Die jüngste Preisvolatilität auf dem Bitcoin-Optionsmarkt deutet darauf hin, dass Anleger zunehmend glauben, dass BTC in seiner aktuellen engen Preisspanne gefangen bleiben wird.
Optionshändler sind vorsichtiger, sogar defensiver geworden, nach einem starken Rückgang im vierten Quartal, der mehr als 1 Billion Dollar an Wert vom digitalen Anlagemarkt ausgelöscht hat.
Am Wochenende fiel der Bitcoin-Preis um bis zu 4,4% auf 88.135 $, und rutschte damit unter den Mittelpunkt des 100.000-80.000 $-Kanals, in dem er sich in den letzten drei Wochen bewegt hatte. Dies spiegelt die Abschwächung der Risikobereitschaft im breiteren Kryptowährungsmarkt wider, der etwa 60% der Marktkapitalisierung von Kryptowährungen ausmacht.
Laut Deribit-Daten von Coinbase übertrifft das offene Interesse an Optionen-Futures Ende Dezember deutlich die langfristigen Kontrakte. Dies liegt hauptsächlich daran, dass Anleger Optionen verkaufen, um Prämieneinnahmen zu generieren, in Erwartung einer niedrigen kurzfristigen Volatilität. "Es gibt einen klaren kurzfristigen Bandhandelstrend bei Bitcoin-Optionen, wobei Volatilität verkauft wird und sowohl die oberen als auch die unteren Flügel verblassen", sagte Wintermute-Stratege Jasper De Maere. Die anhaltend starke Nachfrage nach langfristigen Optionen deutet jedoch darauf hin, dass "während kurzfristig Stabilität erwartet wird, die Tür für größere Bewegungen in der Zukunft offen steht", so De Maere.
Bitcoin, der ein Allzeithoch über 126.000 $ erreichte, wurde in den letzten zwei Monaten durch erzwungene Liquidationen und einen Zusammenbruch des Einzelhandelsinteresses stark gedrückt. Dies hat nicht nur die Preise, sondern auch das Verhalten institutioneller Anleger beeinflusst. BlackRocks iShares Bitcoin Trust Fonds verzeichnet seine längste wöchentliche Abflussserie seit seiner Einführung im Januar 2024. Mehr als 2,7 Milliarden Dollar an Abflüssen wurden in den fünf Wochen bis zum 28. November verzeichnet, mit zusätzlichen 113 Millionen Dollar an Abflüssen allein am Donnerstag, was die sechste Woche mit negativen Nettozuflüssen des Fonds markiert. Dieses Diagramm deutet darauf hin, dass selbst wenn die Preise stabil bleiben, die institutionelle Nachfrage zurückgehalten wird.
Bitcoins Rückstand gegenüber dem S&P 500 im Jahresvergleich markiert einen Bruch, der im letzten Jahrzehnt fast beispiellos ist. Während erwartet wird, dass Trumps Wiederwahl ein günstigeres regulatorisches Umfeld für Krypto einläuten wird, hat der Markt diesen Schwung noch nicht eingepreist. Die volatile Natur des Sektors hat zu Begriffen wie "Krypto-Winter" geführt; der letzte große Krypto-Winter dauerte von Ende 2021 bis 2023, wobei Bitcoin mehr als 70% seines Wertes vom Höchst- zum Tiefststand verlor.
Die traditionelle Korrelation zwischen Aktien und Bitcoin hat sich in diesem Jahr ebenfalls abgeschwächt. Niedrige Zinssätze hatten während der Pandemie beide Märkte nach oben getrieben, aber diese Korrelation wurde stark gestört, während wir ins Jahr 2025 eintreten.
Das Futures-Bild ist ähnlich düster. Die Finanzierungsraten für Bitcoin-Futures sind negativ geworden, was darauf hindeutet, dass bärische Positionen gezwungen sind, Long-Investoren auszuzahlen. Coinglass-Daten bestätigen die kurzfristige bärische Tendenz des Marktes.
Der Druck setzt sich an der Altcoin-Front fort. Anleger werden bei ETH-Optionen defensiver, wobei das Interesse an Absicherungen nach unten konstant stark bleibt, während die Aufwärtsbewegung nur selektiv nachgefragt wird.
*Dies ist keine Anlageberatung.
Quelle: https://en.bitcoinsistemi.com/which-way-will-the-wind-blow-for-bitcoin-analysts-say-theres-a-preparation-going-on/
