Welche Straße? US-Aktien steigen stark, während Ölmarkt bei US-Iran-Verhandlungen verkauft

Gespräche über eine weitere Verhandlungsrunde zwischen den USA und dem Iran treiben die US-Aktienindizes am Dienstag nach oben. Öl (WTI)-Futures brachen unter dem Druck ein und verloren fast 7%, um unter 93 $ zu handeln, während der NASDAQ Composite und der S&P 500 um 1,5% bzw. 1,0% zulegten.

Mehrere Nachrichtenagenturen berichten, dass die USA den Iran kontaktiert haben, um eine weitere Gesprächsrunde vor dem Ende des Waffenstillstands anzusetzen, und dass die Verhandlungsführer weiterhin die Kommunikationskanäle offen halten.

Der Öltankerverkehr durch die Straße von Hormus war minimal, die die Vereinigten Staaten (USA) am Montag zu blockieren begannen.

Straße von Hormus bleibt geschlossen

Der Einbruch der Öl-Futures aufgrund der Chancen auf Friedensgespräche ist in diesem 45 Tage alten Krieg zwischen den USA, dem Iran und Israel nichts Neues, aber die Märkte glauben, dass die USA entschlossen sind, eine Friedensvereinbarung früher als von vielen zuvor angenommen zu erreichen.

Die Polymarket-Quoten für die Öffnung der Straße von Hormus vor Ende Mai erreichten am frühen Dienstagmorgen ein Tageshoch von 57%, nachdem sie am Sonntag bei nur 37% gehandelt wurden.

Basierend auf Aussagen von Beamten beider Nationen scheinen die Verhandlungsbedingungen noch weit auseinander zu liegen, wobei die USA nun eine Null-Uran-Anreicherung fordern, was laut iranischen Gesprächspartnern ein absolutes Ausschlusskriterium ist. Über das Wochenende sagten iranische Beamte, dass die USA entschlossen seien, durch Diplomatie Zugeständnisse zu erhalten, die sie auf dem Schlachtfeld nicht gewinnen konnten.

Einige ausländische Medien berichten, dass ein chinesisches Schiff unter malawischer Flagge am Dienstag die Straße verlassen hat, aber der Verkehr bleibt weitgehend zum Stillstand gekommen. Die USA haben angekündigt, alle Tanker abzufangen, die iranisches Rohöl transportieren oder die eine Ausreisegebühr an den Iran zahlen.

Analysten von Goldman Sachs sagten diese Woche, dass ihre Modelle weiterhin einen Höhepunkt des Brent-Öls im April vorhersagen, bevor es in den kommenden Monaten abflacht.

Aktien bleiben euphorisch

Der S&P 500, der zum Zeitpunkt des Schreibens bei 6.955 gehandelt wird, ist nun weniger als 1% von den Allzeithochs entfernt, die Ende Januar erreicht wurden. Der Index verdankt seine Rallye am Dienstag dem Sektor Consumer Discretionary mit einem Plus von 2,2% und dem Kommunikationssektor mit einem Plus von 1,6%.

Am Montag sagte Morgan Stanley, dass die bemerkenswerte Korrektur, die durch den Iran-Krieg und die daraus resultierende Schließung der Straße von Hormus verursacht wurde, möglicherweise weiter fortgeschritten ist als gedacht. Die Korrektur drückte das Forward-KGV des S&P 500 um bis zu 18% nach unten, bemerkte der Analyst und deutete an, dass Investoren nun darauf fokussiert seien, Aktien zu niedrigeren Bewertungen aufzukaufen.

Goldman Sachs (GS) und JPMorgan (JPM) verkauften beide bei Gewinnveröffentlichungen diese Woche aufgrund rückläufiger Nettozinserträge, aber beide Banken verzeichneten dennoch deutliche Übertreffen beim Gewinn pro Aktie (EPS).

Ein weiterer Aspekt der jüngsten Rallye ist, dass der US-Dollar in der letzten Woche an Stärke verloren hat, was Aktienkurse für ausländische Investoren relativ günstiger macht.

Darüber hinaus bleibt der Markt auf den Mangel im Speicher- und anderen Bereichen des Halbleiterbereichs fokussiert. Aktien von Ichor Holdings (ICHR) und Micron (MU) steigen weiter. Delta Air Lines (DAL) und Robinhood Markets (HOOD) legen ebenfalls zu.

S&P 500 Index-Chart

Der S&P 500-Index eröffnete am Dienstag mit starkem Kaufdruck mit einer Kurslücke nach oben und ließ bis zur Mittagszeit nicht nach. Der Kaufdruck könnte durch 43 Milliarden $ CTA-Käufe in dieser Woche unterstützt werden, so Daten von Goldman Sachs, die schätzten, dass 34 Milliarden $ dem S&P 500 gewidmet werden.

Der Index hat eine starke Unterstützung bei 6.800, aber es scheint wahrscheinlich, dass die Bullen bestrebt sein werden, ein neues Allzeithoch über dem Hoch vom 28. Januar von 7.002 zu sichern – zumindest bis Ende dieser Woche. Der Relative Strength Index (RSI) bei 66 sagt uns, dass der Index noch nicht überkauft ist und weiterer Kaufdruck entstehen könnte.