Die 4 wichtigsten Gründe, warum noch nicht alles verloren ist für Bitcoin

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Whale aus der Satoshi-Ära kaufte BTC im Wert von 1 Milliarde US-Dollar, und wenn das Akkumulationsmuster der Whales anhält, erwarten wir eine neue Preisspanne um das aktuelle Niveau von 73.000 US-Dollar.
• JP Morgan ist optimistisch für Bitcoin-Mining-Aktien, da ein norwegisches Unternehmen über MSTR, Metaplanet, MARA und andere Aktien auf BTC setzt.
• Bitcoin-besicherte Kredite verlagern sich von Notfallliquidität zu strukturierter finanzieller Nutzung.

Der jüngste Marktcrash, bei dem Bitcoin (BTC) unter 75.000 US-Dollar fiel, hat möglicherweise viel Vertrauen bei den Teilnehmern untergraben. Dies gilt insbesondere für Einzelhändler, deren Kapital im Vergleich zu Institutionen und Whales geringer ist.

In der vergangenen Woche hat sich der Kryptomarkt weiter abgeschwächt. On-Chain-Daten deuten jedoch darauf hin, dass der Bitcoin-Preis möglicherweise noch Anzeichen einer potenziellen Erholung zeigt. Wird Bitcoin für eine Umkehr halten?

Akkumulation geht weiter: Whales und Sharks aus der Satoshi-Ära in Aktion

Laut Bitfinex stieg die Anzahl der Adressen mit 1.000 oder mehr BTC auf 2.047. Dies geschah, obwohl BTC ein Jahrestief von 73.060 US-Dollar erreichte, was 42% weniger als sein Allzeithoch war.

Tatsächlich erwachten Whales aus der Satoshi-Ära, die seit den frühen Tagen von Bitcoin ruhten. Einer dieser berühmten Inhaber kaufte in den letzten 48 Stunden über 20.000 BTC. Der Deal umfasste einen einzelnen Kauf von 10.114 BTC im Wert von 1 Milliarde US-Dollar inmitten weit verbreiteter Einzelhandelspanik.

Whales aus der Satoshi-Ära setzten Geld entschieden ein bei dem, was sie als generationsbedingte Tiefststände betrachteten. Im Gegensatz dazu tendierten neuere Whale-Gruppen dazu, ihre Positionen langsamer über Börsen oder strukturierte Vehikel aufzubauen.

Diese Muster zeigten zusammen, dass starke Hände das Angebot aufnahmen und möglicherweise Verluste begrenzen konnten. Langfristig könnte eine anhaltende Akkumulation die Preise stabilisieren und sie weniger volatil machen.

Wie immer waren die Kryptowährungsmärkte nach dem jüngsten Crash jedoch überwiegend unsicher. Das war noch nicht alles, da auch Institutionen langsam zurückkamen.

Institutionen setzen auf Bitcoin und Bitcoin-Mining-Aktien

JP Morgan war eindeutig optimistisch für Bitcoin-Mining-Aktien und BTC selbst. Laut seinem neuen Bericht stieg die Marktkapitalisierung von 14 großen US-Minern um etwa 60 Milliarden US-Dollar oder 23% im Monatsvergleich.

JP Morgan diskutierte kurzfristige Dynamik und operativen Hebel, der es Minern ermöglichte, mehr Geld zu verdienen, wenn die Bitcoin-Preise stiegen. Das Ergebnis zeigte, dass geduldiges, langfristiges institutionelles Kapital nach einem Wertaufbewahrungsmittel sucht.

Dies unterschied sich nicht von Norwegens Vermögensfonds. Der 1,8 Billionen US-Dollar schwere Fonds stellte Geld für BTC-Investitionen durch Holdings bereit. Diese Schritte zeigten, dass Institutionen zuversichtlicher wurden.

Stetige Zuflüsse aus staatlichen und Wall-Street-Quellen könnten die Nachfrage stabilisieren. Sie könnten auch die Volatilität verringern und Bitcoin zu einem stabileren Teil diversifizierter Portfolios machen, obwohl kein Vermögenswert gegen Marktzyklen immun ist.

Bitcoin-besicherte Kredite verändern die Verwendung von BTC als Sicherheit

Darüber hinaus ging die Verwendung von Bitcoin-besicherten Krediten in Notfällen allmählich zurück. Sie wurden nun als reguläre, strukturierte Finanzprodukte verwendet.

Das Diagramm machte diese Veränderung sehr deutlich. Strukturierte, laufende Kreditvergabe wurde zur häufigsten Art der Kreditvergabe und übertraf die Spitzen bei der Notfallkreditaufnahme, die während früherer Rückgänge auftraten, bei weitem.

Diese Veränderung bedeutete, dass Inhaber Fiat oder Stablecoins erhalten konnten, ohne BTC verkaufen zu müssen. Dies senkte wiederum direkt den Verkaufsdruck an den Börsen. Somit wurden Preisuntergrenzen für BTC durch weniger erzwungene Verkäufe unterstützt, wenn Liquidität benötigt wurde.

Einerseits machte dies Bitcoin widerstandsfähiger und bettete es tiefer in die traditionelle Finanzwelt ein. Je mehr Hebel jedoch, desto höher das Liquidationsrisiko bei starken Preisrückgängen, was die Bewegungen verstärkt. Im Allgemeinen ist die Reifung von BTC-Sicherheiten eine vorteilhafte strukturelle Veränderung, bringt jedoch einige der üblichen Marktrisiken mit sich.

Insgesamt bedeuteten diese Faktoren, dass trotz der Marktschwäche bei BTC immer noch Erholungspotenzial bestand.

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