الأسبوع المقبل: خفض سعر الفائدة الفيدرالي وأرباح ماج 7 قد تعزز سوق العملات المشفرة

ملخص سريع

• تعلن مايكروسوفت عن أرباح الربع الأول للسنة المالية 2026 يوم الأربعاء مع توقع المحللين نمو الأرباح بنسبة 11% وزيادة إيرادات الحوسبة السحابية Azure بنسبة 38% لتصل إلى 23 مليار دولار
• من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض المجلس الاحتياطي الاتحاد أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4% يوم الأربعاء، مما يمثل 150 نقطة أساس من التيسير الإجمالي منذ سبتمبر 2024
• ارتفع بيتكوين بنسبة 1.7% إلى 113,600 دولار بينما حقق XRP وإيثر وسولانا مكاسب بنسبة 3% خلال 24 ساعة قبل الأحداث الاقتصادية الرئيسية
• تعليقات رئيس المجلس الاحتياطي الفيدرالي باول حول إنهاء برنامج التشديد الكمي قد تعزز أسواق التشفير مع انخفاض احتياطيات البنوك إلى أقل من 3 تريليون دولار
• من المتوقع أن يبقي بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة يوم الخميس بينما تضيف أرباح شركات التكنولوجيا السبع الكبرى وقمة ترامب-شي عوامل تقلبات السوق

تستعد مايكروسوفت للإعلان عن أرباح الربع الأول للسنة المالية 2026 يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق. يتوقع محللو وول ستريت أرباحًا معدلة قدرها 3.68 دولار للسهم، بما يمثل نموًا بنسبة 11%.

تشير توقعات الإيرادات إلى أداء قوي عبر أعمال الحوسبة السحابية لمايكروسوفت. من المتوقع أن تصل إيرادات منصة Azure السحابية إلى 23 مليار دولار، بزيادة 38% عن الفترة السابقة من العام. ومن المتوقع أن يصل إجمالي إيرادات الشركة إلى 75.5 مليار دولار، بزيادة 15% على أساس سنوي.

تشير ملاحظات المحللين إلى أن النتائج قد تتجاوز التوقعات. أفاد دويتشه بنك بردود إيجابية للغاية من عملاء مايكروسوفت فيما يتعلق بالوضع التنافسي للشركة. وأشار محللو سيتي إلى وجود طلب قوي على Azure من العملاء من الشركات والقطاع العام.

لا يزال الإنفاق على البنية التحتية محور اهتمام رئيسي للمستثمرين. أشارت مايكروسوفت إلى أنها ستنفق 30 مليار دولار على مراكز البيانات والبنية التحتية السحابية في الربع الأخير. يتوقع محللو بنك أوف أمريكا نفقات رأسمالية سنوية قدرها 125 مليار دولار، متجاوزة إجماع وول ستريت بمقدار 10 مليار دولار.

أرقام الإنفاق لها آثار مباشرة على موردي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل Nvidia. ستوفر تقارير الأرباح من مايكروسوفت وألفابيت وأمازون وميتا هذا الأسبوع نظرة ثاقبة للطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي ومعدات مراكز البيانات.

قرار سعر الفائدة الفيدرالي يحتل مركز الصدارة

يجتمع المجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء مع تسعير الأسواق بشبه يقين لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%. تشير عقود مستقبليات صناديق المجلس الاحتياطي الفيدرالي CME إلى احتمال حدوث خفض آخر في ديسمبر. وهذا من شأنه أن يجلب إجمالي التيسير إلى 150 نقطة أساس منذ سبتمبر 2024.

سيفتقر المؤتمر الصحفي لرئيس المجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى التوقعات الاقتصادية أو توقعات أسعار الفائدة. سيركز المشاركون في السوق على تعليقاته حول ظروف سوق العمل وتوقعات التضخم. من المتوقع أن يكرر باول مخاوفه بشأن مخاطر التوظيف مع وصف التضخم المرتبط بالتعريفات الجمركية بأنه مؤقت.

قد يواجه برنامج التشديد الكمي للمجلس الاحتياطي الفيدرالي تغييرات قريبًا. اقترح باول مؤخرًا أن الظروف تقترب من نقطة إنهاء تصفية الميزانية العمومية. انخفضت احتياطيات النظام المصرفي إلى أقل من 3 تريليون دولار، وهو مستوى يعتبر وفيرًا للسيولة.

أسواق التشفير تظهر قوة

ارتفع بيتكوين بنسبة 1.7% إلى 113,600 دولار خلال 24 ساعة، مواصلاً سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام. يأتي تحرك السعر بعد استنفاد البائعين بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 108,800 دولار. يمثل المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 114,250 دولارًا مستوى المقاومة التالي.

حقق XRP مكاسب بنسبة 3% وتحرك فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم عند 2.60 دولار. كما سجل إيثر وسولانا مكاسب بنسبة 3% خلال نفس الفترة. جاءت هذه التحركات مع تموضع المتداولين قبل قرارات المجلس الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان.

يجتمع بنك اليابان يوم الخميس مع توقعات بعدم تغيير أسعار الفائدة. تسعر الأسواق خفضًا بمقدار ربع نقطة بحلول أوائل عام 2026. قد تخلق التوقعات الاقتصادية الجديدة من البنك المركزي تقلبات السعرية.

يلتقي الرئيس ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ يوم الخميس في كوريا الجنوبية خلال قمة APEC. أصدر الجانبان بيانات تشير إلى إحراز تقدم نحو اتفاق تجاري. يمكن أن يؤثر الاجتماع على مشاعر الأصول المخاطرة اعتمادًا على النتائج.

تعلن أبل ومنصات ميتا وألفابيت ومايكروسوفت عن أرباحها هذا الأسبوع. سيدرس المستثمرون اتجاهات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي التي دعمت مكاسب السوق منذ عام 2023.

ظهر المنشور الأسبوع المقبل: خفض سعر الفائدة الفيدرالي وأرباح Mag 7 يمكن أن تعزز سوق التشفير لأول مرة على CoinCentral.