FAQ - Liquidation beim Futures-Handel
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1. Was ist Liquidation?
Liquidation, auch bekannt als Zwangsschließung oder Margin Call, tritt ein, wenn die Plattform die Position eines Nutzers automatisch schließt. Bei MEXC ist die Maintenance Margin Rate (MMR) ein Indikator für das Vermögensrisiko des Nutzers. Wenn die MMR 100 % oder mehr erreicht, schließt das System die Position des Benutzers zwangsweise. Es wird empfohlen, dass die Benutzer die Änderungen ihrer Maintenance Margin Rate genau überwachen, um eine Liquidation zu vermeiden.
2. Was löst die Liquidation bei MEXC aus?
MEXC verwendet den fairen Preis als Auslöser für die Liquidation. Wenn der faire Preis den Liquidationspreis erreicht, wird der Liquidationsmechanismus aktiviert. Die Verwendung des fairen Preises als Referenz trägt dazu bei, die Marktstabilität zu verbessern und unnötige Liquidationen in Zeiten abnormaler Marktschwankungen zu vermeiden.
Die Benutzer können den aktuellen fairen Preis und seine Erklärung oben auf der Handelsseite einsehen. Darüber hinaus kann der Benutzer oben im Candlestick-Diagramm zwischen dem fairen Preis, dem letzten Preis und dem Indexpreis wechseln, um die Trends aller drei Preise leicht zu verfolgen.
3. Wie läuft das Liquidationsverfahren ab?
Bei Auslösung der Liquidation führt das System eine gestaffelte Liquidation basierend auf dem Risikolimit der Position des Benutzers durch, um zu verhindern, dass die gesamte Position liquidiert wird, und um Risiken besser zu managen.
Auftragsstornierung
- Cross Margin Modus: Alle offenen Aufträge unter dem Konto werden storniert.
- Isolierte Margin-Modus (wenn die Funktion zur automatischen Margin-Ergänzung aktiviert ist): Alle offenen Aufträge für den betroffenen Vertrag werden storniert.
- Nachdem Aufträge storniert wurden, wenn die Wartungsmarginrate immer noch 100% oder höher ist, geht der Prozess zum nächsten Schritt über.
Long-Short-Selbsthandel
- Im Cross Margin-Modus, wenn sowohl Long- als auch Short-Positionen gleichzeitig vorhanden sind, reduziert das System automatisch die Positionen durch Selbsthandel.
Dieser Schritt gilt nur im Cross Margin-Modus. Nach Abschluss des Selbsthandels, wenn die Marginrate immer noch 100 % oder höher ist, geht das System zum nächsten Schritt über.
Gestaffelte Liquidation
- Niedrigstes Risiko-Tier: Wenn sich die Position bereits im niedrigsten Risikolimit-Tier befindet, geht der Prozess zum nächsten Schritt über.
- Höhere Risiko-Tiers: Wenn sich die Position in einem höheren Risikolimit-Tier befindet, liquidiert das System einen Teil der Position zum Konkurspreis, um das Risikolimit-Tier zu reduzieren. Das System berechnet dann die Marginrate neu basierend auf der neuen, gesenkten Wartungsmarginrate. Wenn die Marginrate weiterhin 100 % oder höher bleibt, setzt sich der gestaffelte Liquidationsprozess fort, bis das niedrigste Tier erreicht ist.
Vollständige Liquidation
- Wenn sich die Position im niedrigsten Risikotier befindet, aber die Marginrate immer noch bei oder über 100 % liegt, wird die verbleibende Position vollständig vom Liquidationsmotor zum Konkurspreis übernommen.
- Hinweis: Liquidationen werden vom Liquidationsmotor bearbeitet und durchlaufen nicht den Matching-Engine, daher wird der Konkurspreis nicht in den Transaktionsdatensätzen oder im Preisdiagramm widergespiegelt.
Nach der Übernahme durch den Liquidationsmotor:
Sobald die Position eines Benutzers vom Liquidationsmotor zum Konkurspreis übernommen wurde, wird, wenn sie zu einem besseren Preis als dem Konkurspreis ausgeführt werden kann, verbleibende Margin dem Versicherungsfonds hinzugefügt.
