Fed-Signale, Bitcoin-Erholung und Microstrategy-Aktie befeuern starken MSTR-Aufschwung

Anleger strömten zurück in die Microstrategy-Aktie, als Bitcoin sich erholte und die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve sich verbesserten, was das Interesse an der gehebelten Krypto-Strategie des Unternehmens neu entfachte.

Die Aktien von Strategy (ehemals MicroStrategy) schlossen am 09.12.2025 bei $188,99, ein Plus von 2,9% nach einem Tageshoch von $197,98. Der Anstieg folgte auf die Bekanntgabe eines $962,7 Millionen Bitcoin-Kaufs durch das Unternehmen und fand inmitten einer breiteren Erholung des Kryptowährungsmarktes statt.

Laut einer Strategy SEC-Einreichung kaufte das Unternehmen zwischen dem 1. und 7. Dezember 10.624 BTC für ungefähr $962,7 Millionen und zahlte durchschnittlich $90.615 pro Coin. Diese bedeutende Anhäufung verstärkte die langjährige Positionierung des Unternehmens als gehebelter Stellvertreter für den Bitcoin-Preis.

Der Erwerb erhöhte die Strategy Bitcoin-Bestände auf insgesamt 660.624 BTC, was seinen Status als größter Unternehmensinhaber dieses Vermögenswerts festigte. Darüber hinaus haben solche großen Käufe historisch als Vertrauenssignale während Bitcoin-Rallyes gedient und fielen oft mit Aufwärtsbewegungen der MSTR-Aktie zusammen.

Neueste Nachrichten über Microstrategy-Aktie und Bitcoin

Die jüngste Kaufwelle kam, als Bitcoin sich in Richtung $95.000 erholte, unterstützt durch eine erneuerte Risikobereitschaft und verbesserte makroökonomische Bedingungen vor der Dezember-Sitzung der Federal Reserve. Die Märkte erwarteten zunehmend Zinssenkungen der Federal Reserve in den kommenden Monaten, was die Sorgen um angespannte finanzielle Bedingungen für risikoreiche Vermögenswerte linderte.

Institutionelle Geldflüsse untermauerten ebenfalls die Stimmung. Am 9. Dezember startete die PNC Bank, die achtgrößte US-Geschäftsbank, direkten Spot-Bitcoin-Handel für berechtigte Kunden unter Verwendung der Crypto-as-a-Service-Infrastruktur von Coinbase. Dieser Meilenstein in der institutionellen Bitcoin-Adoption half, das Vertrauen auf den digitalen Vermögensmärkten zu stärken und wirkte sich auch auf die Aktien von Strategy aus.

On-Chain-Dynamiken gaben dem Anstieg weiteren Auftrieb. Als Bitcoin durch die Spanne von $89.000 bis $92.000 stieg, wurden gehebelte Short-Positionen ausgelöscht, was Hunderte von Millionen an gemeldeten Liquidationen auslöste. Diese Kaskade trug zu einem schnellen Anstieg in Richtung $94.000 bei, was mit der Erholung der Strategy-Aktie am selben Tag übereinstimmte.

Technisches Bild zeigt Konsolidierung nach steiler Korrektur 2025

Trotz der Rallye des Tages charakterisierten Händler den jüngsten Microstrategy-Aktienchart als weiterhin konsolidierend nach einer scharfen Korrektur von den Höchstständen 2025. Mehrere Analysten hoben jedoch das Potenzial für einen erneuten Squeeze hervor, falls die Marktbedingungen weiterhin Bitcoin begünstigen.

Am 9. Dezember sagte der Händler Stock Pattern Pros, dass Strategy bereit für einen "längst überfälligen Squeeze" schien und verwies auf technische Indikatoren, die auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeuteten. Die Aktie hatte sich über die jüngsten Handelsspannen hinaus bewegt, wobei steigendes Volumen die Nachrichten über den Bitcoin-Kauf begleitete.

Allerdings blieb eine frühere Warnung des Händlers Trader XO im Fokus. XO hatte gewarnt, dass der Anstieg der Aktie bei etwa $455 seinen Höhepunkt erreicht hatte und markierte Widerstand im Bereich von $425 bis $455. In dieser Zone erreichte der Aktienkurs einen lokalen Höchststand, bevor er sich bis Mitte 2025 unter diesen Niveaus konsolidierte.

