هيئة المصارف الأوروبية تحذر من أن شركات الكريبتو تتحايل على قواعد MiCA الأوروبية

أصدرت هيئة المصارف الأوروبية (EBA) تقريرًا يكشف عن محاولات من قبل بعض الجهات في صناعة الكريبتو للتحايل على اللوائح الجديدة، بما في ذلك MiCA وإطار الاتحاد الأوروبي المعزز لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. تم تنفيذ MiCA بالكامل في أواخر عام 2024، حيث وضعت نظامًا موحدًا لمزودي أصول الكريبتو عبر الكتلة المكونة من 27 عضوًا للمرة الأولى.

لم يتم ذكر أي شركة صراحة في بيان هيئة المصارف الأوروبية. ومع ذلك، حذرت من أن محاولات التحايل على هذه اللوائح قد تستمر وتحمل مخاطر كبيرة على عمل النظام المالي للاتحاد الأوروبي.

تتناول هيئة المصارف الأوروبية العديد من المخاطر، بما في ذلك "التسوق بين المنتديات". يشير هذا إلى محاولة الشركات الحصول على موافقة تنظيمية في بلد واحد ترى أنه يمتلك آليات موافقة أقل صرامة، حتى تتمكن لاحقًا من العمل بشكل قانوني في أجزاء أخرى من الاتحاد الأوروبي. وهذا ما يعرف أيضًا باسم "مفتاح المرور". 

وفقًا لتقرير هيئة المصارف الأوروبية، قبل اعتماد MiCA، قدمت إحدى الكيانات غير المسماة طلبات للتسجيل والترخيص في عدة دول خلال فترة زمنية قصيرة. واستمرت في الانسحاب من الولايات القضائية حيث كانت السلطات تحقق باستمرار أو تم تحدي طلبها، قبل المضي قدمًا في العمل في البلدان التي لم يتم تحديها فيها.

لاحظت هيئة المصارف الأوروبية، "في الواقع، دخلت الكيانات ذات الضوابط الضعيفة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وتعمل بالفعل في سوق الاتحاد الأوروبي من خلال اختيار الولايات القضائية ذات الممارسات الإشرافية الأخف أو متطلبات دخول السوق المنخفضة سابقًا."

قد تسمح فترة انتقال MiCA للشركات غير المرخصة بمواصلة العمليات

بينما دخلت MiCA حيز التنفيذ الكامل العام الماضي، فقد تضمنت نافذة انتقالية تستمر حتى 1 يوليو 2026، مما يمنح الشركات بعض الوقت إما للحصول على ترخيص أو اعتبارها غير متوافقة. وفقًا للمنظم، "تشير الأدلة الناشئة إلى أنه قد يكون هناك خطر من أن الكيانات التي كانت مرخصة سابقًا في دولة عضو ولم تستوفِ شروط الترخيص بموجب MiCA ولكنها تستأنف قضيتها قد تستمر في العمل في الاتحاد الأوروبي في الوقت الفاصل."

يقول الدكتور هندريك مولر-لانكو، المحامي في شركة المحاماة الألمانية المتخصصة في الكريبتو Kronsteyn، إنه بناءً على خبرته، فإن المراجحة الإشرافية والتسوق الإشرافي يحدثان بالفعل في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.

ويضيف أن هذه ظاهرة يجب على المنظمين قبولها إذا أرادوا إنشاء سوق واحدة مع الحفاظ على مستوى معين من السلطة الإشرافية. "من المعروف أن الناس - وبالتالي أيضًا السلطات - في الدول الأعضاء المختلفة لديهم عقليات مختلفة عند تطبيق القوانين،" أضاف.

يعتقد مولر-لانكو أن الاتحاد الأوروبي يمكنه معالجة المشكلة من خلال مركزية تشريعاته وسلطاته الإشرافية. وأشار إلى أن الكثير من هذا قيد التنفيذ بالفعل، وتعمل سلطات الاتحاد الأوروبي بنشاط على توسيع صلاحياتها.

كما سلط لانكو الضوء على أن بعض شركات الكريبتو قد تؤسس نفسها في الاتحاد الأوروبي دون حوكمة شفافة أو ملكية مستفيدة واضحة، مما يجعل من الصعب تحديد المساءلة.

الهياكل الغامضة في شركات الكريبتو تزيد من مخاطر النشاط غير المشروع

وفقًا لتقرير هيئة المصارف الأوروبية، وجدت إحدى سلطات الكريبتو أن مزود خدمة الأصول الافتراضية، أو VASP، الذي تقدم بطلب للحصول على ترخيص تشغيل في العديد من الولايات القضائية في الاتحاد الأوروبي "تديره بشكل مشترك أكثر من 20 كيانًا متميزًا تم إنشاؤها في الغالب خارج الاتحاد الأوروبي وخارج الرقابة التنظيمية." 

تحذر هيئة المصارف الأوروبية من أن مثل هذه الهياكل الغامضة قد تمكن من إساءة استخدام الشركات الواجهة أو الوهمية. وأضافت الوكالة المستقلة التابعة للاتحاد الأوروبي أن الكيانات التي تفتقر إلى النشاط الاقتصادي الحقيقي يمكن أن تكون بمثابة محركات لتوجيه الأموال غير المشروعة تحت ستار المعاملات المشروعة."

يسلط تقرير هيئة المصارف الأوروبية الضوء على الصعوبة المستمرة التي يواجهها الاتحاد الأوروبي في فرض إطار تنظيمي مشترك للكريبتو. على الرغم من أن MiCA تهدف إلى تزويد السوق بالوضوح والاستقرار، قد تستمر مناطق عدم اليقين والهياكل المؤسسية الغامضة. 

يواجه المنظمون ضغوطًا متزايدة لتكثيف تنظيم أصول الكريبتو وتعزيز التعاون بين الدول الأعضاء، بهدف منع استخدام الرموز الرقمية لأغراض خبيثة، وحماية المستثمرين، والحفاظ على نزاهة النظام المالي للاتحاد الأوروبي. ومع امتداد المرحلة الانتقالية حتى منتصف عام 2026، ستكون الأشهر القليلة القادمة حاسمة في تشكيل إمكانات MiCA للوفاء بوعدها بسوق كريبتو متناغم وآمن بالكامل.

إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.