تدفقات قياسية بقيمة تريليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة تعيد تعريف الاستثمار الأمريكي في 2025

• تدفقات صناديق المؤشرات الأمريكية تصل إلى رقم قياسي قدره 1 تريليون دولار في عام 2025، مسجلة 41 شهرًا متتاليًا من المكاسب.
• صناديق الاستثمار المشترك تشهد تدفقات خارجية بقيمة 481 مليار دولار مع جذب صناديق المؤشرات للمستثمرين الواعين بالتكلفة.
• صناديق المؤشرات للسندات والذهب تسجل نموًا قويًا مع زيادة التضخم للطلب على الملاذات الآمنة.
• سوق صناديق المؤشرات للكريبتو في آسيا يتوسع بسرعة مع قيادة هونغ كونغ وسنغافورة.

موجة استثمارية قياسية أعادت تشكيل الأسواق المالية في عام 2025. تدفق أكثر من 1 تريليون دولار إلى صناديق المؤشرات الأمريكية بوتيرة لم يسبق لها مثيل. يشير هذا الارتفاع إلى تحول كبير للمستثمرين من صناديق الاستثمار المشترك التقليدية إلى هياكل صناديق المؤشرات الأكثر شفافية والأقل تكلفة. قادت صناديق المؤشرات للسندات والذهب والكريبتو هذه الطفرة، مما يعكس الطلب المتزايد على الأصول المتنوعة والمقاومة للتضخم.

النمو السريع يميز عامًا تحوليًا

تجاوزت صناديق المؤشرات الأمريكية 1 تريليون دولار في صافي التدفقات الداخلية هذا العام، وفقًا لشركة State Street للإدارة الاستثمارية. تشير البيانات إلى أن إجمالي التدفقات الداخلية قد يصل إلى 1.4 تريليون دولار بحلول نهاية العام، مسجلاً رقماً قياسياً آخر للصناعة. يقول المحللين إن هذا الإنجاز يعكس تفضيل المستثمرين المتزايد للكفاءة والمرونة في بناء المحفظة.

تظهر بيانات ETFGI أن إجمالي أصول صناديق المؤشرات الأمريكية بلغت 12.7 تريليون دولار بحلول نهاية سبتمبر. هذا يمثل 41 شهرًا متتاليًا من صافي التدفقات الداخلية ومعدل نمو بنسبة 23% منذ بداية العام. "قد يؤدي أي تصحيح في السوق إلى إبطاء الوتيرة، لكنه لن يوقف الاتجاه،" كما قال مات بارتوليني، رئيس الأبحاث العالمية في State Street، في بيان نقلته رويترز.

سجلت صناديق المؤشرات للسندات تدفقات داخلية بقيمة 39 مليار دولار في الشهر الماضي وحده. كما اكتسبت صناديق المؤشرات المدعومة بالذهب زخمًا، حيث جذب صندوق SPDR Gold Trust ETF ما يقرب من 16 مليار دولار من الأموال الجديدة مع وصول أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة فوق 4,100 دولار للأونصة. تعكس هذه التدفقات مخاوف التضخم وبحث المستثمرين عن الاستقرار في الأسواق المتقلبة.

تسارع التحول من صناديق الاستثمار المشترك

تزامن صعود صناديق المؤشرات مع تدفقات خارجية كبيرة من صناديق الاستثمار المشترك. وفقًا للبيانات من BlackRock ومجموعة Tidal المالية، وصلت التدفقات الخارجية من صناديق الاستثمار المشترك إلى 481 مليار دولار هذا العام. تشير هذه الهجرة إلى تغيير هيكلي دائم في سلوك المستثمر حيث أصبحت الشفافية والتكاليف المنخفضة من الأولويات القصوى.

تستمر الجهات المصدرة لصناديق المؤشرات مثل iShares وVanguard وSPDR في السيطرة على السوق، حيث تتحكم في حوالي 72% من إجمالي الأصول. يوجد الآن 428 مزودًا يعملون في الولايات المتحدة، مما يعكس المنافسة المتزايدة بين مديري الأصول. ينظر العديد من المستثمرين إلى صناديق المؤشرات كخيار أكثر سيولة وفعالية من حيث التكلفة، مما يتيح لهم تعديل المراكز بسرعة عبر قطاعات السوق المختلفة.

يقول محللو الصناعة إن هذا الاتجاه مدعوم بالوصول المدفوع بالتكنولوجيا وتوسع منصات التداول. مع انتقال المزيد من المستثمرين إلى الحسابات ذاتية التوجيه، أصبحت صناديق المؤشرات أداة أساسية لكل من الاستراتيجيات المؤسسية والتجزئة.

صناديق المؤشرات للكريبتو تكتسب زخمًا في الأسواق العالمية

إلى جانب صناديق المؤشرات التقليدية، تكتسب الصناديق المرتبطة بالكريبتو اهتمامًا في عام 2025. أدى إطلاق صناديق المؤشرات الفورية للبيتكوين والإيثريوم في وقت سابق من هذا العام إلى زيادة المشاركة المؤسسية في الأصول الرقمية. توفر هذه المنتجات التعرض للعملات المشفرة من خلال أدوات منظمة وقابلة للتداول بسهولة، مما يقلل الحاجة إلى الحفظ المباشر.

قال أليكسي ميرونينكو، مستشار قائم على الرسوم، في حدث لبلومبرج في هونغ كونغ، "ستكون صناديق المؤشرات للكريبتو منطقة نمو هائلة في آسيا في السنوات الخمس المقبلة - يمكن أن تمثل 10-20% من جميع الأصول." تعكس وجهة نظره إجماعًا متزايدًا في الصناعة على أن صناديق المؤشرات أصبحت جسرًا بين التمويل التقليدي وقطاع الأصول الرقمية.

آسيا تقود المرحلة التالية من التوسع

تظهر سوق صناديق المؤشرات في آسيا كمنطقة نمو رئيسية، مدفوعة بالتقدم التنظيمي في هونغ كونغ وسنغافورة وكوريا الجنوبية. تشجع هذه الأسواق إطلاق منتجات جديدة تجمع بين الأصول التقليدية والتعرض الرقمي. يتوقع خبراء الصناعة أن يتوسع قطاع صناديق المؤشرات للكريبتو في آسيا بسرعة مع سعي المؤسسات للحصول على نقاط دخول منظمة إلى الاستثمارات القائمة على البلوكشين.

أفاد مراقب صناديق المؤشرات من JPMorgan أن صناديق المؤشرات النشطة تمثل الآن 37% من إجمالي التدفقات، مع قيادة استراتيجيات الدخل الثابت والكريبتو للابتكار. مع ارتفاع الطلب العالمي، تتسابق الجهات المصدرة لتطوير منتجات الجيل التالي التي تجمع بين السيولة والشفافية والوصول إلى الأصول الرقمية.

تشير التدفقات الداخلية القياسية لعام 2025 إلى تحول دائم في أنماط الاستثمار العالمية. أصبحت صناديق المؤشرات الآن محورية في كيفية إدارة المستثمرين للمخاطر، وتنويع المحافظ، والتعرض لكل من الأصول التقليدية والرقمية.

ظهر منشور تدفقات صناديق المؤشرات القياسية بقيمة تريليون دولار تعيد تعريف الاستثمار الأمريكي في عام 2025 لأول مرة على CoinCentral.