العملات المستقرة ستجبر البنوك على مشاركة العوائد، كما يقول الرئيس التنفيذي لشركة Stripe

ملخص سريع

• الرئيس التنفيذي لشركة Stripe يحذر البنوك من ضرورة تقديم عوائد تنافسية مع نمو العملات المستقرة.
• العملات المستقرة تدفع البنوك لإعادة التفكير في عروض الإيداع ومعدلات العائد.
• العملات المستقرة ذات العائد قد تعطل نماذج الخدمات المصرفية التقليدية عالمياً.
• نمو العملات المستقرة يجبر البنوك على التكيف أو المخاطرة بفقدان العملاء لصالح الأصول الرقمية.

من المتوقع أن تؤثر العملات المستقرة بشكل كبير على قطاع البنوك التقليدية من خلال إجبار المؤسسات المالية على تقديم عوائد تنافسية على الودائع. يقترح باتريك كوليسون، الرئيس التنفيذي لشركة Stripe، أنه مع استمرار نمو العملات المستقرة ذات العائد، ستحتاج البنوك إلى تقديم عوائد بأسعار السوق للاحتفاظ بالعملاء. هذا التحول في المشهد المالي قد يدفع البنوك لتعديل عروضها استجابةً لظهور خيارات أكثر جاذبية تعتمد على البلوكتشين.

دور العملات المستقرة في مستقبل الخدمات المصرفية

العملات المستقرة، وهي أصول رقمية مدعومة بالعملات الورقية وتعمل على شبكات البلوكتشين، شهدت تبنياً متزايداً. المعروفة باستقرارها وكفاءة المعاملات عبر الحدود، تظهر العملات المستقرة كبديل لحسابات التوفير التقليدية. مع متوسط سعر الفائدة على حسابات التوفير في الولايات المتحدة عند 0.40٪ فقط وأقل من ذلك في الاتحاد الأوروبي، يبحث المودعون عن خيارات أكثر ربحية.

أكد كوليسون أن المودعين يجب أن يتوقعوا الحصول على عوائد أقرب إلى أسعار السوق. مع زيادة شعبية العملات المستقرة ذات العائد، قد تواجه البنوك التقليدية ضغوطاً كبيرة لتعديل عروض التوفير الخاصة بها. إن صعود هذه الأصول الرقمية يتحدى نموذج الخدمات المصرفية التقليدي ويمكن أن يؤثر على كيفية تفاعل البنوك مع عملائها في المستقبل.

استجابات البنوك والتشريعات للعملات المستقرة ذات العائد

أثار إدخال العملات المستقرة ذات العائد مخاوف من كل من المؤسسات المالية والمشرعين. تنظر البنوك إلى إمكانية تقديم فائدة على ودائع العملات المستقرة كتهديد لحصتها في السوق ونموذج أعمالها التقليدي. إذا كانت العملات المستقرة قادرة على تقديم عوائد أعلى، فقد يدفع ذلك العملاء بعيداً عن البنوك المحلية، مما يخلق منافسة غير مستعدة لها الأنظمة المالية التقليدية.

كما أعرب المشرعون الأمريكيون عن قلقهم بشأن ارتفاع العملات المستقرة التي تحمل فائدة. حذرت السناتور كيرستن جيليبراند من أن العملات المستقرة التي تقدم فائدة يمكن أن تؤدي إلى نقل الناس لأموالهم من البنوك، مما يضعف النظام المصرفي التقليدي. مع تطور المناقشات التنظيمية، تعمل الصناعة المالية على ضمان حماية اللوائح الجديدة لمصالحها والحد من النمو المحتمل للعملات المستقرة ذات العائد.

على الرغم من هذه المخاوف، جادل كوليسون بأن مقاومة البنوك لتقديم عوائد أعلى قد تضرهم على المدى الطويل. وأشار إلى أنه في حين تستفيد البنوك من الودائع منخفضة التكلفة، فإن الفشل في تلبية توقعات المستهلكين للعوائد التنافسية قد يدفع العملاء إلى بدائل مثل العملات المستقرة. مع اكتساب العملات الرقمية زخماً، من المرجح أن تحتاج البنوك التقليدية إلى إعادة النظر في عروضها.

العملات المستقرة تواصل النمو في الشعبية

منذ عام 2023، شهدت العملات المستقرة نمواً كبيراً في كل من القيمة السوقية وتبني المستخدمين. أدى تمرير مشروع القانون المتعلق بالعملات الرقمية GENIUS في الولايات المتحدة إلى إنشاء إطار تنظيمي للعملات المستقرة، على الرغم من أنه قيد أيضاً ممارسات مشاركة العائد. قام القطاع المصرفي، خوفاً من تأثير العملات المستقرة التي تحمل فائدة، بالضغط بقوة للحد من مثل هذه الأحكام في مشروع القانون، سعياً لحماية هيمنتهم الحالية على السوق.

على الرغم من القيود التنظيمية، من المتوقع أن يستمر تبني العملات المستقرة في مساره التصاعدي. يرى قادة صناعة العملات المشفرة العملات المستقرة كالخطوة التالية في تطور المال. أعرب ريف كولينز، المؤسس المشارك لـ Tether، عن رأيه بأن جميع العملات ستكون في النهاية عملات مستقرة، على الرغم من أنها ستحتفظ بأسماء العملات التقليدية مثل الدولارات واليورو والين. يعكس هذا الرأي اتجاهاً أوسع نحو اكتساب العملات الرقمية أرضية في التمويل العالمي.

مستقبل الخدمات المصرفية التقليدية في عالم رقمي

يشكل صعود العملات المستقرة تحدياً مباشراً لنماذج الخدمات المصرفية التقليدية. قد تجد المؤسسات المالية نفسها قريباً تتنافس مع الأصول الرقمية التي تقدم عوائد أكثر جاذبية للمودعين.

للبقاء تنافسية، قد تحتاج البنوك إلى إعادة التفكير في نهجها تجاه حسابات التوفير ومنتجات الإيداع الأخرى. قدرة العملات المستقرة على تقديم عوائد مرتبطة بظروف السوق هي ميزة قد تضطر البنوك التقليدية إلى تكرارها إذا كانت ترغب في الاحتفاظ بالعملاء.

مع تطور التقنيات المالية، من المرجح أن يتوسع دور العملات المستقرة في الاقتصاد العالمي. بينما تعمل البنوك على التكيف مع هذه التغييرات، قد يشهد مستقبل النظام المالي تحولاً أساسياً نحو العملات الرقمية.

ظهر المنشور العملات المستقرة ستجبر البنوك على مشاركة العوائد، كما يقول الرئيس التنفيذي لشركة Stripe لأول مرة على CoinCentral.