Wenn die Position nicht zu einem besseren Preis als dem Konkurspreis ausgeführt werden kann, deckt der verbleibende Verlust der Versicherungsfonds ab. Schließlich, wenn der Versicherungsfonds nicht ausreicht, um den Verlust zu decken, wird die Position an das Auto-Deleveraging (ADL)-System übergeben.
4. Wie kann ich Liquidationsaufträge einsehen?
Liquidationsaufträge können im Abschnitt "Positionshistorie" gefunden werden.
4.1 App
Methode 1
1）Melden Sie sich in der MEXC-App an und klicken Sie unten auf "Futures", um die Futures-Handelsseite zu betreten.
2）Klicken Sie auf das Auftragssymbol im Auftragsbereich.
3）Klicken Sie auf das Auftragssymbol im Auftragsbereich.
Methode 2
1）Melden Sie sich in der MEXC-App an und tippen Sie unten auf "Wallets", um die Wallets-Seite zu betreten.
2）Wählen Sie den Tab "Futures" und klicken Sie auf das Auftragssymbol auf der rechten Seite.
3）Sehen Sie sich Ihre Liquidationsaufträge in der Positionshistorie an.
4.2 Web
Auf der Website loggen Sie sich ein und klicken Sie unter "Orders" in der oberen rechten Navigationsleiste auf "Futures Orders".
Unter "Positionshistorie" können Sie Ihre liquidierten Aufträge einsehen.
5. Ist der Liquidationspreis identisch mit dem Konkurspreis?
Der Liquidationspreis, der in den Details der Positionshistorie und der PNL-Zusammenfassung auf der Sharing-Seite angezeigt wird, entspricht dem Konkurspreis. Der Konkurspreis ist der Preis, bei dem 100 % der Margin in der Futures-Position eines Benutzers verloren gehen. Während der Liquidationspreis lediglich ein Auslösepunkt ist, übernimmt der Liquidationsmotor die Position des Benutzers zum Konkurspreis, sobald die Liquidation erfolgt. Das bedeutet, dass nach der Liquidation die Margin des Benutzers vollständig verloren geht.
6. Warum wird der Liquidationspreis nicht im Kerzenchart angezeigt?
Wenn der faire Preis den Liquidationspreis der Position erreicht, übernimmt das System die Position zum Konkurspreis. Da der Liquidationsprozess nicht über den Matching-Engine läuft, wird der Konkurspreis nicht in den Transaktionsaufzeichnungen des Marktes oder im Kerzenchart angezeigt. Jegliche Gewinne oder Rückerstattungsverluste, die aus der Liquidation resultieren, werden entweder vollständig dem Versicherungsfonds hinzugefügt oder von diesem abgezogen. Dies ist eine der Risikokontrollmaßnahmen von MEXC im Futures-Handel, die entwickelt wurde, um zu verhindern, dass der automatische Deleveraging-Mechanismus durch übermäßige Volatilität ausgelöst wird.
Beispiel
Details des Liquidationsauftrags:
Der faire Preis des Marktes erreichte den Liquidationspreis von 0.962 USDT, was die Liquidation von 2,619 ADA auslöste. Dieser Teil der Position wurde vom Liquidationsmotor zum Konkurspreis von 0.9581 USDT übernommen.
Hebel | Durchschnittlicher Einstiegspreis (USDT) | Wartungsmargin (USDT) | Positionsgröße | Wartungsmarginrate | Liquidationspreis (USDT) | Konkurspreis (USDT) | |
Einstieg | 70X | 0.9780 | 36.5912 | 2,619 ADA | 0.4% | - | - |
Liquidation | 70X | - | - | 2,619 ADA | 0.4% | 0.962 | 0.9581 |
Basis der ADAUSDT-Risikokontrollregeln auf MEXC, bei einer Hebelwirkung zwischen 0 und 200x und einem Positionswert zwischen 0 USDT und 1,899,600 USDT beträgt die Erhaltungsmarge sowohl für Long- als auch für Short-Positionen 0.4%.
In dem Beispiel hat die ADAUSDT-Long-Position einen durchschnittlichen Einstiegspreis von 0.978 USDT, einen Liquidationspreis von 0.962 USDT und einen Konkurspreis von 0.9581 USDT. Basierend auf diesen Zahlen:
(0.9581 / 0.962) × 100% = 99.6%
99.6% + 0.4% = 100%
Für detaillierte Berechnungsmethoden bezüglich Liquidationspreis und Konkurspreis, siehe "Liquidation und Risikolimit."
