Tesla-Aktienkurs droht ein Rückgang von 15% trotz Verkaufswachstum in China

Wichtigste Erkenntnisse

• Der Tesla-Aktienkurs ist nach einem Rückgang von 15% gegenüber seinem Allzeithoch in eine Korrektur eingebrochen.
• Die Verkäufe des Unternehmens in China sind in den letzten drei Monaten weiter gestiegen.
• Die technische Analyse deutet darauf hin, dass der TSLA-Aktienkurs weiteres Abwärtspotenzial hat.

Die Tesla-Aktie ist von ihrem Dezemberhöchststand um 15% gefallen, was eine tiefe Korrektur im Jahr 2026 signalisiert. TSLA wird derzeit bei 421 $ gehandelt und sieht sich dem Risiko eines weiteren Rückgangs gegenüber, obwohl die Verkäufe aus China weiter steigen.

Tesla China Verkäufe boomen

Der jüngste Bericht aus China zeigte, dass die Verkäufe gut laufen, obwohl der Wettbewerb im Land zugenommen hat. Die Verkäufe stiegen im Januar um 9% auf 69.129, das dritte aufeinanderfolgende Quartal mit Wachstum.

Das Verkaufswachstum fand statt, obwohl das Unternehmen in China erheblichem Wettbewerb ausgesetzt war. Dort gibt es lokale Marken wie BYD, SAIC, Nio, XPeng und Polestar. Es geschah auch, nachdem China eine 5%-Steuer auf Elektrofahrzeuge und Hybride eingeführt hatte.

Es erreichte Verkaufswachstum, indem es Werbeaktionen im Land startete, darunter ein siebenjähriges Niedrigzinsdarlehen und eine Versicherungssubvention.

China ist zu einem Lichtblick für das Unternehmen geworden, während andere Märkte zu kämpfen haben. Zum Beispiel steht das europäische Geschäft weiterhin vor großen Herausforderungen, wobei die Auslieferungen in Schlüsselmärkten wie Norwegen und Deutschland zurückgehen.

Die USA laufen ebenfalls nicht gut, nachdem Donald Trump die beliebte Subvention von 7.500 $ für Elektrofahrzeuge beendet hat. Er beendete auch die Kredite für saubere Energie, die dem Unternehmen erhebliche Geldbeträge einbrachten.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Teslas Automobilumsatz im vierten Quartal um 11% auf über 17 Milliarden $ zurückging. Diese Verlangsamung wurde durch einen Anstieg von 25% bei den Energieeinnahmen und seinen Dienst- und anderen Segmenten ausgeglichen.

Infolgedessen sank der Gesamtumsatz im vierten Quartal um 3% auf 24,9 Milliarden $. Die Betriebsmarge fiel auf 5,7% von zuvor 6,2%, während die EBITDA-Marge auf 16,7% fiel. Am wichtigsten ist, dass Teslas freier Cashflow um 30% auf 1,4 Milliarden $ zurückging.

Elon Musk Premium setzt sich fort

Ein Hauptanliegen bezüglich des Tesla-Aktienkurses ist, dass seine Bewertung aufgrund des Elon Musk Premium stark überdehnt ist.

Idealerweise sollte ein Unternehmen, das sinkende Umsätze und Rentabilitätswachstum meldet, ein schwaches Bewertungsmultiple anziehen. Zum Beispiel weist PayPal ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,53 auf, niedriger als der Fünfjahresdurchschnitt von 23. Das liegt daran, dass sein Umsatzwachstum in den letzten Jahren ins Stocken geraten ist.

Tesla hingegen wird weiterhin mit einem Aufschlag gehandelt, aufgrund des Elon Musk Premium. Daten zeigen, dass es ein Forward-KGV von 201 hat, was viel höher ist als der Fünfjahresdurchschnitt von 114. Sein Forward EV zu EBITDA ist auf 104 gestiegen, ebenfalls höher als der Fünfjahresdurchschnitt von 57.

Diese Zahlen machen es zu einem der am meisten überbewerteten Unternehmen an der Wall Street, trotz der Tatsache, dass sich sein Wachstum verlangsamt. Zum Beispiel hat NVIDIA, ein Unternehmen mit schnellerem Umsatz- und Rentabilitätswachstum, ein Forward-KGV von 38.

Die Tesla-Aktie hat eine Premium-Bewertung. Das Unternehmen entwickelt ein günstigeres Auto. Es konzentriert sich auf künstliche Intelligenz und Robotik. Zum Beispiel plant es, seine Optimus-Roboter bald auf den Markt zu bringen.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass unklar ist, ob die neuen Geschäfte langfristig gut laufen werden. Außerdem wird sein autonomes Geschäft erheblichem Wettbewerb von Waymo ausgesetzt sein, das eine Pole-Position eingenommen hat.

Tesla-Aktienkurs Prognose: Technische Analyse

Das Tages-Chart zeigt, dass der TSLA-Aktienkurs vom Dezemberhoch von 499 $ eingebrochen ist. Er wird jetzt bei 421 $ gehandelt. Er ist unter das 23,6% Fibonacci-Retracement-Level gefallen.

Zusätzlich ist die Tesla-Aktie unter den 50-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) gefallen. Sie bewegte sich auch unter den Supertrend-Indikator, was ein häufiges bärisches Zeichen ist. Die TSLA-Aktie hat ein Kopf-Schulter-Muster gebildet, ein häufiges Zeichen für eine bärische Umkehr.

Daher wird die Tesla-Aktie wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise auf das 50% Fibonacci-Retracement-Level bei 357 $. Das sind etwa 15% unter dem aktuellen Niveau.

Auf der anderen Seite würde eine Bewegung über das Widerstandsniveau bei 455 $, die rechte Schulter, den bärischen Ausblick ungültig machen.

Der Beitrag Tesla Stock Price Risks a 15% Drop Despite China Sales Growth erschien zuerst auf The Market Periodical.