سهم كوالكوم (QCOM): تجاوز الأرباح للتوقعات يغذي طموحات رقائق الذكاء الاصطناعي

ملخص سريع

• حققت كوالكوم أرباحًا في الربع الرابع بقيمة 3.00 دولار للسهم، متجاوزة التوقعات البالغة 2.88 دولار، مع إيرادات بلغت 11.27 مليار دولار متفوقة على التوقعات البالغة 10.79 مليار دولار.
• توقعات الربع الأول تشير إلى إيرادات تتراوح بين 11.8 مليار دولار و12.6 مليار دولار، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 11.62 مليار دولار.
• كشفت الشركة عن رقائق AI200 وAI250 لمراكز البيانات التي سيتم إطلاقها في 2026 و2027 لمنافسة Nvidia وAMD.
• نمت إيرادات الهواتف المحمولة بنسبة 14% لتصل إلى 6.96 مليار دولار بينما قفزت مبيعات السيارات بنسبة 17% لتصل إلى 1.05 مليار دولار.
• رفعت BofA Securities سعرها المستهدف من 200 دولار إلى 215 دولار لكنها حذرت من مخاطر انتهاء عقد Apple والتعرض للسوق الصينية.

تجاوزت كوالكوم توقعات الربع الرابع بأرباح وإيرادات فاقت توقعات وول ستريت. سجلت الشركة المصنعة للرقائق 3.00 دولار للسهم مقارنة بتقديرات المحللين البالغة 2.88 دولار.

بلغت الإيرادات 11.27 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 10.79 مليار دولار. نمت الإيرادات السنوية بنسبة 10% من 10.24 مليار دولار في الربع المماثل من العام السابق.

QUALCOMM Incorporated, QCOM

سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 3.12 مليار دولار بسبب نفقات ضريبية. وعلى الرغم من هذه الضربة المحاسبية، إلا أن الأداء التشغيلي كان مختلفًا تمامًا.

توجيهات قوية تشير إلى الزخم

أثارت توقعات كوالكوم للربع الأول إعجاب المستثمرين أكثر من نتائج الربع الرابع. تتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 11.8 مليار دولار و12.6 مليار دولار.

النقطة المتوسطة البالغة 12.2 مليار دولار تتفوق بسهولة على إجماع المحللين البالغ 11.62 مليار دولار. من المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة للسهم بين 3.30 دولار و3.50 دولار، متوافقة مع تقديرات وول ستريت البالغة 3.31 دولار.

حقق قطاع الهواتف المحمولة إيرادات بلغت 6.96 مليار دولار، بزيادة 14% على أساس سنوي. دفعت قوة السوق الصينية وتوقيت العطلات هذا النمو.

ارتفعت إيرادات السيارات بنسبة 17% لتصل إلى 1.05 مليار دولار. نما قطاع إنترنت الأشياء، الذي يشمل مبيعات سماعات Meta، بنسبة 7% ليصل إلى 1.81 مليار دولار.

تراجع قطاع الترخيص فقط، بانخفاض 7% ليصل إلى 1.41 مليار دولار. ومع ذلك، تجاوزت جميع القطاعات توقعات المحللين وفقًا لبيانات StreetAccount.

رقائق الذكاء الاصطناعي تستهدف أراضي Nvidia

أعلنت كوالكوم عن خطط لرقاقتين جديدتين لتسريع الذكاء الاصطناعي الأسبوع الماضي. ستصل AI200 في 2026، تليها AI250 في 2027.

تدعم كلتا الرقاقتين تكوينات الرف الكاملة مع التبريد السائل. وهذا يتطابق مع الإعداد الذي تستخدمه Nvidia وAMD لأنظمة مراكز البيانات الخاصة بهما.

يمكن لهذه الأنظمة ربط ما يصل إلى 72 رقاقة للعمل كجهاز كمبيوتر ضخم واحد. تتطلب مختبرات الذكاء الاصطناعي هذه القوة لتدريب النماذج المتطورة.

دفعت أخبار رقائق الذكاء الاصطناعي أسهم كوالكوم للارتفاع بنسبة 11% على الفور. تسعى الشركة للدخول إلى سوق مراكز البيانات المربح.

توقعات المحللين مختلطة مع المخاطر

رفعت BofA Securities سعرها المستهدف إلى 215 دولارًا من 200 دولار مع الحفاظ على تصنيف الشراء. أشادت الشركة بأداء الهواتف المحمولة وتقدم التنويع.

ومع ذلك، أشارت BofA إلى عدة مخاوف. يمثل البائعون الصينيون حوالي 68% من إيرادات الهواتف المحمولة، مما يخلق مخاطر تركيز جغرافي.

تُظهر شاومي علامات على تطوير رقائق داخلية. ستنخفض حصة سامسونج من 100% إلى 75% في الربع المقبل.

ينتهي عقد مودم Apple في غضون عام تقريبًا. سوق رقائق الهواتف الذكية نفسه لا ينمو كثيرًا بشكل عام.

ارتفع سهم كوالكوم بنسبة 17% هذا العام. وهذا يتخلف عن مكاسب ناسداك بنسبة 22%، وارتفاع Nvidia بنسبة 45%، وارتفاع AMD بنسبة 112%.

تتوقع BofA توسع مضاعف التقييم مع نمو إيرادات إنترنت الأشياء والسيارات ومراكز البيانات. في الوقت الحالي، يظل الاعتماد الكبير على الهواتف المحمولة أكبر عامل خطر.

ظهر منشور Qualcomm (QCOM) Stock: Earnings Beat Fuels AI Chip Ambitions لأول مرة على Blockonomi.