7. Wie beeinflusst die Wartungsmargin die Liquidation (Verständnis der Wartungsmargin)?
Die Wartungsmarginrate wird auf Grundlage der Größe der Position des Benutzers berechnet, nicht des Hebels. Das bedeutet, dass die Wartungsmarginrate nicht vom Hebelfaktor beeinflusst wird. Das System teilt Positionen in mehrere Tiers gemäß dem Basisrisikolimit und den inkrementellen Schwellenwerten der Futures auf. Jedes Tier entspricht einer anderen Wartungsmarginrate; je größer die Position, desto höher die Wartungsmarginrate.
Denken Sie an die Wartungsmarginrate als die Menge an Margin, die "gesperrt" ist, um Risiken zu managen. Je größer Ihre Position, desto höher die Rate - desto mehr Ihrer Margin wird beiseitegelegt.
Beispiel: Wenn Benutzer A eine Wartungsmarginrate von 1 % hat und 100 USDT als Margin verwendet, wird 1 USDT gesperrt. Wenn die Verluste 99 USDT erreichen, wird die Position liquidiert, bevor die gesamten 100 USDT verloren gehen. Dies hilft der Plattform, Risiken effektiver zu managen.
8. Was ist die Beziehung zwischen Hebel und Liquidationspreis？
- Im Cross Margin Modus beeinflusst der Hebel nur die erforderliche Marginmenge und bestimmt nicht direkt den Liquidationspreis. Der Liquidationspreis im Cross Margin Modus wird durch das Kontoguthaben und den Wert der offenen Positionen bestimmt.
- Im Isolierten Margin Modus, wenn der Benutzer die Margin nach der Eröffnung einer Position nicht anpasst, führt ein höherer Hebel dazu, dass der Liquidationspreis dem Einstiegspreis näherkommt, was das Risiko der Liquidation erhöht.
Im Cross Margin Modus funktioniert "effektiver Hebel" wie folgt:
Angenommen, ein Benutzer hat 10 USDT auf seinem Konto. Im Cross Margin Modus, wenn er einen 10-fachen Hebel wählt, um eine Position im Wert von 10 USDT zu eröffnen, würde die anfängliche Margin für diese Position wie folgt berechnet werden:
Anfängliche Margin = Positionsgröße / Hebel = 10 USDT / 10 = 1 USDT
Das bedeutet, dass 1 USDT aus dem Konto des Benutzers als Margin gesperrt wird, während die verbleibenden 9 USDT für andere Positionen verfügbar bleiben.
Da der Benutzer im Cross Margin Modus handelt, dient sein gesamtes Kontoguthaben als verfügbare Margin. Das bedeutet, dass alle 10 USDT auf seinem Futures-Konto für das Risikomanagement der Position genutzt werden können. Daher berechnet sich trotz Auswahl eines 10-fachen Hebels der effektive Hebel wie folgt:
Effektiver Hebel = Kontoguthaben / Positionsgröße = 10 USDT / 10 USDT = 1
Dies zeigt, dass im Cross Margin Modus der Hebel den Liquidationspreis nicht direkt bestimmt. Stattdessen hängt der Liquidationspreis hauptsächlich von der verfügbaren Margin des Kontos und dem Wert der offenen Positionen ab.
9. Warum unterscheidet sich der Liquidationswert (in USDT) vom ursprünglichen Positionswert?
Wenn Sie Ihre Vertragsgröße auf USDT einstellen, anstatt auf Menge oder Kontrakt, im USDT-marginierten Futures-Handel, kann die liquidierte Menge in der Positionshistorie von Ihrer Eröffnungsmenge abweichen.
Dies geschieht, weil Sie die gesamte Zeit die gleiche Anzahl von Tokens halten, aber ihr Wert sich mit Preisschwankungen ändert. Da der liquidierte Betrag (Positionsgröße) durch Multiplikation der Tokenmenge mit dem durchschnittlichen Ausführungspreis berechnet wird, variiert der endgültige liquidierte Betrag in der Regel von Ihrer ursprünglichen Positionsgröße.