XO überprüfte seine Ansicht am 1. Dezember und aktualisierte sein Diagramm mit der Überschrift "es ist, wie es ist" und bemerkte, dass der Preis nach dem Mai-Höchststand nie wieder in die $455-Region zurückkehrte. Seine aktualisierte Analyse zeigte, dass die Strategy-Aktien auf $157,53 fielen, nachdem sie unter die wichtige Unterstützung nahe $325 gefallen waren.

Der Rückgang vom Mai-Höchststand stellte einen Fall von mehr als 60% dar und trug zu einem Jahresverlust von ungefähr 35% bis 40% bei. Darüber hinaus markierte die Bewegung am 9. Dezember auf $188,99 lediglich eine bescheidene Erholung, wobei die Aktie immer noch etwa 58% unter ihrem Mai-Höchststand gehandelt wurde.

Dieser Hintergrund führte dazu, dass viele Chart-Beobachter argumentierten, dass die Microstrategy-Aktie in einer Konsolidierungsphase verblieb und versuchte, nach einer heftigen Korrektur eine Basis aufzubauen. Für richtungsorientierte Händler deutete dieses Muster auf eine Phase seitwärts gerichteter Preisbewegungen hin, bevor ein nachhaltiger Trend nach oben oder unten einsetzen könnte.

Bewertung, NAV-Multiplikatoren und langfristiger Bitcoin-Hebel

Jenseits kurzfristiger Preisschwankungen konzentrierten sich einige Analysten auf Bewertung und Struktur. Der Händler defivillain skizzierte die langfristige Begründung hinter Strategys Ansatz und betonte, dass das Unternehmen darauf ausgerichtet ist, Bitcoin-pro-Aktie durch aggressive Kapitalallokation zu maximieren.

In diesem Rahmen fungiert das Eigenkapital des Unternehmens effektiv als gehebeltes Vehikel für Bitcoin, das darauf ausgelegt ist, den zugrunde liegenden Vermögenswert über längere Zeiträume zu übertreffen, wenn die Strategie wie geplant ausgeführt wird. Defivillain merkte jedoch an, dass über kürzere Horizonte Bitcoin selbst Strategy übertreffen kann, insbesondere wenn die Aktie zu hohen Multiplikatoren im Verhältnis zu ihrem Nettovermögenswert in Bitcoin-Begriffen gehandelt wird.

Als die Aktien einen Multiplikator von etwa dreimal dem Nettovermögenswert von Bitcoin erreichten, wie im November 2024 zu sehen war, wurde das Abwärtsrisiko im Vergleich zum direkten Halten von Bitcoin erheblich. Der anschließende Ausverkauf 2025 spiegelte daher ein Jahr der Multiplikator-zu-NAV-Kompression von diesen erhöhten Bewertungsniveaus wider.

Defivillain argumentierte jedoch, dass Anleger konstruktiver werden sollten, anstatt bärisch zu werden, wenn sich der Multiplikator in Richtung einfacher Nettovermögenswert komprimiert. An diesem Punkt ist das relative Abwärtsrisiko in Bitcoin-Begriffen viel geringer im Vergleich zu Bewertungen beim Zwei- oder Dreifachen des NAV, während das strukturelle Aufwärtspotenzial aus der Bitcoin-pro-Aktie-Zunahme bestehen bleibt.

Aus dieser Perspektive könnte die jüngste Preisgestaltung eine attraktive Einstiegszone für langfristige Bitcoin-Bullen bieten, die Aktienengagement bevorzugen. Während die kurzfristige Volatilität bei Strategy erheblich bleibt, könnte der komprimierte Multiplikator das relative Abwärtsrisiko begrenzen und gleichzeitig die Rolle des Unternehmens als High-Beta-Proxy für die führende Kryptowährung bewahren.

Zusammenfassend haben Strategys jüngster Milliarden-Dollar-Bitcoin-Kauf, verbesserte Makrosignale und steigende institutionelle Beteiligung dazu beigetragen, das Interesse an der Aktie neu zu entfachen. Dennoch spiegelt der technische Hintergrund immer noch eine Konsolidierung nach einem tiefen Drawdown 2025 wider, was Anleger dazu veranlasst, kurzfristige Risiken gegen den längerfristigen strukturellen Hebel auf die Entwicklung von Bitcoin abzuwägen.