Bitcoin stieg am Dienstag während der US-Handelszeiten innerhalb von nur zwei Stunden von etwa 91.000 $ auf über 94.000 $, ein Schritt, der viele Händler überraschte. Während einige die plötzliche Rally feierten, warnen andere und bezeichnen es als ein Paradebeispiel für Marktmanipulation.
Eine der offensichtlichsten Bedenken ist das Fehlen jeglicher fundamentaler Treiber.
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Kein Katalysator in Sicht, dennoch flossen innerhalb von Minuten Millionen zu
Krypto-Händler Vivek Sen wies darauf hin, dass es keine wichtigen Nachrichten oder Ankündigungen gab, die die plötzliche Preisbewegung rechtfertigen würden. Dieser Mangel an einem identifizierbaren Katalysator hat Spekulationen angeheizt, dass der Schritt eher konstruiert als organisch war.
On-Chain Analysten identifizierten schnell ungewöhnliche Handelsmuster. Laut DeFi-Forscher DeFiTracer kaufte der Marktmacher Wintermute während des Anstiegs in einer einzigen Stunde Bitcoin im Wert von 68 Millionen Dollar. Ein anderer Analyst, DefiWimar, behauptete, dass mehrere große Akteure, darunter Coinbase, BitMEX und Binance, erhebliche koordinierte Käufe tätigten und beschrieb die Aktivität als koordinierte Manipulation.
Der erfahrene Händler NoLimitGains bot eine detaillierte Aufschlüsselung, warum der Schritt künstlich erschien. Er bemerkte mehrere Warnsignale: dünne Auftragsbücher, die es billig machten, die Preise nach oben zu treiben, massive Marktkäufe, die sich innerhalb von Minuten häuften, und keine Fortsetzung nach dem ersten Anstieg. Er argumentierte, dass echte Bullenbewegungen Struktur aufbauen, während manipulierte Fallen stellen.
Händler auf beiden Seiten liquidiert – ein klassisches Zeichen für Liquiditätsjagd
Das vielleicht überzeugendste Argument dreht sich um das, was Händler "Liquiditätsjagd" nennen. Es ist eine Strategie, bei der große Akteure absichtlich die Preise drücken, um erzwungene Liquidationen auszulösen.
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Wenn Händler gehebelte Positionen eröffnen, setzen sie Liquidationspreise, bei denen ihre Positionen automatisch geschlossen werden, wenn sich der Markt gegen sie bewegt. Diese Liquidationsniveaus häufen sich an vorhersehbaren Preispunkten und schaffen Pools von "Liquidität", die erfahrene Akteure anvisieren können. Indem sie den Bitcoin-Preis stark nach oben treiben, können große Akteure eine Kaskade von Short-Liquidationen auslösen – und zwingen bärische Händler, ihre Positionen zu ungünstigen Preisen zurückzukaufen. Dieser erzwungene Kauf befeuert die Rally zusätzlich und ermöglicht es den Manipulatoren, in die künstlich aufgeblähte Nachfrage zu verkaufen.
Händler Orbion hob diese Dynamik hervor und bemerkte, dass der Tag 70 Millionen Dollar an Long-Liquidationen sah, gefolgt von 61 Millionen Dollar an Short-Liquidationen – wobei beide Seiten innerhalb von Stunden ausgelöscht wurden.
NoLimitGains warnte, dass solche vertikalen Spitzen historisch gesehen dazu neigen, stark zurückzugehen. Mit steigenden Finanzierungsraten und schnell steigendem Open Interest waren die Warnsignale deutlich. Er deutete an, dass das Setup auf größere Akteure hinweist, die sich positionieren, um in die Begeisterung des Einzelhandels zu verkaufen.
Nicht jeder ist überzeugt, dass es Manipulation war
Allerdings teilen nicht alle Analysten die Manipulationsthese. On-Chain Analyst Darkfost verwies auf US-Beschäftigungsdaten, die etwa zur gleichen Zeit als legitimer Katalysator veröffentlicht wurden. Die JOLTS-Stellenangebote für Oktober lagen bei 7,67 Millionen – deutlich über der Prognose von 7,0 Millionen – während die wöchentlichen ADP-Beschäftigungszahlen nach Wochen des Rückgangs wieder positiv wurden.
Er bemerkte, dass Bitcoin unmittelbar nach der Veröffentlichung der Daten etwa 4% zulegte. Mit der bevorstehenden FOMC-Sitzung und einer weithin erwarteten Zinssenkung argumentierte Darkfost, dass der makroökonomische Hintergrund echten Rückenwind für risikoreiche Vermögenswerte bot, was darauf hindeutet, dass die Rally eher durch Fundamentaldaten als durch unlauteres Spiel angetrieben wurde.
Um 11:30 UTC hatte sich Bitcoin von seinen Höchstständen zurückgezogen und wurde bei etwa 92.500 $ gehandelt.
Quelle: https://beincrypto.com/bitcoin-94k-spike-liquidity-hunt/
