Hongkong führt Gold-ETF mit Blockchain-Anteilsklasse ein

Die Landschaft der börsengehandelten Fonds in Hongkong hat sich mit der Einführung eines Produkts erweitert, das physisch gelagertes Gold mit Blockchain-basierten Fondsanteilen kombiniert. Hang Seng Investment brachte einen goldgedeckten ETF an der Hongkonger Börse auf den Markt und strukturierte gleichzeitig eine tokenisierte Anteilsklasse, die auf einer öffentlichen Blockchain aufgezeichnet wird. Marktbeobachter haben den Schritt als Zeichen dafür interpretiert, dass der Finanzsektor der Region weiterhin Wege erforscht, traditionelle Vermögenswerte mit digitaler Infrastruktur zu verschmelzen.

Der neu eingeführte Hang Seng Gold ETF begann unter dem Ticker 03170 den Handel an der Hongkonger Börse. Frühe Marktaktivitäten zeigten, dass der Fonds kurz nach der Einführung um etwa 9,6 Prozent zulegte. Analysten, die das Debüt beobachteten, deuteten an, dass das Interesse der Anleger die anhaltende Nachfrage nach Goldengagement in Zeiten makroökonomischer Unsicherheit widerspiegelte.

Fondsoffenlegungen zeigten, dass der ETF darauf ausgelegt ist, den LBMA Gold Price AM Benchmark widerzuspiegeln und seine Leistung an weithin anerkannten globalen Goldpreisen auszurichten. Dokumentationen zeigten, dass der Fonds durch physische Barren unterstützt wird, wobei Goldbarren in akkreditierten Tresoranlagen in Hongkong gelagert werden. Diese Struktur ordnet das Produkt unter physisch gedeckte Rohstoff-ETFs ein, bei denen materielle Reserven gehalten werden, um das Anlegerengagement abzugleichen.

Regulatorische Einreichungen beschrieben das Vehikel als auf einen einzigen globalen Rohstoff fokussiert und einem konventionellen physisch gedeckten Modell folgend. Der ETF wird in US-Dollar denominiert und ist rechtlich in Hongkong ansässig. Kostenoffenlegungen skizzierten laufende Gesamtgebühren von 0,4 Prozent, die eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,25 Prozent beinhalten. Branchenanalysten stellten fest, dass diese Gebühren in einen wettbewerbsfähigen Bereich für rohstoffgedeckte ETFs in der Region fallen.

Tokenisierung fügt eine digitale Ebene hinzu

Zusätzlich zur traditionellen Anteilsklasse etablierte Hang Seng Investment eine tokenisierte Version der Fondsanteile. Diese digitalen Anteile werden auf der Ethereum-Blockchain ausgegeben und fügen der Struktur des Fonds effektiv eine Blockchain-basierte Buchführungsebene hinzu. Marktkommentatoren haben dies als Teil eines breiteren Trends betrachtet, bei dem Vermögensverwalter Tokenisierung testen, um Transparenz, Effizienz und Abwicklungsprozesse zu verbessern.

HSBC wurde zum Tokenisierungsagenten für das Produkt ernannt. Prospektmaterialien zeigten, dass Ethereum als anfängliches Netzwerk zur Unterstützung der Token fungieren würde. Die Dokumente skizzierten auch, dass zusätzliche öffentliche Blockchains in Zukunft in Betracht gezogen werden könnten, wenn sie vergleichbare Standards für Sicherheit und operative Widerstandsfähigkeit erfüllen. Beobachter deuteten an, dass dieser flexible Ansatz es dem Emittenten ermöglicht, sich anzupassen, während sich die Blockchain-Technologie weiterentwickelt.

Kontrollierte Verteilung und regulatorische Aufsicht

Trotz der technologischen Komponente bleibt der Zugang zu den Blockchain-ausgegebenen Anteilen streng kontrolliert. Die tokenisierten Anteile sind nicht für den offenen Markthandel verfügbar. Stattdessen verwalten zugelassene Vertriebspartner den Erstellungs- und Rücknahmeprozess, und ein sekundärer Weiterverkauf ist derzeit nicht gestattet. Produktmaterialien zeigten weiter, dass eine regulatorische Genehmigung erforderlich ist, bevor eine Ausgabe der tokenisierten Anteile beginnen kann, und kein fester Zeitplan wurde kommuniziert.

Neben dem goldfokussierten Produkt führte Hang Seng Investment auch mehrere Geldmarkt-ETFs ein. Dazu gehören der Taikang Hong Kong US-Dollar-Geldmarkt-ETF, der unter den Tickern 3176 und 9176 gehandelt wird, sowie eine auf Hongkong-Dollar lautende Version, die unter dem Ticker 3457 notiert ist. Diese Fonds konzentrieren sich auf kurzfristige Geldmarktinstrumente, die für Liquiditätsmanagement und Kapitalerhaltung vorgesehen sind.

Zusammengenommen spiegeln die Einführungen fortlaufende Experimente innerhalb des regulierten Investitionsumfelds von Hongkong wider. Analysten haben angedeutet, dass die Koexistenz von physischen Rohstoffen, Blockchain-basierten Fondsaufzeichnungen und etablierten Verwahrern innerhalb eines einzigen regulatorischen Rahmens auf eine schrittweise Entwicklung im Fondsdesign hinweist. Anstatt einen plötzlichen Wandel zu signalisieren, wird die Entwicklung weithin als gemessener Schritt zur Modernisierung betrachtet, wie Fondseigentum in den kommenden Jahren ausgegeben, verfolgt und verwaltet werden kann.

Der Beitrag Hong Kong Debuts Gold ETF With Blockchain Share Class erschien zuerst auf CoinTrust.