Japans größter Vermögensverwalter reduziert Krypto-Engagement nach Q3-Verlusten

Nomura Holdings verschärft die Risikokontrollen bei seiner europäischen Krypto-Tochtergesellschaft, nachdem das Unternehmen Verluste im dritten Quartal verzeichnet hat, was einen vorsichtigen Rückzug aus digitalen Vermögenswerten inmitten des steigenden Drucks durch Marktvolatilität markiert.

Der Schritt erfolgt, nachdem Bitcoin am Wochenende unter 80.000 $ gefallen ist und Unternehmen mit großen digitalen Vermögenswertreserven Milliarden an nicht realisierten Verlusten melden.

Laut Bloomberg stürzten die Aktien des in Tokio gelisteten Unternehmens am Montag um 6,7 % ab, der größte Intraday-Rückgang seit mehr als neun Monaten, nachdem der Nettogewinn im Jahresvergleich um 9,7 % auf 91,6 Milliarden ¥ (590 Millionen $) für das am 31.12. endende Quartal gefallen war.

Hideyasu Ban, ein leitender Analyst bei Bloomberg Intelligence, sagte jedoch, dass Nomuras Marktreaktion "wahrscheinlich kurzfristiger Natur ist", da die Unruhe der Anleger über Krypto-Verluste mit der allgemeinen Schwäche der asiatischen Märkte kombiniert wurde.

Krypto-Verluste trüben ansonsten solides Quartal

Finanzvorstand Hiroyuki Moriuchi bestätigte während eines Gewinnbriefings am Freitag, dass Nomura "das Risikovolumen reduziert" bei Laser Digital Holdings, seiner in der Schweiz ansässigen Digital-Asset-Einheit.

Die Tochtergesellschaft rutschte im dritten Quartal aufgrund von Marktschwankungen in die Verlustzone, was ein strengeres Positionsmanagement über alle Krypto-Operationen hinweg veranlasste.

"Da die Gewinne aufgrund von Marktschwankungen stark schwanken, wird ein striktes Positionsmanagement zur Risikominderung eingesetzt," sagte Moriuchi während eines Analystencalls, betonte jedoch, dass das langfristige Engagement des Unternehmens unverändert bleibt.

Nomuras internationale Geschäfte erzielten vor Steuern 16,3 Milliarden ¥, was das 10. aufeinanderfolgende profitable Quartal darstellt, aber das Niveau lag aufgrund europäischer Verluste etwa 70 % unter dem Vorjahr.

Der Krypto-Rückschlag überschattete ansonsten robuste Quartalsergebnisse, wobei das Vorsteuereinkommen der vier Segmente das höchste Niveau seit 18 Jahren erreichte.

Wealth Management erzielte einen Rekordumsatz bei wiederkehrenden Einnahmen, während die Vermögenswerte im Investment Management nach der 1,8-Milliarden-Dollar-Akquisition von Macquaries Asset-Management-Geschäft auf ein Allzeithoch von 134,7 Billionen ¥ stiegen.

Nomura kündigte Pläne zum Rückkauf von bis zu 60 Milliarden ¥ an Aktien an, was 3,2 % seiner ausstehenden Aktien entspricht.

Treasury-Firmen melden Milliarden an nicht realisierten Verlusten

Nomuras Schwierigkeiten spiegeln breitere Probleme im Krypto-Treasury-Sektor wider, wo große Inhaber massive Papierverluste verzeichnen.

Strategy meldete einen nicht realisierten Verlust von 17,44 Milliarden $ auf digitale Vermögenswerte für die drei Monate bis zum 31.12., zusammen mit einem latenten Steuervorteil von 5,01 Milliarden $, laut einer 8-K-Einreichung am Montag.

Trotz des vierteljährlichen Rückschlags akkumulierte das Unternehmen weiterhin Bitcoin und erwarb im Zeitraum vom 20.01. bis 25.01. zusätzliche 2.932 BTC für etwa 264,1 Millionen $.

Bitmine Immersion Technologies, das mit dem Investor Tom Lee verbunden ist, steht vor mehr als 6 Milliarden $ an nicht realisierten Verlusten bei seinen Ether-Reserven, nachdem letzte Woche zusätzliche 40.302 ETH erworben wurden.

Die Gesamtbestände des Unternehmens von über 4,24 Millionen ETH werden jetzt auf etwa 9,6 Milliarden $ geschätzt, ein starker Rückgang von einem geschätzten Höchststand von 13,9 Milliarden $ im Oktober, da die Ether-Preise in Richtung 2.300 $ rutschten.

Japans Metaplanet meldete ebenfalls eine Wertminderung von 104,6 Milliarden Yen (680 Millionen $) auf seine Bitcoin-Bestände und prognostiziert einen konsolidierten ordentlichen Verlust von 98,56 Milliarden Yen (640 Millionen $) für das Geschäftsjahr 2025.

Das in Tokio gelistete Unternehmen kündigte eine Kapitalerhöhung von 137 Millionen $ durch Drittzuteilung an, nachdem ein Rückgang von 70 % seit den Juni-Höchstständen verzeichnet wurde.

Banklizenzantrag signalisiert langfristige Vision

Trotz finanzieller Rückschläge reichte Laser Digital am Dienstag beim Office of the Comptroller of the Currency einen Antrag auf eine US-amerikanische nationale Banktreuhandcharta ein, laut der Financial Times.

Der Antrag positioniert die Nomura-Tochtergesellschaft, Spot-Handel mit digitalen Vermögenswerten anzubieten, ohne dass bundesstaatliche Verwahrungsgenehmigungen erforderlich sind.

Das zweistufige Genehmigungsverfahren dauert in der Regel über ein Jahr, nach einer vorläufigen Freigabe, die innerhalb von vier Monaten erwartet wird.

Die Einreichung schließt sich einer Welle von Anträgen von Fintechs und Krypto-Firmen an, die von der lockereren Regulierung der Trump-Administration profitieren.

World Liberty Financial stellte Anfang Januar einen Antrag, während das europäische Fintech Revolut seine eigene Einreichung vorbereitet, nachdem Pläne zur Übernahme eines amerikanischen Kreditgebers verworfen wurden.

Trotz dieser zukunftsorientierten regulatorischen Schritte bleibt die Marktstimmung hinsichtlich kurzfristiger Aussichten geteilt.

Bitwise Chief Investment Officer Matt Hougan deutete an, dass Q4 2025 möglicherweise "leise das Ende des Krypto-Winter signalisiert hat," und zog Parallelen zu Anfang 2023, als sich die Fundamentaldaten trotz schwacher Preise verbesserten.