AT&T (T) Aktie: J.P. Morgan behält sie als Top-Pick aufgrund der Stärke in Glasfaser und 5G

TLDR

• J.P. Morgan behält AT&T auf seiner Top-Picks-Liste und verweist auf Glasfaser- und 5G-Investitionen sowie wettbewerbsfähige Kostenvorteile
• AT&T übertraf die Q1-Schätzungen mit einem EPS von 0,57 $ gegenüber den erwarteten 0,55 $ bei einem Umsatz von 31,51 Milliarden $
• 45 % der fortgeschrittenen Heiminternet-Kunden nutzen auch AT&T Wireless, ein Anstieg um 3 Prozentpunkte im Jahresvergleich
• J.P. Morgan-Analyst erhöhte die EBITDA-Schätzung für 2026 auf 48,1 Milliarden $ und behielt ein Kursziel von 33 $ bei
• Die AT&T-Aktie ist seit Jahresbeginn um etwa 5 % gestiegen; die Dividendenrendite liegt bei ca. 4,2 %

Die AT&T (T)-Aktie eröffnete am Montag bei 26,15 $, was einem Anstieg von etwa 5 % im Jahresverlauf bis zum Schlusskurs am Freitag entspricht. Die Aktie hat sich weitgehend im Einklang mit dem S&P 500 entwickelt, der im gleichen Zeitraum um 5,8 % gestiegen ist.

AT&T Inc., T

J.P. Morgan behält AT&T am Montag auf seiner Top-Picks-Liste, wobei Analyst Sebastiano Petti den Glasfaser- und 5G-Ausbau des Unternehmens sowie seine Kostenposition gegenüber den Konkurrenten T-Mobile und Verizon als wesentliche Gründe anführt.

AT&T meldete am 22. April seine Ergebnisse für das erste Quartal. Das Unternehmen verzeichnete ein EPS von 0,57 $, was über dem Analysten-Konsens von 0,55 $ lag. Der Umsatz betrug 31,51 Milliarden $, über der Schätzung von 31,29 Milliarden $ und 2,9 % höher als im Vorjahreszeitraum.

Für das Gesamtjahr 2026 prognostiziert AT&T ein EPS von 2,25 $ bis 2,35 $. Der Analysten-Konsens liegt bei 2,31 $.

Eine Zahl, die Petti besonders auffiel: 45 % der fortgeschrittenen Heiminternet-Kunden von AT&T abonnieren auch AT&T Wireless. Das ist ein Anstieg um drei Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr und schließt neue Glasfaserkunden, die durch die Lumen-Akquisition hinzugekommen sind, nicht ein.

Petti sieht dies als Zeichen dafür, dass AT&Ts Konvergenzstrategie funktioniert — die Bündelung von 5G, Glasfaser und Wi-Fi in einem einzigen Angebot, um Kunden zu binden.

EBITDA- und Cashflow-Ausblick

Nach den Ergebnissen erhöhte Petti seine Schätzung für das bereinigte EBITDA 2026 auf 48,1 Milliarden $, unter Berücksichtigung des Wachstums bei konvergierten Kunden, jüngster Preiserhöhungen und des Lumen-Beitrags.

Er hob auch seine Schätzung für die Netto-Neukundenzugänge bei Postpaid-Mobilfunk im Q2 von 320.000 auf 330.000 an. Sein Overweight-Rating und das Kursziel von 33 $ zum Jahresende bleiben unverändert.

Petti prognostiziert, dass EBITDA und freier Cashflow je Aktie bis Ende 2028 mit jährlichen Wachstumsraten von 4 % bzw. 12 % zunehmen werden.

AT&T zahlte am 01.05. eine vierteljährliche Dividende von 0,2775 $ je Aktie, was einer annualisierten Rendite von etwa 4,2 % entspricht. Die Ausschüttungsquote beträgt 37,25 %.

Analystenbewertungen und institutionelle Aktivitäten

Das allgemeine Analystenbild ist weitgehend positiv. Von 21 bei MarketBeat erfassten Analysten hat einer ein Strong Buy, dreizehn haben ein Buy und sieben haben ein Hold. Das Konsens-Kursziel liegt bei 30,55 $.

Citigroup erhöhte sein Kursziel im März auf 31,50 $ mit einem Buy-Rating. Scotiabank senkte sein Kursziel Ende April auf 31,00 $ und behielt ein Sector Perform-Rating bei.

Auf institutioneller Seite erhöhte Truist Financial seine AT&T-Position im Q4 um 3 %, indem es 163.766 Einheiten hinzufügte und damit 5.694.478 Einheiten im Wert von etwa 141,45 Millionen $ hält. Mehrere andere Unternehmen haben ihre Positionen ebenfalls im Q3 aufgestockt.

Die Einjahres-Handelsspanne von AT&T liegt zwischen 22,95 $ und 29,79 $. Der 50-Tage-Durchschnitt beträgt 27,52 $ und der 200-Tage-Durchschnitt 26,05 $.

AT&T hat diese Woche auch neue Cybersicherheitsangebote für kleine Unternehmen eingeführt, darunter Dynamic Defense auf AT&T Business Fiber.

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