ما هو التداول عالي التردد (HFT)

يتضمن التداول عالي التردد أجهزة كمبيوتر قوية تنفذ عمليات البيع والشراء في طرفة عين. كشفت دراسة أن أجهزة الكمبيوتر الحديثة والخوارزميات المتقدمة معًا يمكنها التنبؤ بتحركات السوق وتنفيذ الصفقات في أقل من 10 مللي ثانية.

يأتي هذا المستوى من السرعة والدقة مع إيجابياته وسلبياته الخاصة. التداول عالي التردد هو تقنية إما أن تحبها أو تكرهها، حيث أنها السلاح المفضل للبنوك والمؤسسات المالية، وليست متاحة للمتداولين الصغار.

كيف يعمل التداول عالي التردد؟

يمتلك متداولو التردد العالي إمكانية الوصول إلى أجهزة كمبيوتر فائقة السرعة وخوارزميات التداول. تراقب هذه الخوارزميات السوق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للتحركات الدقيقة. هذا يساعد المتداولين على وضع صفقات تلقائية بأعداد كبيرة، مما يؤدي إلى سيولة عالية وحجم كبير من التداولات.

الميزة الخاصة للتداول عالي التردد هي نافذة التداول. عادة ما تكون تداولات التردد العالي قصيرة المدى، مما يعني أن السيولة التي توفرها قصيرة أيضًا. هذا هو أحد جوانب التداول عالي التردد الذي غالبًا ما يتعرض للانتقاد.

حتى أثناء العمل بهذه السرعات العالية، تراقب تداولات التردد العالي السوق بعناية وتشير إلى أفضل فرص التداول والمراجحة.

نظرًا لتعقيد هذا النظام، يتم استخدام التداول عالي التردد بشكل شائع من قبل البنوك والمؤسسات المالية التي لديها أموال كافية لشراء وصيانة الأنظمة وراء تداولات التردد العالي الناجحة.

ازدادت شعبية تداولات التردد العالي عندما بدأت البورصات في تحفيز مزودي السيولة. يعد مزودو السيولة التكميليون (SLPs) في بورصة نيويورك مثالاً كلاسيكيًا على كيفية احتفاظ تداولات التردد العالي بمكانة خاصة في قلب البورصات.

أدى انهيار ليمان براذرز في عام 2008 إلى زيادة الحاجة إلى السيولة، واستفادت تداولات التردد العالي بشكل كبير من هذا الانكماش الاقتصادي المفاجئ.

مزايا التداول عالي التردد

تعتبر تداولات التردد العالي أداة مهمة في توفير السيولة للسوق بفضل حجم تداولاتها الضخم. السرعة التي يتم بها تنفيذ المعاملات هي ميزة أخرى لتداولات التردد العالي. 

تستفيد المؤسسات الكبيرة مثل البنوك من المعاملات عالية السرعة ذات الدقة العالية. يعد حجم كبير من التداولات في وقت قصير، على مدار ثوانٍ، إنجازًا جديرًا بالتقدير.

ميزة أخرى للتداول عالي التردد هي قدرته على القضاء على هوامش العرض-الطلب الصغيرة. مع تحسن سيولة السوق بشكل كبير، يصبح التأثير العام على الهامش إيجابيًا أيضًا.

عيوب التداول عالي التردد

عندما نتجاوز الجانب المشرق، نبدأ في مشاهدة بعض الحقائق القاسية حول تداولات التردد العالي. هذا نموذج تداول ينتقد بشدة من حيث العدالة. مع استبدال النماذج الرياضية للوسطاء التقليديين، أصبح الذكاء البشري والاجتهاد خارج الصورة منذ فترة طويلة.

يمكن أن يكون هذا إشكاليًا في بعض الأحيان. على سبيل المثال، الانخفاض اليومي في 6 مايو 2010. عند التحقيق، تبين أن الانخفاض كان نتيجة مباشرة لعملية بيع هائلة بدأتها تداولات التردد العالي.

مثل هذه المستويات العالية من تحركات السوق ليست مثالية لأي سوق، حيث أن الذين يعانون من وطأة السقوط غالبًا ما يكونون من المتداولين الصغار.

التداول عالي التردد في أسواق العملات المشفرة

تجد تداولات التردد العالي طريقها ببطء إلى مجال العملات المشفرة أيضًا. مع الروبوتات والخوارزميات وواجهات برمجة التطبيقات للتداول الآلي، غيرت شكلها ولكنها احتفظت بوظائفها.

هذا يشكل خطرًا كبيرًا على السوق، حيث يهيمن على سوق العملات المشفرة المتداولون متوسطو وصغار الحجم من حيث العدد. بالإضافة إلى ذلك، تُعرف أصول العملات المشفرة بسيولتها العالية وتقلبات السعر؛ قد يؤدي إضافة التداول عالي التردد إلى المعادلة إلى اضطراب التوازن.

الخلاصة

تعد تداولات التردد العالي نهجًا حديثًا وعلميًا للتداول، لكن غياب اللمسة البشرية والتعرض غير المنظم هي ميزات غير مرغوب فيها. هناك حاجة لوضع أنظمة تنظيمية لتطبيق رقابة على تداولات التردد العالي.

إذا تُركت دون رقابة، يمكن أن تسبب تداولات التردد العالي تقلبات سوقية هائلة، والتي يمكن أن تكون مدمرة للمتداول العادي.

أسئلة وأجوبة

ظهر المنشور ما هو التداول عالي التردد (HFT) لأول مرة على BiteMyCoin.