Newmont (NEM) Aktie steigt dank starkem Q1-Gewinnübertreffen und massiver Aktienrückkaufgenehmigung

Wichtigste Erkenntnisse

• Newmont erzielte im Q1 einen bereinigten EPS von 2,90 $, was die Analystenerwartungen von 2,18 $ deutlich übertraf; der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 46 % auf 7,31 Milliarden $
• Der freie Cashflow erreichte mit 3,1 Milliarden $ ein Allzeithoch auf Quartalsbasis, während die All-in-Sustaining-Kosten von 1.029 $ pro Unze unter der Jahresprognose lagen
• Ein Erdbeben der Stärke 4,5 am 14.04. beeinträchtigte die Cadia-Mine in Australien; es wird erwartet, dass der Untertagebau in fünf Wochen auf etwa 80 % der Kapazität zurückkehrt
• Der Vorstand genehmigte ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von 6 Milliarden $, die vierte Genehmigung seit Anfang 2024; die kumulierten Rückkäufe belaufen sich auf insgesamt 6 Milliarden $ über etwa zwei Jahre
• Das Management bekräftigte die Produktionsziele für 2026 von 5,3 Millionen Goldunzen, obwohl erwartet wird, dass die Q2-Produktion leicht unter dem Q1-Niveau liegen wird

Die Aktien von Newmont (NEM) stiegen in der Vorbörsensitzung am Freitag um 0,2 %, nachdem der Bergbauriese die Ergebnisse seines sechsten aufeinanderfolgenden Quartals bekannt gab, in dem sowohl Gewinn- als auch Umsatzprognosen übertroffen wurden. Die Aktie hatte im erweiterten Handel am Donnerstag bereits 1,6 % zugelegt und weist zu Beginn der heutigen Sitzung einen Jahresgewinn von etwa 11 % auf.

Newmont Corporation, NEM

Der bereinigte Gewinn je Aktie im ersten Quartal erreichte 2,90 $, was mehr als einer Verdoppelung gegenüber den im gleichen Zeitraum des Vorjahres gemeldeten 1,25 $ entspricht und die Konsensschätzung der Analysten von 2,18 $ deutlich übertrifft. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 46 % auf 7,31 Milliarden $, wobei der Goldumsatz 6,04 Milliarden $ dazu beitrug.

Das Unternehmen erzielte im Quartal einen durchschnittlichen realisierten Goldpreis von 4.900 $ pro Unze — ein sequenzieller Anstieg von 16 % gegenüber Q4 2025.

Außergewöhnliche Cashflow-Generierung und Kostendisziplin

Newmont erwirtschaftete im Quartal einen Unternehmensrekord von 3,1 Milliarden $ an freiem Cashflow, und zwar auch nach Abzug von Steuerverbindlichkeiten in Höhe von rund 1,3 Milliarden $. Das bereinigte EBITDA erreichte 5,2 Milliarden $.

Die All-in-Sustaining-Kosten (AISC) auf Nebenproduktbasis lagen bei 1.029 $ pro Unze und damit unterhalb des Jahreskostenrahmens des Unternehmens. Das Management führte die günstige Kostenentwicklung auf verbesserte Preise für Nebenprodukte wie Silber und Kupfer in Kombination mit einer disziplinierten Kapitalallokation zurück.

Trotz erhöhter Energiepreise hielt das Management an seinem Jahreskostenausblick fest. Das Unternehmen schätzt, dass jede Bewegung des Ölpreises um 10 $ pro Barrel zu einer AISC-Auswirkung von etwa 12 $ pro Unze führt. Dieselkraftstoff macht etwa 6 % der direkten Betriebskosten aus.

Die Produktion im ersten Quartal belief sich auf 1,3 Millionen Unzen Gold, 30.000 Tonnen Kupfer und 9 Millionen Unzen Silber. Mehrere Betriebe übertrafen die Erwartungen — Cadia, Merian, Ahafo South und Yanacocha verzeichneten allesamt eine stärkere Produktion im Vergleich zu Q4 2025.

Seismisches Ereignis bei Cadia und Prognosen für das zweite Quartal

Die primäre kurzfristige betriebliche Herausforderung resultiert aus einem seismischen Ereignis der Stärke 4,5, das sich am 14.04. in der Nähe der australischen Cadia-Anlage ereignete. Es wurden keine Personenschäden gemeldet. Die unterirdischen Strom- und Wasserverwaltungssysteme wurden erfolgreich wiederhergestellt, und das Unternehmen erhielt die behördliche Genehmigung zur Aufnahme der Reparaturarbeiten.

Die Untertagewiederherstallungsarbeiten werden voraussichtlich etwa fünf Wochen in Anspruch nehmen, wobei Cadia voraussichtlich auf rund 80 % der Betriebskapazität zurückkehren wird. Die vollständige Wiederherstellung ist für Ende Q2 geplant. Die Produktion im zweiten Quartal wird aufgrund einer kurzen Unterbrechung der Mühlenversorgung voraussichtlich leicht hinter den Q1-Zahlen zurückbleiben, wobei sich die normalen Produktionsraten im dritten Quartal wieder einstellen sollen.

Die laufenden Investitionsausgaben werden im Q2 voraussichtlich steigen, was auf Sommersaisonaktivitäten an den Standorten Brucejack und Red Chris, den Erwerb mobiler Ausrüstung sowie Maßnahmen zur Tailings-Verwaltung bei Cadia und Boddington zurückzuführen ist.

Hinsichtlich der Kapitalallokation hat Newmont in den vergangenen 24 Monaten Aktien im Wert von 6 Milliarden $ zurückgekauft. Der Vorstand genehmigte ein zusätzliches Rückkaufprogramm im Wert von 6 Milliarden $ — die vierte derartige Genehmigung seit Februar 2024. Das Unternehmen erklärte außerdem eine Quartalsdividende von 0,26 $ je Aktie, was seinem jährlichen Dividendenziel von 1,1 Milliarden $ entspricht.

Newmont gab an, die Wiedereinführung einer mehrjährigen Vorausplanung zu prüfen, und bezeichnete 2026 als ein „Tief-Jahr", mit dem Potenzial für eine gesteigerte Produktion im Jahr 2027, angetrieben durch höhergradige Zonen bei Lihir, neue Kavernentwicklungen bei Cadia und die weitere Expansion bei Ahafo North.

Gold-Futures schlossen am Donnerstag bei 4.724 $ pro Unze, was einem Rückgang von etwa 12 % gegenüber dem Rekordschlusskurs vom 29.01. von 5.354,80 $ entspricht.

The post Newmont (NEM) Stock Climbs on Strong Q1 Earnings Beat and Massive Buyback Authorization appeared first on Blockonomi.