Bitcoin LTH SOPR zeigt besorgniserregende Kapitulationsniveaus — Was bedeutet das für den Preis?

Der prominente Marktanalyst mit dem Pseudonym RugaResearch hat auf aktuelle Entwicklungen beim Bitcoin Long-Term Holders (LTH) Spent Output Ratio (SOPR) aufmerksam gemacht, die darauf hindeuten, dass diese wichtigen Teilnehmer ihre Positionen mit erheblichem Verlust beenden.

Bitcoin LTH SOPR: Stille Marktdivergenz

Der SOPR vergleicht den Preis, zu dem Coins zuletzt bewegt wurden (Kostenbasis), mit dem Preis, zu dem sie derzeit ausgegeben werden. Er wird verwendet, um zu messen, ob ausgegebene Coins mit Gewinn oder Verlust verkauft werden. Wenn der SOPR unter 1 fällt, deutet dies darauf hin, dass Investoren ihre Bestände mit Verlust verkaufen und umgekehrt.

Seit dem 11.03. berichtet RugaResearch, dass der Bitcoin LTH SOPR bis heute bei sieben verschiedenen Gelegenheiten unter die 0,80-Marke gefallen ist, was darauf hindeutet, dass die langfristigen Halter im letzten Monat stetig Kapitulationen produziert haben. Einige dieser Gelegenheiten umfassen 0,639 am 11.03., 0,723 am 28.03., 0,681 am 30.03. und kürzlich 0,753 am 03.04. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin-Langzeithalter derzeit Verluste realisieren, die 25 % ihrer Kostenbasis entsprechen.

Im Vergleich zum Short-Term Holders (STH) SOPR von 0,996 hebt RugaResearch auch eine sich entwickelnde Marktdivergenz hervor, die von Investoren kaum bis gar nicht beachtet wird. Diese Zahlen, kombiniert mit dem SOPR-Verhältnis von 0,757, deuten darauf hin, dass kurzfristige Halter kaum Verluste machen, während die Diamond Hands tief unter Wasser sind – eine Situation, die im totalen Gegensatz zu einer typischen Marktstruktur steht, in der LTH ihre Vermögenswerte mit Gewinn realisieren sollten. Es ist jedoch erwähnenswert, dass ein erheblicher Teil dieser Verteilung an Börsen geht, die nun im letzten Monat einen Nettopositivzeitraum verzeichnet haben.

Laut dem renommierten Marktanalysten könnte ein LTH SOPR deutlich unter 1 zwar auf einen erheblichen Mangel an Überzeugung hindeuten, diese On-Chain-Entwicklung diente aber auch als Vorbote großer struktureller Marktverschiebungen. RugaResearch erklärt, dass die Auswirkung der Häufigkeit negativer SOPR weniger über die aktuellen Verluste und deren eventuelle Ergebnisse aussagt, die entweder tiefere Verluste oder die Bildung eines Preisbodens sein könnten.

Bitcoin-Preisübersicht

Zum Zeitpunkt der Drucklegung wechselt Bitcoin bei 67.390 $ den Besitzer nach einem Gewinn von 0,79 % in den letzten 24 Stunden. Das tägliche Handelsvolumen ist jedoch um 30,57 % gesunken und liegt bei 15,95 Milliarden $. Dieser starke Rückgang der Transaktionsaktivität deutet darauf hin, dass die jüngsten geringfügigen Gewinne spekulationsgetrieben sind.

Laut zusätzlichen Daten von CoinCodex bleibt die Marktstimmung stark bärisch, wobei der Fear & Greed Index bei 11 liegt, was extreme Angst unter den Investoren andeutet. Dennoch sehen CoinCodex-Analysten im nächsten Monat eine Erholung auf 72.284 $ voraus, im Einklang mit der seit Anfang Februar beobachteten bereichsgebundenen Bewegung.