OCC erlaubt US-Banken risikolose Krypto-Hauptgeschäfte ab 2025

OCC-Schreiben 1188 bestätigt, dass US-Banken risikolose Krypto-Hauptgeschäfte durchführen können, was den Abbau von Hürden der Fed, FDIC und OCC im Jahr 2025 bezüglich Verwahrung und tokenisierten Schienen abschließt.

Das Office of the Comptroller of the Currency veröffentlichte am 9. Dezember das Auslegungsschreiben 1188, das laut regulatorischer Leitlinie bestätigt, dass nationale Banken die Befugnis haben, risikolose Hauptgeschäfte mit Krypto-Assets durchzuführen.

OCC und FDIC schaffen mehr Klarheit bei Stablecoins

Das Schreiben erlaubt Banken, als Vermittler zu agieren, indem sie Kryptowährungen von einem Kunden kaufen und gleichzeitig an einen anderen verkaufen, ohne Coins im Bestand zu halten. Die Leitlinie stellt den neuesten Schritt in einer Reihe regulatorischer Maßnahmen im Jahr 2025 dar, die Barrieren für die Bankbeteiligung an digitalen Assetmärkten beseitigt haben.

Das Auslegungsschreiben 1188 legte fest, dass nationale Banken als Hauptakteure in Krypto-Asset-Transaktionen mit einem Kunden agieren können, während sie gleichzeitig ausgleichende Transaktionen mit einem anderen Kunden eingehen. Diese Struktur positioniert Banken als Vermittler, ohne dass sie Coins in ihren Bilanzen vorhalten müssen, und funktioniert in einer Kapazität, die der von Maklern entspricht, die als Agenten handeln.

Die Leitlinie verlangt von Banken, risikolose Hauptaktivitäten in Übereinstimmung mit geltendem Recht durchzuführen. Banken unterliegen weiterhin dem Bank Secrecy Act und Anti-Geldwäsche-Anforderungen, Risikomanagementstandards für Drittanbieter und Handelsbuchkontrollen bei der Ausführung dieser Transaktionen, laut OCC.

Die Bestätigung erweitert regulierte Vertriebskanäle für Kryptomarktaktivitäten, indem sie Banken ermöglicht, am Handelsfluss teilzunehmen, ohne Preisvolatilität ausgesetzt zu sein. Banken können nun Krypto-Trades von Kunden über ihre eigenen Kanäle vermitteln, was potenziell Spreads und Abwicklungsprozesse für Vermögensverwaltungs-, Unternehmensbanking- und Privatbanking-Kunden beeinflusst.

Das Auslegungsschreiben vom Dezember stellt den neuesten Schritt in einer breiteren regulatorischen Verschiebung im Jahr 2025 dar, die Barrieren für die Bankbeteiligung an Kryptowährungsmärkten gesenkt hat. Im November erklärte die OCC, dass Banken kleine Mengen nativer Token in ihren Bilanzen halten könnten, um Netzwerkgebühren zu bezahlen und zulässige Plattformen zu testen, wodurch Hindernisse für die Durchführung von Verwahrung, tokenisierter Abwicklung und On-Chain-Operationen innerhalb von Bankinstituten beseitigt wurden.

Die Mai-Leitlinie bekräftigte und verdeutlichte, dass Banken Krypto-Verwahrung und Ausführungsdienste für Kunden anbieten könnten, während sie diese Funktionen an qualifizierte Dritte, einschließlich Unterverwahrer, auslagern können, vorbehaltlich standardmäßiger Risikomanagement-Frameworks für Drittanbieter. Die Klarstellung kodifizierte Marktpraktiken, die Banken bereits anwendeten.

Im März setzte das Auslegungsschreiben 1183 den regulatorischen Rahmen zurück, indem es das Schreiben 1179 aufhob und die Zulässigkeit der Verwahrung von Krypto-Assets, bestimmter Stablecoin-Aktivitäten und der Teilnahme an verteilten Ledger-Netzwerken bekräftigte. Die OCC definierte diese Funktionen als Teil des Bankgeschäfts oder als damit verbunden, anstatt als neuartige Aktivitäten, die eine besondere Behandlung erfordern.

Die Federal Deposit Insurance Corporation schaffte im März ihr Vorabgenehmigungsregime von 2022 ab und informierte FDIC-beaufsichtigte Banken, dass sie rechtlich zulässige Krypto-Aktivitäten ohne vorherige Genehmigung durchführen könnten, vorausgesetzt, die Risiken wurden durch normale Prüfungsprozesse verwaltet. Die Verschiebung ging von einer regulatorischen Vorabgenehmigungsanforderung zur Aufsicht durch gewöhnliche Prüfungen über.

Die Federal Reserve zog im April ihre Aufsichtsschreiben zu Krypto und Dollar-Token von 2022 und 2023 zusammen mit zwei behördenübergreifenden Risikoerklärungen zurück. Die Änderungen wurden als Unterstützung für Innovation beschrieben, während das Board Banken durch Standardaufsicht überwachte. Die Maßnahme beseitigte spezifische Hürden für staatliche Mitgliedsbanken, die Stablecoin- und tokenisierte Einlageninfrastruktur erforschten.

Im Juli gaben die Fed, OCC und FDIC eine gemeinsame Erklärung ab, die bestätigte, dass Banken Verwahrungsdienste für Krypto-Assets anbieten könnten, wenn diese in Übereinstimmung mit bestehenden Regeln durchgeführt werden, und erkannten den Platz dieser Aktivität im regulatorischen Rahmen an, ohne neue Anforderungen zu stellen.

Die kombinierte Wirkung der regulatorischen Maßnahmen des Jahres schuf klarere Befugnisse für Banken zur Verwahrung, Ausführung, Vermittlung und zum Betrieb von On-Chain-Infrastruktur, einschließlich Netzwerkgebührenzahlungen. Die Abschaffung der Vorabgenehmigungsanforderungen bei der FDIC und Fed reduzierte rechtliche Unsicherheit und operativen Overhead für Banken, die sich mit Krypto-Abwicklung und tokenisierten Zahlungssystemen verbinden.

Die Genehmigung für risikolose Hauptgeschäfte erlaubt Banken, in den Krypto-Handelsfluss als Matched-Principal-Router für Spot-Transaktionen einzutreten, ohne Preisrisiken zu lagern. Banken müssen weiterhin Exposure sofort ausgleichen, um die risikolose Natur der Transaktionen zu bewahren und Aktivitäten innerhalb bestehender Risikomanagement-Frameworks zu halten.

Die regulatorische Klarheit positioniert US-Banken laut Marktanalysten so, dass sie Kundenschnittstellen mit Krypto-Ausführung hinter bestehenden Vermögensverwaltungs- und Unternehmensbanking-Beziehungen anbieten können, ohne separate Börsenkonten zu benötigen oder Bilanz-Krypto-Exposure einzuführen.