سهم شركة سايفر للتعدين (CIFR): ينخفض بنسبة 4% مع هز عرض سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.1 مليار دولار للسوق

ملخص سريع

• انخفاض سهم Cipher بنسبة 4% بعد إعلان عرض سندات قابلة للتحويل بقيمة 1.1 مليار دولار

• صفقة سندات Cipher Mining بقيمة 1.1 مليار دولار تزعزع المستثمرين، وانخفاض السهم إلى 11.16 دولار

• انزلاق السهم مع زيادة Cipher لعرض السندات، مما أثار مخاوف التخفيف

• Cipher تكشف عن سندات قابلة للتحويل بنسبة 0% بقيمة 1.1 مليار دولار، والسهم يهبط رغم خطط النمو

• المستثمرون يفرون مع ارتفاع صفقة ديون Cipher للتخفيف والضغط على السهم

انخفض سهم Cipher Mining Inc. بنسبة 4.05% إلى 11.16 دولار بعد الإعلان عن عرض كبير للسندات القابلة للتحويل.

Cipher Mining Inc.

جاء الانخفاض الحاد بعد مكاسب مبكرة لكنه استمر خلال جلسة الصباح. سعرت الشركة 1.1 مليار دولار في السندات، مما زاد العرض من خطة سابقة بقيمة 800 مليون دولار.

تفاصيل عرض السندات القابلة للتحويل

حددت Cipher سعر 1.1 مليار دولار كمبلغ إجمالي أساسي من السندات الكبيرة القابلة للتحويل بنسبة 0.00% المستحقة في 2031. لن تحمل السندات فائدة أو تتراكم في القيمة. جدولت الشركة تسوية السندات في 30 سبتمبر 2025.

تستحق السندات في 1 أكتوبر 2031 ما لم يتم استردادها أو إعادة شرائها أو تحويلها في وقت سابق. قبل 1 يوليو 2031، يمكن للحاملين التحويل فقط في ظل ظروف محددة. بعد ذلك التاريخ، يكون التحويل مفتوحًا حتى يومين قبل تاريخ الاستحقاق.

قد تقوم Cipher بتسوية التحويلات نقدًا أو بالأسهم أو بمزيج من الاثنين. يساوي معدل التحويل الأولي 62.3733 سهمًا لكل 1000 دولار أساسي. هذا يحدد سعر تحويل أولي قدره 16.03 دولار للسهم، أي أعلى بنحو 37.5% من سعر الإغلاق في 25 سبتمبر.

أحكام الاسترداد وإعادة الشراء

يمكن للشركة استرداد السندات بدءًا من 5 أكتوبر 2028، إذا تم تداول السهم بنسبة 130% فوق سعر التحويل. سيكون الاسترداد مساويًا للمبلغ الأساسي بالإضافة إلى أي فائدة خاصة أو إضافية مستحقة. يظل الاسترداد خاضعًا لقيود معينة.

إذا حدث تغيير جوهري، يمكن للحاملين طلب إعادة الشراء نقدًا بالمبلغ الأساسي بالإضافة إلى الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للحاملين طلب إعادة الشراء في 1 أكتوبر 2029، بنفس الشروط. توفر هذه التدابير المرونة لكل من الشركة وحاملي السندات.

تهدف هذه الهياكل إلى تحقيق التوازن بين احتياجات التمويل وحماية المستثمرين. لكنها غالبًا ما تخلق ضغطًا على أسعار الأسهم. استجاب المشاركون في السوق ببيع مكثف اليوم بعد الإعلان.

استخدام العائدات ومعاملات التحوط

تتوقع Cipher عائدات صافية قدرها 1.08 مليار دولار، أو 1.27 مليار دولار إذا مارس المشترون خيارهم بالكامل. ستخصص الشركة 70 مليون دولار لتمويل معاملات المكالمات المحددة. ستدعم الأموال المتبقية بناء مركز البيانات وتوسيع الحوسبة عالية الأداء.

تظل منشأة Barber Lake محورية لاستراتيجية توسع الشركة. ستعزز العائدات أيضًا خط أنابيب التطوير البالغ 2.4 جيجاوات. ستتلقى الأغراض العامة للشركة مخصصات إضافية.

دخلت الأطراف المقابلة للخيارات في معاملات مكالمات محددة للحد من التخفيف المحتمل. تم تحديد سعر الحد الأقصى عند 23.32 دولار للسهم، ضعف سعر الإغلاق المبلغ عنه مؤخرًا. قد تؤثر هذه المعاملات على سعر سهم Cipher من خلال أنشطة التحوط ذات الصلة.

ظهر المنشور Cipher Mining Inc. (CIFR) Stock: ينزلق بنسبة 4% مع هز عرض السندات القابلة للتحويل بقيمة 1.1 مليار دولار للسوق لأول مرة على CoinCentral.