Bitcoin bleibt schwach, da steigende Preise erneuten Verkauf von Inhabern auslösen

Bitcoin verliert weiter an Boden, da jeder kleine Preisanstieg schnelle Verkäufe von Investoren auslöst, die nahe am Oktober-Höchststand gekauft haben.

Die größte Kryptowährung fiel am Freitag während der New Yorker Handelszeiten um 3,6% auf $89.502 und ist nun fast 30% gefallen, seit sie am 6. Oktober ein Rekordhoch von $126.000 erreichte.

Selbst mit der Zinssenkung der Federal Reserve am Mittwoch gelang es nicht, den digitalen Vermögenswerten neues Leben einzuhauchen, wobei Händler es als eine der schwächsten Erholungen dieses Jahres bezeichneten.

Die Krypto-Analysefirma Glassnode sagte, dass mehrere ihrer Indikatoren nun das zeigen, was sie eine "milde bärische Phase" nennt.

Die Firma sagte, dass bescheidene Zuflüsse neuen Geldes von stetigem Verkauf durch große Halter übertroffen werden, die das Vertrauen in die kurzfristige Marktrichtung verloren haben.

Laut Glassnode steckt der Bitcoin-Preis jetzt in einem "schwachen, aber begrenzten Bereich" fest, und die Zeit selbst arbeitet gegen die Halter, während sich nicht realisierte Verluste anhäufen.

Diese Verluste stiegen auf 4,4%, den höchsten Stand seit fast zwei Jahren, nachdem sie für den größten Teil dieses Zeitraums unter 2% lagen. Die Firma sagte, dass diese Verschiebung eine klare Abkehr von der Euphorie hin zu "Stress und Unsicherheit" markiert.

Verkaufsdruck verstärkt sich bei abnehmender Liquidität

Marktanalyst Alex Kuptsikevich von FxPro sagte, Kryptowährungen "sind bereits in einen bärischen Markt eingetreten" und warnte, dass jede kurzfristige Erholung wahrscheinlich mehr Verkäufe anziehen würde.

Er fügte hinzu, dass viele Investoren kurze Preisrallyes nutzen, um Positionen zu verlassen, die während der früheren bullischen Welle eröffnet wurden.

Bitcoins Unfähigkeit, mit anderen risikoreichen Vermögenswerten zu steigen, hat die geringe Liquidität und den schwindenden Risikoappetit weiter offengelegt. Analysten sagten, dass seine normale positive Korrelation mit Aktien zusammengebrochen ist, was zeigt, wie fragil der digitale Vermögensraum geworden ist.

Glassnode bemerkte auch, dass die implizite Volatilität, ein Maß für erwartete Preisschwankungen, zu sinken begonnen hat und normalerweise nach dem letzten großen Makroereignis des Jahres, in diesem Fall der FOMC-Sitzung am 10. Dezember, weiter schrumpft.

Die Firma sagte, dass ohne hawkische Überraschungen von der Fed Gamma-Verkäufer wahrscheinlich zurückkehren und den Volatilitätsverfall für den Rest des Jahres beschleunigen werden.

Gamma-Verkäufer, oft Market Maker oder institutionelle Händler, machen Gewinne, wenn der Markt ruhig bleibt, stehen aber vor steilen Verlusten, wenn starke Preisbewegungen eintreten.

ETFs verlieren an Schwung, während Händler vorsichtig bleiben

Mitch Galer, ein Händler bei GSR, sagte, dass der makroökonomische Hintergrund zur treibenden Kraft für Kryptowährungspreise geworden ist. Er wies darauf hin, wie Handelsflüsse kürzlich einen übermäßigen Effekt hatten, was er als typisch für eine bärische Konstellation beschrieb.

Galer sagte, dass Unsicherheit im Zusammenhang mit einem US-Regierungs-Shutdown, reduziertem Fed-Datenzugang und geopolitischer Unberechenbarkeit Investoren vorsichtig gemacht hat. Während er erwartet, dass die Volatilität kurzfristig hoch bleibt, sieht er auch Potenzial für eine Erholung zum Jahresende, da die Stimmung bereits "stark negativ" ist und die Preise aufgehört haben zu fallen.

Timothy Misir, Forschungsleiter bei BRN, sagte, dass die aktuelle Stabilität auf einem "fragilen Fundament" aufgebaut ist. Er verwies auf geringe Liquidität und geteilte ETF-Flüsse und sagte, dass der Kryptomarkt "nach einer Richtung sucht, anstatt sich auf eine festzulegen".

ETF-Flüsse, einst eine starke Unterstützungsquelle, verlieren nun an Dynamik. BlackRocks IBIT verzeichnete im letzten Monat Abflüsse von etwa 2,3 Milliarden Dollar, die größte monatliche Abhebung bisher und erst die zweite des Jahres.

Obwohl die Abflüsse nur 3% der Gesamtvermögenswerte von IBIT ausmachen, haben sie Bedenken ausgelöst, dass langfristige Halter beginnen, ihre Überzeugung zu überdenken.

Dennoch zeigen Daten der Bernstein-Analysten Gautam Chhugani, Mahika Sapra und Sanskar Chindalia, dass trotz des starken Preisrückgangs die Gesamtabflüsse aus den zwölf Spot-Bitcoin-ETFs weniger als 5% ihrer kombinierten Vermögenswerte ausmachen.

Die Analysten sagten, dass Bitcoin in einem verlängerten Bullenmarkt bleibt, wobei institutionelle Käufe relativ stabil bleiben und die anhaltende Welle von Einzelhandelsverkäufen absorbieren.

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