Die PNC Financial Services Group (PNC) Aktie: Steigt, da Q4-Gewinn die Schätzungen übertrifft

TLDR

• PNC-Aktien stiegen um fast 4%, nachdem der Gewinn die Erwartungen übertraf.
• Kapitalmärkte und Beratungserlöse sprangen aufgrund starker M&A-Aktivität um 41%.
• Quartalserlöse erreichten einen Rekord von 6,1 Milliarden US-Dollar.
• Bank plant aggressive Aktienrückkäufe im Jahr 2026.
• Management prognostizierte zweistelliges NII- und Umsatzwachstum für nächstes Jahr.

Die Aktien der PNC Financial Services Group (PNC) wurden bei 223,65 US-Dollar gehandelt, ein Plus von 4%, nachdem die Bank stärker als erwartete Ergebnisse für das vierte Quartal bekannt gab, die durch eine Erholung der Dealmaking-Aktivität angetrieben wurden.

The PNC Financial Services Group, Inc., PNC

Der Gewinn, der die Erwartungen übertraf, trieb die Aktie auf ein Vier-Jahres-Hoch und spiegelt das erneuerte Vertrauen der Anleger in die Dynamik der Kapitalmärkte von PNC, die Bilanzstärke und die Kapitalrückführungsstrategie wider.

PNC meldete einen Gewinn für das vierte Quartal von 2,03 Milliarden US-Dollar oder 4,88 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street von 4,22 US-Dollar pro Aktie. Die gesamten Quartalserlöse stiegen im Jahresvergleich um 9% auf einen Rekordwert von 6,07 Milliarden US-Dollar, was eine breite Stärke bei Zinserträgen und gebührenbasierten Geschäften unterstreicht.

Erholung des Dealmaking steigert Kapitalmarkterlöse

Eine starke Erholung der globalen Fusions- und Übernahmeaktivitäten spielte eine zentrale Rolle bei den Gewinnsteigerungen von PNC. Weltweit übertrafen die M&A-Volumina im Jahr 2025 5 Billionen US-Dollar und machten es zum zweitgrößten Jahr seit Beginn der Aufzeichnungen, da eine lockerere kartellrechtliche Prüfung und starke Aktienmärkte große Transaktionen befeuerten.

Die Kapitalmärkte- und Beratungserlöse von PNC sprangen im Quartal um 41% auf 489 Millionen US-Dollar, angeführt von höheren Fusions- und Übernahmeberatungsgebühren. Unter den bemerkenswerten Transaktionen beriet die Harris Williams-Einheit von PNC das Portfoliounternehmen TRC von Warburg Pincus bei seinem Verkauf von 3,3 Milliarden US-Dollar an das kanadische Ingenieurbüro WSP Global. Analysten hoben die Ergebnisse als Beweis für eine anhaltende Deal-Flow-Dynamik beim Eintritt in das Jahr 2026 hervor.

Nettozinserträge erreichen Rekordniveau

Die Nettozinserträge stiegen während des Quartals um 6% auf einen Rekordwert von 3,73 Milliarden US-Dollar, unterstützt durch gesundes Kreditwachstum, niedrigere Einlagenkosten und Neubepreisung festverzinslicher Vermögenswerte. Chief Financial Officer Rob Reilly meldete eine Nettozinsmarge von 2,84%, fünf Basispunkte mehr als im Vorquartal.

Das Management sagte, diese Dynamik spiegele einen günstigen Finanzierungsmix und ein diszipliniertes Bilanzmanagement wider. PNC erwartet, dass die Nettozinserträge im Jahr 2026 um etwa 14% steigen werden, und übertrifft damit die Erwartungen der Wall Street von etwa 11,1%, selbst bei erwarteten Zinssenkungen der Federal Reserve später im Jahr.

Ganzjahresstärke und First Bank-Akquisition

Für das Gesamtjahr 2025 erzielte PNC einen Nettogewinn von 7 Milliarden US-Dollar oder 16,59 US-Dollar pro Aktie, was ein starkes operatives Jahr markiert. Der Vorsitzende und CEO Bill Demchak verwies auf Rekorderlöse, 5% positive operative Hebelwirkung und 21% Gewinn pro Aktie-Wachstum als Indikatoren für eine konsistente Ausführung.

Die Bank schloss auch ihre Übernahme der First Bank am 05.01. in einem 4,2 Milliarden US-Dollar-Deal ab, der mit etwa 30% Bargeld und 70% Aktien strukturiert wurde. Das Management erwartet, dass die Transaktion etwa 1 US-Dollar pro Aktie zu den Ergebnissen von 2027 beitragen und eine interne Renditequote von nahezu 25% generieren wird, wobei die vollständige Integration bis Ende 2026 angestrebt wird.

Rückkäufe werden im Jahr 2026 beschleunigt

Kapitalrückführungen bleiben ein wichtiger Fokus für Investoren. PNC plant, die Aktienrückkaufaktivität im Jahr 2026 zu verstärken, während überschüssiges Kapital eingesetzt wird. CEO Bill Demchak sagte, die Bank beabsichtige, bei Rückkäufen „ziemlich aggressiv" zu sein und ziele allein im ersten Quartal 2026 auf Rückkäufe von 600 Millionen bis 700 Millionen US-Dollar ab.

Das CET1-Kapital lag bei etwa 10,6% und bietet Flexibilität zur Finanzierung von Rückkäufen bei gleichzeitiger Fortführung von Investitionen in Technologie, Zahlungen, Filialeröffnungen und Fähigkeiten der künstlichen Intelligenz.

Ausblick für 2026 unterstützt Wachstumsnarrativ

PNC prognostizierte für 2026 etwa 8% durchschnittliches Kreditwachstum, 11% Gesamtumsatzwachstum und 14% Wachstum der Nettozinserträge. Das Management erwartet etwa 400 Basispunkte positive operative Hebelwirkung, die hauptsächlich durch Kerngeschäfte und nicht durch Akquisitionen getrieben wird.

Während PNC-Aktien im Jahr 2025 um 8,2% stiegen, blieben sie hinter dem Anstieg des KBW Bank Index von 28,8% zurück. Die neuesten Ergebnisse deuten darauf hin, dass sich die Gewinnlücke verringern könnte, da sich das Dealmaking erholt, Kreditkennzahlen stabil bleiben und Kapitalrückführungen zunehmen. Investoren werden die Ausführung von Rückkäufen und den Integrationsfortschritt als wichtige Katalysatoren für das Jahr 2026 beobachten.

Der Beitrag The PNC Financial Services Group (PNC) Stock: Jumps as Q4 Profit Beat Estimates erschien zuerst auf CoinCentral.