Ethereum-Käufer erlangen zum ersten Mal seit 2022 wieder Kontrolle über Derivate: Eine seltene Marktverschiebung

Ethereum versucht, sich über 2.300 $ zu halten, während der Markt eine weitere Phase der Volatilität und Unsicherheit durchläuft. Die Preisbewegung bleibt zögerlich, gefangen zwischen Käufern, die nach einem Grund zum Einsteigen suchen, und Verkäufern, die die Derivatelandschaft dieses Zyklus aggressiver geprägt haben als fast jede frühere Periode. Doch laut Top-Analyst Darkfost hat sich in dieser Landschaft gerade etwas verändert – und die Verschiebung ist bedeutend genug, um Aufmerksamkeit zu verdienen.

Während dieses gesamten Zyklus waren die Derivatemärkte von Ethereum ungewöhnlich feindlich gegenüber den Bullen. Das Net-Taker-Volumen – das Maß dafür, wie aggressiv Käufer im Vergleich zu Verkäufern auf den Markt treffen – blieb fast durchgehend negativ.

Das deutlichste Beispiel kam im Dezember 2024, als ETH auf ein neues Allzeithoch über 4.000 $ zusteuerte. Anstatt dass Käufer dem Ausbruch nachjagten, brach das Net-Taker-Volumen auf -511 Millionen $ ein. Von dort aus wurde es noch schlimmer. Als Ethereum sein Zyklushoch knapp unter 5.000 $ erreichte, erreichte die Verkäuferdominanz -568 Millionen $. Verkäufer waren nicht nur an der Spitze präsent – sie überwältigten sie.

Dieses Muster prägte die gesamte Rallye und ließ jede Aufwärtsbewegung umkämpft, teuer und letztlich nicht nachhaltig erscheinen.

Heute, so bemerkt Darkfost, sieht die Dynamik ganz anders aus. Zum ersten Mal in diesem Zyklus scheint sich das Bild auf den Derivatemärkten zu verschieben – und was diesen anhaltenden Verkaufsdruck ersetzt, ist es wert, verstanden zu werden.

Die Verkäufer, die diesen Zyklus prägten, haben gerade die Oberhand verloren

Seit März hat sich die Dynamik, die den gesamten Derivatemarkt von Ethereum definierte, still und leise umgekehrt. Kaufseitige Volumen haben die Kontrolle übernommen, wobei das Net-Taker-Volumen heute +102 Millionen $ erreicht. Nach monatelanger Dominanz der Verkäufer auf jedem wichtigen Preisniveau – einschließlich des Allzeithochs – sind es nun die Käufer, die den Markt aggressiv treffen.

Der historische Kontext, den Darkfost liefert, verleiht dieser Verschiebung ihr wirkliches Gewicht. Das letzte Mal, als der Derivatemarkt von Ethereum einen Kaufdruck dieser Größenordnung zeigte, war 2022 – als ETH um 1.000 $ gehandelt wurde, nahe den Tiefen des vorherigen Bärenmarkts. Das war das letzte Mal, dass Käufer mit dieser Art von Überzeugung eintraten. Was aus dieser Periode folgte, ist niemandem entgangen, der Ethereum über mehrere Zyklen hinweg beobachtet hat.

Die Implikationen, falls der Trend anhält, sind materiell. Dieser Zyklus wurde durch ein spezifisches und ungewöhnliches Muster definiert: Verkäufer dominierten nicht nur während der Schwäche, sondern bei jedem Versuch der Stärke. Jede Rallye wurde mit aggressivem Angebot konfrontiert. Dieser Druck ließ jede Erholung von Ethereum fragil und kurzlebig erscheinen.

Wenn Käufer nun dieses Angebot konsequent absorbieren, anstatt beiseitezutreten, ändert sich der strukturelle Hintergrund für Ethereum. Es ist früh – ein Datenpunkt bestätigt noch kein neues Regime. Aber die Verschiebung von -568 Millionen $ auf dem Höhepunkt zu +102 Millionen $ heute ist keine kleine Bewegung. Es ist die Art von Umkehr, die, wenn sie anhält, tendenziell etwas Bedeutenderes als eine temporäre Kurserholung vorausgeht.

Ethereum testet Widerstand, während sich die Erholungsstruktur aufbaut

Ethereum versucht, sich über dem 2.300 $-Niveau zu stabilisieren, nachdem es sich von der scharfen Februar-Kapitulation erholt hat, die den Preis kurzzeitig unter 1.800 $ drückte. Die Erholung war kurzfristig konstruktiv, wobei der Preis seit Anfang März eine Abfolge höherer Tiefs bildet. Die breitere Struktur bleibt jedoch ungelöst.

Das wichtigste technische Merkmal im aktuellen Chart ist die Interaktion mit dem 200-Tage-Durchschnitt, der nach unten tendiert und jetzt knapp über dem Preis liegt. Dieses Niveau hat als dynamischer Widerstand gewirkt und mehrere Erholungsversuche abgelehnt. Die jüngste Bewegung in die 2.350 $–2.400 $-Zone wurde erneut mit Verkaufsdruck konfrontiert, was verstärkt, dass Verkäufer immer noch höhere Niveaus verteidigen.

Volumendynamiken fügen dem Bild Nuancen hinzu. Das Kapitulationsereignis im Februar wurde von einem deutlichen Anstieg des Volumens begleitet, was Zwangsverkäufe und potenzielle Erschöpfung signalisierte. Seitdem hat sich das Volumen während der Erholung normalisiert, was auf ein kontrollierteres, organisches Gebot hindeutet, anstatt auf aggressives Momentum-Jagen.

Die kurzfristige Dynamik verbessert sich, aber Ethereum muss noch eine strukturelle Verschiebung bestätigen. Ein sauberer Durchbruch und Halten über dem 200-Tage-Durchschnitt wäre erforderlich, um von der Erholung zur Trendumkehr überzugehen. Bis das geschieht, scheint die aktuelle Bewegung eine sich entwickelnde Spanne mit Widerstand darüber und vorsichtigen Käufern zu sein, die bei Rückgängen einsteigen.

Vorgestelltes Bild von ChatGPT, Chart von TradingView.com