صعود وواقع شركات خزينة الأصول الرقمية

مقدمة

تقدم شركات خزينة الأصول الرقمية، كبديل للتمويل التقليدي، فرصًا وفوائد معززة من تقنية البلوكشين.

يتخصص التحول الثوري للشركات العامة ونهج الاستثمار الخاص إلى شركات خزينة الأصول الرقمية (DATCO) في دعم الشركات لإدارة تعقيدات الأصول الرقمية مع الحفاظ على أطر حوكمة وتوافق قوية.

ما هي شركات خزينة الأصول الرقمية أو Dats

تحافظ شركات الخزينة الرقمية (DATCO) وتدير أصول الكريبتو في ميزانيتها العمومية.

في أغسطس 2020، قام الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy مايكل سايلور بتعميم النموذج من خلال شراء بيتكوين بقيمة 250 مليون دولار للاحتفاظ بها في ميزانيتها العمومية.

تركز شركات الخزينة التقليدية على إدارة الأصول المالية مثل السندات والنقد والعملات القانونية الحكومية الأخرى لعملائها. بينما تتخصص DATCO في الاحتفاظ بالأصول الرقمية، مما يمكن الشركات والمستثمرين الآخرين من التعرض لها وتشجيعهم على شراء حقوق ملكية أو أسهم في الشركة.

لتنمية ممتلكاتها، تقوم DATCO بتراكم الأصول الرقمية بنشاط كوظيفة استراتيجية أساسية. كما أنها تحلل آليات السوق، وتقيم التوزيع الجغرافي للشركة، وتقيم هياكل رأس المال لتحقيق مراكز كريبتو كبيرة.

الهيكل والاستراتيجية وديناميكيات السوق

تشكل DATCO شركات استحواذ ذات أغراض خاصة للاحتفاظ بأصول رقمية مثل بيتكوين، والإيثريوم، وعملات الرهان، والأصول المرمزة. تعتبر الأصول في الميزانية العمومية لـ DATs المفتاح الأساسي لوظيفة أعمالها. بمجرد إنشائها، تستخدم رأس المال المتدفق من المتداولين الذين يشترون الأسهم للحصول على العملات المشفرة المستهدفة. 

تستخدم DATCO الأمين للكريبتو لتأمين أصول العملاء وضمان سيولة كافية من حيث الأصول الرقمية. للاحتفاظ بالأصول الرقمية، قد تواجه الشركات امتثالًا تنظيميًا معقدًا. تتم مراقبة هذه من قبل شركات DAT لضمان عملها بسلاسة.

علاوة على ذلك، يزيل نموذج DATCO القيود التنظيمية على التعرض المباشر للكريبتو التي يواجهها المستثمرون المؤسسيون الكبار ويساعد في حماية الأصول الرقمية من الاحتيال والتهديدات السيبرانية

في الوقت نفسه، يعمل نموذج DATCO كشركة متداولة علنًا وكأداة سوق رأس المال للتعرض المباشر لأصل رقمي محدد. يمكن أن تكون DATs بديلاً جذابًا للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض للكريبتو ولكنهم يفضلون عدم الاحتفاظ بالرموز مباشرة. بالإضافة إلى ذلك، فإنها تطور وتنفذ استراتيجيات للاستثمارات من خلال بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) لتوليد العائد (المتعلق بالتداول / الاستثمار).

في حين أن العديد من هذه الشركات تشترك في استراتيجية مشتركة في تراكم الأصول الرقمية، إلا أن ليست كل DATCOs تقدر بنفس القيمة. فهي تختلف بناءً على تصورات السوق واستراتيجية الإدارة والتنفيذ. هناك علاوات مختلفة على حقوق الملكية على الأصول الصافية عبر القطاع، ويعتمد نموذج نمو DATCO على علاوة حقوق الملكية المستمرة على NAV. إذا انهارت العلاوة أو تحولت إلى خصم، فإن النموذج ينكسر.

