Der Kryptomarkt ist in optimistischer Stimmung vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch.

Die überwältigende Erwartung ist, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird, ein Schritt, der als günstig für Risikoanlagen wie Bitcoin BTC$92.026,25 angesehen wird.

BTC wird bei 92.300 $ gehandelt und ist in den letzten 24 Stunden um 2,3% gestiegen. Ether ETH$3.308,55 übertraf Bitcoin mit einem Anstieg von 7%.

Zinsentscheidungen führen oft zu volatilen Handelssitzungen und obwohl eine Zinssenkung um 25 Basispunkte als bullisch wahrgenommen werden kann, gibt es ein Szenario, in dem Händler entscheiden, dass weitere Gewinne unwahrscheinlich sind und verkaufen, sobald die Nachricht veröffentlicht wird, was effektiv die Preise nach unten drückt und andere in überteuerten Long-Positionen gefangen hält.

Bitcoin hat in der vergangenen Woche eine Handelsspanne zwischen 88.000 $ und 94.500 $ gebildet. Ein Durchbruch einer dieser Niveaus wird die Richtung zukünftiger Bewegungen anzeigen.

Positionierung bei Derivaten

• Die implizite Ein-Tages-Volatilität von Bitcoin bei Volmex stieg von 20% auf 67%.
• Der neueste Wert impliziert eine erwartete 24-Stunden-Preisschwankung von 3,5%, was nicht außergewöhnlich ist. Das bedeutet, dass das Fed-Meeting voraussichtlich keine übermäßigen Auswirkungen auf den Markt haben wird.
• ETH erwartet eine Bewegung von 4,6%, während für SOL und XRP 5% prognostiziert werden.
• Die optionsbasierte implizite Volatilitätsstruktur von BTC ist leicht invertiert, wobei die Volatilität am vorderen Ende teurer ist als am langen Ende. Sollte die Fed-Entscheidung enttäuschend ausfallen, könnte sich die Kurve schnell normalisieren.
• Bei Deribit bleiben BTC- und ETH-Puts teurer als Calls. Die Block-Flows der letzten 24 Stunden zeigten ETH-Strangles und -Straddles, ein Zeichen dafür, dass Händler sich auf Volatilität positionieren. Bei BTC jagten Händler nach Risiko-Reversals.
• Bei Futures ist das Open Interest (OI) bei den meisten wichtigen Token gestiegen, wobei Ether um 8% auf 12,4 Millionen ETH anstieg, ein Niveau, das seit dem 2. Dezember nicht mehr gesehen wurde.
• Das Open Interest von Cardano stieg kurzzeitig auf 1,80 Milliarden ADA, den höchsten Stand seit dem 10. Oktober, und liegt kürzlich bei 1,71 Milliarden ADA.
• BCH, XMR, WLFI haben stark negative annualisierte Finanzierungsraten, ein Zeichen dafür, dass Händler bärische Short-Positionen verfolgen.
• An der CME ist das OI in Ether-Futures wieder über 2 Millionen ETH gestiegen, während die Positionierung in BTC auf mehrmonatigen Tiefstständen verbleibt.

Token-Gespräch

• Mit Ausnahme von Ether, das nach dem Fusaka-Upgrade der letzten Woche Aufmerksamkeit gewinnt, hinkt der Altcoin-Markt weiterhin hinterher.
• Der "Altcoin-Saison"-Indikator von CoinMarketCap zeigt 16/100 an, ein Zyklustief und ein starker Kontrast zur September-Lesung von 78/100.
• Ein Grund dafür könnte sein, dass Händler größere Marktkapitalisierungs-Token wie Bitcoin und Ether bevorzugen, da es mehr Liquidität und damit weniger Volatilität vor einem Ereignis wie der US-Zinsentscheidung gibt.
• In der vergangenen Woche war der Derivate-Token HYPE einer der schlechtesten Performer und verlor 15% seines Wertes. STRK, KAS und APT haben ebenfalls zweistellige Abwärtsbewegungen erfahren.
• Der KI-fokussierte Token FET war einer der Top-Gewinner der letzten 24 Stunden und stieg um 9,3%, da er sich von einem kürzlichen Rückgang erholt. Er bleibt jedoch auf höheren Zeitrahmen stark deflationiert, nachdem er in der vergangenen Woche 1,6% verloren hat, was einen Rückgang seit Jahresbeginn von mehr als 80% verstärkt.