Zinssenkungswetten steigen auf 23%, während Trumps Fed-Vorsitzenden-Nominierung Marktspekulation auslöst

Die Entscheidung von Präsident Donald Trump, Kevin Warsh für die Position des Fed-Vorsitzenden zu nominieren, hat die Erwartungen für eine Zinssenkung im März auf 23% steigen lassen. Der Amerikaner wählte Warsh im Januar als Nachfolger von Jerome Powell, dessen Amtszeit im Mai endet. Investoren haben jedoch weiterhin Bedenken hinsichtlich seines restriktiven Rufs.

Laut Daten der Chicago Mercantile Exchange (CME) Group ist die Wahrscheinlichkeit, die die Märkte einer Zinssenkung bei der März-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) beimessen, auf etwa 23% gestiegen, ein deutlicher Anstieg von rund 18,4% nur wenige Tage zuvor. Händler kalkulieren eine Reduzierung um 25 Basispunkte ein, ein Zeichen wachsender Spekulationen, dass der nächste Fed-Vorsitzende die Politik in Richtung lockeres Geld lenken könnte.

Die Verschiebung spiegelt wachsende Spekulationen unter Händlern wider, dass bevorstehende Führungswechsel bei der Fed zu einer Wende hin zu einer lockereren Geldpolitik führen könnten — selbst während die eigenen Politiker der Zentralbank Vorsicht signalisieren. Die Wetten der Händler auf eine März-Senkung sind bemerkenswert, weil sie darauf hindeuten, dass die Märkte versuchen, Entwicklungen einzupreisen, lange bevor das Federal Open Market Committee eine formelle Politikänderung signalisiert hat.

Perfumo sagt, Warshs Nominierung sendet eine gemischte makroökonomische Botschaft an Investoren und Märkte

CME-Daten zeigen nun, dass der Anteil der Investoren, die auf Zinssenkungen im März setzen, bei 23% liegt. Zuvor hatte der Krypto-Analyst Nic Purkin angemerkt: „Die Nominierung von Kevin Warsh als nächster Fed-Vorsitzender hat die Märkte in ihren Grundfesten erschüttert." 

Laut Puckrin fielen Edelmetalle Ende Januar und Anfang Februar, als die Märkte auf Warshs Ruf reagierten, anhaltend hohe Zinsen zu bevorzugen. Er argumentierte, dass Investoren Warshs Ausblick auf die Fed-Politik übernehmen, insbesondere seine Kritik an der überdimensionierten Bilanz der Zentralbank.

Er merkte weiter an, dass Investoren möglicherweise mit einem stärker eingeschränkten Liquiditätsumfeld konfrontiert werden könnten, sollte die Fed unter Warsh Bilanzkürzungen verfolgen.

Thomas Perfumo, ein globaler Ökonom bei der Kryptowährungsbörse Kraken, sagte ebenfalls, dass Warshs Nominierung eine geteilte makroökonomische Botschaft an die Märkte sendet. Er behauptete, dass sich die Kryptomärkte möglicherweise an stabile, nicht steigende, US-Liquidität und Kredite nach Warshs Nominierung anpassen müssen.

Bisher sehen Krypto-Händler auf Polymarket eine 27%ige Wahrscheinlichkeit für zwei Fed-Zinssenkungen in diesem Jahr. Weitere 26% haben auf drei Senkungen im Jahr gewettet, während nur 13% die Wahrscheinlichkeit von vier Senkungen sehen.

ProCaps Park sagt, BTCs größte Rallye könnte kommen, wenn der Vermögenswert trotz hoher Fed-Zinsen weiter steigt

Krypto-Asset-Preise folgen oft Liquiditätstrends, steigen mit Zinssenkungen und fallen, wenn höhere Zinsen die Finanzierungsoptionen reduzieren. Ein Krypto-Analyst bemerkte, dass Bitcoins nächster Katalysator sich materialisieren könnte, wenn der Markt die Idee überdenkt, dass nur sinkende Zinsen bullisch sind.

„Ich denke, wir sollten erwarten, dass akkommodierendere Politiken tatsächlich möglicherweise nicht der Katalysator sein werden, um uns in einen Bullischen Markt zu führen. Wir müssen diese Realität und Möglichkeit akzeptieren", betonte Jeff Park, Chief Investment Officer von ProCap Financial.

Die Senkung der Zinssätze ist eine Möglichkeit, wie die Fed die Wirtschaft ankurbeln will, und Bitcoin-Enthusiasten sehen diese Politiken als Schaffung besserer Bedingungen für riskantere Vermögenswerte. Höhere Zinsen haben Bitcoin bekanntermaßen geschadet, obwohl Park vorschlägt, dass der nächste große Aufschwung für den Vermögenswert — potenziell seine ultimative Rallye — kommen könnte, wenn Bitcoin trotz höherer Fed-Zinsen weiter steigt, eine Phase, die er „positive row Bitcoin" nennt.

„Dies ist der mythische, schwer fassbare perfekte heilige Gral dessen, was Bitcoin sein soll, nämlich wenn Bitcoin steigt, während die Zinsen steigen, was der QE-Theorie sehr widerspricht", sagte er. Dennoch behauptete er, dass es, wenn das passieren würde, den risikofreien Zinssatz kompromittieren würde, was bedeutet, dass sie traditionelle Methoden zur Preisbildung der Zinskurve nicht mehr verwenden könnten. Aber er wies auch darauf hin, dass das aktuelle Geldsystem fehlerhaft ist und dass die Fed und das Finanzministerium nicht so effektiv zusammenarbeiten, wie es zur Steuerung nationaler Wertpapiere erforderlich wäre.