جرايسكيل تطلق أول صناديق ETF للكريبتو الفورية في الولايات المتحدة مع مكافآت التخزين

النقاط الرئيسية:

• Grayscale تصبح أول مُصدر أمريكي يطلق صناديق ETF للكريبتو الفورية التي تقدم مكافآت Staking.
• صناديق Ethereum Trust ETFs ($ETHE, $ETH) و Solana Trust ($GSOL) تسمح الآن للمستثمرين بكسب عائد سلبي.
• تضع هذه الخطوة Grayscale في مقدمة دمج صناديق ETF التقليدية مع توليد الدخل القائم على البلوكشين.

وضعت Grayscale Investments سابقة جديدة في صناعة التشفير، حيث أطلقت أول منتجات متداولة في البورصة (ETPs) للكريبتو الفورية المدرجة في الولايات المتحدة والتي تدمج Staking. تمكّن صناديق الشركة Ethereum Trust ETF (ETHE) و Ethereum Mini Trust ETF (ETH) و Solana Trust (GSOL) الآن المستثمرين من كسب مكافآت Staking مع الحفاظ على التعرض للأصول الرقمية الأساسية.

اقرأ المزيد: إطلاق أول صناديق ETF فورية أمريكية لـ XRP و DOGE غدًا، والاستفادة من ارتفاع العلملات البديلة بقيمة 167 مليار دولار

علامة فارقة لصناديق ETF للكريبتو الأمريكية

أصبحت Grayscale أول من يبدأ Staking في كل من أدوات استثمار Ethereum و Solana. يتيح ذلك للمستثمرين الكسب بشكل سلبي من خلال استخدام مكافآت شبكة دليل الحصة (PoR) دون الحاجة إلى التحكم المباشر في الأصول على السلسلة أو تشغيل عقد المصادقة.

تعد خطوة Grayscale خطوة نحو التطور الرقمي لصناديق ETF. على الرغم من أنه تم السماح سابقًا بصناديق ETF البيتكوين الفورية في السوق، والتي كانت مرتبطة فقط بتحركات الأسعار، فإن منتجات Grayscale ذات إمكانات Staking تجلب إمكانات العائد، مما يغير الطريقة التي يمكن للمستثمرين المشاركة بها في شبكات البلوكشين من خلال المنتجات المنظمة.

في بداية أكتوبر، يمتلك ETHE حوالي 4.8 مليار دولار في Ethereum ويمتلك Ethereum Mini Trust حوالي 3.3 مليار. إلى جانب Solana Trust (أصول بقيمة 122 مليون)، يسيطر هذان المنتجان وحدهما على أكثر من 8.25 مليار، مما يؤكد مرة أخرى على مكانة Grayscale في صناعة استثمار الكريبتو.

اقرأ المزيد: هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تعطي الضوء الأخضر لمعايير الإدراج العامة، مما يفتح موجة من صناديق ETF للكريبتو الفورية في الولايات المتحدة

الدخل من خلال المشاركة في الشبكة بشكل سلبي

تتطلب بلوكتشين دليل الحصة، بما في ذلك Ethereum و Solana، Staking، مما يعني أن المستخدمين يمكنهم قفل الرموز المميزة للتصديق على المعاملات وحماية الشبكة. وبالمقابل يتم منحهم عائدًا من خلال إصدار رموز جديدة.

يعتمد نموذج Staking من Grayscale على أمناء حفظ مؤسسيين وشركاء مصادقة محترفين، حيث تعد بعض الشركات الرائدة في هذا المجال Coinbase Custody و Figment و Kiln. يقوم هؤلاء الشركاء بإجراء عمليات المصادقة ويمكن للصناديق الحصول على المكافآت دون الحاجة إلى المشاركة في العمليات النشطة والبقاء سائلة لإجراء عمليات الاسترداد.

على عكس Staking الفردي، لا يتم دفع المكافآت التي تحصل عليها صناديق ETF من Grayscale في شكل مدفوعات فردية، والتي تضمن الكفاءة الضريبية والشفافية في التقارير، ولكن بدلاً من ذلك كجزء من صافي قيمة الأصول (NAV) للصناديق.

يسهل النموذج المؤسسي الوصول إلى عوائد Staking ويقضي على التعقيد التقني ومخاطر الحفظ المرتبطة بالمستثمرين الأفراد.

Ether و Solana: جوهر ابتكار العائد

يستمر Ethereum أكثر من أي وقت مضى في كونه أساس التمويل اللامركزي و Staking هو الآن أحد أكثر مصادر استقرار الشبكة وندرتها فعالية. بحلول نهاية سبتمبر، تم وضع أكثر من 36 مليون ETH، أي ما يقرب من 30٪ من الحجم الكلي، في Staking، مما يقلل من العرض المتداول ويوفر مرونة في الأسعار على المدى الطويل.

ومع ذلك، تظل Solana على مستوى مؤسسي من حيث الأداء وفي مجالات القوة المتعلقة بـ DeFi. إن إضافة Staking إلى Solana Trust بواسطة Grayscale (GSOL) هي دخول الشبكة إلى أسواق ETF المنظمة. وفقًا لإذن تنظيمي للإدراج، قد يكون GSOL أحد أول صناديق ETF الفورية لـ Solana التي يتم وضعها في Staking في الولايات المتحدة.

يجادل محللو السوق بأن عوائد Staking في Solana تبلغ حاليًا 6٪-7٪ سنويًا في المتوسط مقارنة بـ Ethereum بمتوسط عائد يزيد قليلاً عن 3٪ لتزويد المستثمرين بفرصة الحصول على تدفقات دخل متنوعة عبر اثنين من أكثر أنظمة دليل الحصة ازدحامًا.

الجسر بين التمويل التقليدي وعوائد البلوكشين

يحول Staking في صناديق ETF عالمين: البنية التحتية المالية القديمة واقتصاديات الشبكة على البلوكشين.

لقد مكّنت Grayscale المستثمرين من الوصول إلى الكريبتو المولد للعائد في تنسيق ETF تنظيمي، مما يفتح إلى حد ما هذه المجموعة من العملاء الحصرية للكريبتو فقط سابقًا للوصول المنظم.

هذا استمرار لاتجاه مؤسسي أكبر للبحث عن العائد في صناعة الكريبتو. تكتسب العملة المشفرة تدريجياً اهتمام المستثمرين التقليديين، الذين يقدمون عادة الكريبتو كأداة مضاربة بحتة، حيث تستقر أسعار الفائدة العالمية ويصبح تقسيم المحفظة ضرورة.

لم يتخلف العلماء أيضًا. في دراسة أجريت عام 2024، قدر الأستاذ المشارك في جامعة ماركيت، ديفيد كراوس، أن صناديق ETF المنظمة للـ Staking ستزيد من لامركزية الشبكة وستزيد من عوائد المستثمرين مع الامتثال. يشير نموذج Grayscale مع المشاركة السلبية للمصادقين وتراكم العوائد في صافي قيمة الأصول إلى الكثير من هذه التنبؤات الأولية.

ظهر منشور Grayscale تطلق أول صناديق ETF للكريبتو الفورية الأمريكية مع مكافآت Staking لأول مرة على CryptoNinjas.