فوائد شركات خزينة الأصول الرقمية

الاستثمار في الأصول الرقمية هو الغرض الأساسي لشركات DAT. فهو يوفر للأفراد والشركات التعرض لمختلف الأصول الرقمية. بعض فوائد الاستثمار في DAT هي كما يلي

• توفر الوصول إلى أصول الكريبتو، على عكس شركات الخزينة التقليدية التي تركز على الأصول القائمة على العملات القانونية الحكومية وليس لديها تعرض للكريبتو.
• تمتلك DATCO معرفة عميقة حول Web3 وتوفر رافعة مالية لاستراتيجيات الاستثمار.
• يتم تحقيق الأمان والتحكم اللازمين للمشاركة في السوق العامة لجمع رأس المال من خلال هذه الشراكات. 
• من خلال الأدوات المالية المنظمة أو زيادة رأس المال، توفر فرصًا جديدة في الأصول الرقمية.
• توفر DATCO أمانًا أفضل لأموال المنظمة من خلال استخدام محفظة الكترونية متعددة التوقيعات وفظة الباردة، وتساعد في تقليل المخاطر.
• تقدم DATCOs طريقة فريدة لخزائن الشركات لحماية قيمتها خلال أوقات التضخم وانخفاض العملة. 
• تساعد الشركات على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً حول مكان وضع أموالها من خلال فتح الأبواب أمام مجموعة أوسع من الأصول وفرص الاستثمار. 
• تنقل عمليات الخزينة باستخدام الأصول الرقمية وتقنية البلوكشين لتسهيل نقل وتداول والرهان الأصول. 
• توفر رؤية في الوقت الفعلي لأداء الاستثمار، وتبسيط مراقبة الامتثال من خلال الأتمتة، وتزويد المستخدمين بأدوات متطورة لإدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية.

ما هي التحديات والمخاطر في Datco؟

التقييم الدقيق للمخاطر والاستراتيجيات المحددة المصممة لتقليل المخاطر ضرورية لإدارة الأصول الرقمية. لإدارة هذه التحديات، من الضروري وجود نظام تحكم قوي، ومراقبة جميع معاملات الأصول الرقمية، واتخاذ قرارات شفافة.

اختراقات التقلبات السعرية شائعة في مجال الكريبتو حيث يستغل المهاجمون ضعف الأمان على السلسلة أو خارج السلسلة. للحفاظ على ثقة أصحاب المصلحة وتلبية متطلباتهم التنظيمية، يستخدمون سلطات CFTC التنظيمية، حيث قد تواجه DATS مخاطر مثل اختراقات الكريبتو والهجمات الأخرى.

من المحتمل أن تعاكس التدفقات الخارجة لرأس المال الناتجة عن عمليات الاسترداد التأثير المقصود ويمكن أن تمارس ضغطًا هبوطيًا على الأصول الرقمية. قد يجبر هذا DATCOs على تصفية جزء من ممتلكاتها لتغطية الديون أو استقرار ميزانياتها العمومية وخلق ضغط بيع متزايد.

قد تصبح DATCO هشة هيكليًا عندما تتبنى مئات الشركات نفس التجارة أحادية الاتجاه، مثل زيادة حقوق الملكية وشراء الكريبتو. يمكن أن تنخفض أسعار أسهم DATCO بشكل حاد، خاصة بالنسبة للشركات ذات الديون العالية أو تلك التي تعتمد على التمويل قصير المدى، مثل PIPES (الاستثمار الخاص في الكيان العام).

الخلاصة

شركات خزينة الأصول الرقمية هي بديل للتمويل التقليدي، وتقدم ميزة تقنية البلوكشين. 

العديد من هذه الشركات متداولة علنًا في البورصات الرئيسية وتحتفظ بكميات كبيرة من الأصول الرقمية في ميزانياتها العمومية. هذا يعزز أداء الشركة، ويمنح المستثمرين تعرضًا أكبر للأصول الرقمية، والقدرة التنافسية على المدى الطويل.

تقود الشركات المدرجة علنًا مثل Microstrategy (MSTR) و Metaplanet و Sharplink Gaming (SBET) شركات DATCO، والتي تحتفظ معًا بأكثر من 100 مليار دولار في الأصول الرقمية.

يساعد صعود هذه الشركات إلى DATCOs على تعزيز نظام مالي أكثر كفاءة وشفافية وسهولة الوصول إليه، مما يفيد مستثمري الأعمال والاقتصاد الأوسع، ويشجع الأفراد أو المستثمرين على المشاركة في استثمارات DATCO.

أسئلة وأجوبة