات الطاقة لعمليات البيانات المتنامية.
• المحادثات مع شركة AES Corp. قد تؤدي إلى واحدة من أكبر صفقات مرافق الطاقة المتجددة في التاريخ.
• صندوق البيتكوين المتداول في البورصة IBIT في طريقه للوصول إلى 100 مليار دولار من الأصول بسرعة أكبر من أي صندوق ETF سابق.

تسرع بلاك روك توسعها في البيتكوين والذكاء الاصطناعي وأسواق الائتمان الأوروبية. مع 12.5 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة، تواصل توحيد السيطرة عبر الطاقة والبنية التحتية والأصول الرقمية. تظهر التحركات الأخيرة تركيزًا استراتيجيًا على تأمين الأصول الخاصة ذات العائد المرتفع والطلب المرتفع رغم حذر السوق الأوسع.

بلاك روك تضاعف رهانها على الذكاء الاصطناعي وتكامل البنية التحتية

تستحوذ ذراع البنية التحتية لبلاك روك، شركاء البنية التحتية العالمية (GIP)، على مراكز بيانات Aligned في صفقة بنية تحتية للبيانات مهمة هذا العام. كما تنهي الشركة الاستحواذ على شركة Allete Inc.، وهي شركة مرافق مقرها مينيسوتا تتماشى مع احتياجات الطاقة المتزايدة. تشير هذه الصفقات إلى نية السيطرة على الوصول إلى الطاقة المرتبطة مباشرة بنمو الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، تستكشف بلاك روك استحواذًا محتملًا على شركة AES Corporation، وهي شركة مرافق للطاقة المتجددة تقدر قيمتها بحوالي 38 مليار دولار. إذا نجحت، ستكون واحدة من أكبر صفقات المرافق المسجلة. يضمن هذا النهج السيطرة طويلة المدى على مصادر الطاقة، وهي أمر حاسم لعمليات الذكاء الاصطناعي كثيفة الاستهلاك للطاقة.

في العام الماضي، اشترت بلاك روك GIP مقابل 12.5 مليار دولار، بهدف ترسيخ نمو البنية التحتية المستقبلي. منذ ذلك الحين، تعاونت GIP مع مايكروسوفت وMGX ونفيديا وxAI لجمع 30 مليار دولار لمشاريع الذكاء الاصطناعي والطاقة. من خلال الرافعة المالية، تخطط الشركة لدعم مشاريع بقيمة 100 مليار دولار عبر البنية التحتية للبيانات والطاقة.

وصف الرئيس التنفيذي لاري فينك استحواذ GIP بأنه بداية "العصر الذهبي" لاستثمار البنية التحتية. تستمر رؤيته في التحقق من خلال التكاملات العمودية التي تربط البيانات والطاقة ورأس المال. تضع استراتيجية البنية التحتية هذه بلاك روك في قلب التوسع العالمي للذكاء الاصطناعي.

صندوق IBIT المتداول في البورصة يدفع البيتكوين إلى معالم جديدة

يقترب صندوق البيتكوين المتداول في البورصة التابع لبلاك روك، IBIT، من 100 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة، محققًا أرقامًا قياسية لنمو صناديق ETF. يفرض الصندوق، الذي تم إطلاقه قبل أقل من عامين، رسومًا بنسبة 0.25٪، مما يولد حوالي 240 مليون دولار سنويًا. إنه الآن أسرع صندوق ETF نموًا في محفظة بلاك روك التي تضم أكثر من 1000 صندوق.

يصف محللو بلومبرج إريك بالشوناس وجيمس سيفارت IBIT بأنه أكثر صندوق ETF مربح أطلقته بلاك روك على الإطلاق. جذب الصندوق المستثمرين المؤسسيين والأفراد، واكتسب مكانة مهيمنة في فئة أصول التشفير. وقال بالشوناس: "أصبح الآن اختصارًا لسوق ETF للعملات المشفرة بأكمله".

يظهر النمو المتفجر لـ IBIT استمرار الثقة المؤسسية في البيتكوين رغم الرياح المعاكسة التنظيمية. توفر هيكلية الصندوق سهولة الوصول مع توليد إيرادات كبيرة قائمة على الرسوم لبلاك روك. يعزز نجاح IBIT موطئ قدم الشركة في سوق الأصول الرقمية البديلة.

تدير بلاك روك الآن ما يقرب من 600 مليار دولار من الأصول الخاصة، بما في ذلك العملات المشفرة، والتي تشكل 5٪ من إجمالي أصولها. على الرغم من أنها جزء أصغر، إلا أن هذه الأصول تحمل رسومًا أعلى ويظل طلب العملاء قويًا. تشير الشركة إلى سعي عدواني للملكية والسيطرة والمكاسب طويلة المدى في هذا المجال.

الائتمان الأوروبي يصبح محور التركيز الجديد للعائد

تتوسع بلاك روك بنشاط في السندات الأوروبية للشركات، والتي تصفها بأنها واحدة من أكثر قطاعات الدخل الثابت "جاذبية". مع عوائد تقترب من 3٪، ترى الشركة أن الائتمان الأوروبي يقدم عوائد مستقرة مع مخاطر محدودة. يتماشى التضخم مع هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪، ويستمر تدفق راس المال إلى القطاع.

صرح جيمس تيرنر، الرئيس المشارك للدخل الثابت العالمي في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، قائلاً: "لا تزال الشركات تبدو في حالة جيدة بشكل عام". تفضل بلاك روك التعرض الائتماني في قطاعات مثل المرافق والاتصالات والإعلام والخدمات المصرفية. تظل هذه المجالات محمية من التعريفات العالمية ولديها ملفات تدفق نقدي متسقة.

بينما يهيمن الذكاء الاصطناعي والبيتكوين على العناوين الرئيسية، توازن بلاك روك محفظتها باستراتيجيات تركز على الدخل في أوروبا. تهدف استراتيجية الدخل الثابت إلى تعويض مخاطر الأسهم مع الاستفادة من التعافي الاقتصادي الكلي. تواصل بلاك روك استهداف أسواق الائتمان ذات الأداء المستقر والتقلبات المنخفضة نسبيًا.

على الرغم من أن المحللين لا يزالون متفائلين، فقد عدلت BofA Securities مؤخرًا سعرها المستهدف لبلاك روك قليلاً إلى 1,394 دولارًا. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 45.7٪ خلال الأشهر الستة الماضية وقريبة من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا. ومع ذلك، قام بعض المحللين بمراجعة توقعات أرباحهم نحو الانخفاض للربع الثالث والسنة المالية الكاملة 2025.

ظهر منشور بلاك روك توسع رهاناتها على الذكاء الاصطناعي والبيتكوين مع استهداف الائتمان الأوروبي لأول مرة على CoinCentral.