Institutionen können jetzt Krypto handeln, ohne eine DEX zu nutzen

Institutionelle Anleger können jetzt auf eine neue Weise Krypto handeln, ohne Vermögenswerte direkt auf eine Börse einzuzahlen. Dieser Meilenstein folgt auf die Vorstellung eines außerbörslichen Programms von Binance und Franklin Templeton, das Geldmarkt-Fonds (MMFs) tokenisiert – eine Form von tokenisierten Vermögenswerten (RWAs).

Diese Initiative zeigt, dass sich der Trend immer mehr in Richtung Tokenisierung von (RWA) bewegt. Die Infrastruktur wird speziell für große Finanzunternehmen entwickelt. Es gibt jedoch weiterhin Risiken.

Binance RWAs: Neues Besicherungsmodell für Institutionen

Binance Co-CEO Richard Teng hat den Start bestätigt. Er sagte, dass institutionelle Kunden nun tokenisierte MMF-Anteile, die über Franklin Templetons Benji Technology Platform ausgegeben werden, als Sicherheiten für den Handel auf Binance nutzen können.

Mit diesem Programm können berechtigte Institutionen regulierte MMF-Anteile von Franklin Templeton als Sicherheiten hinterlegen, während diese Vermögenswerte weiterhin bei einem Drittverwahrer bleiben.

Anstatt Geld auf die Börse zu übertragen, wird der Wert der Sicherheiten im Binance-Handelsumfeld gespiegelt. Dafür sorgt die Infrastruktur des Verwahrungspartners Ceffu.

Damit wird ein großes Problem für institutionelle Trader gelöst: Kontrahentenrisiko. Auch Bitcoin Spot ETFs haben dazu beigetragen, die Sorge institutioneller Anleger bei Krypto-Anlagen zu verringern.

Wenn Vermögenswerte nicht mehr auf der Börse liegen, sinkt das Risiko bei Börsenpleiten. Trotzdem bleibt Liquidität erhalten und der Zugang zum Handel möglich.

Die Struktur erhöht zudem die Kapitaleffizienz. Normale Sicherheiten auf Börsen bringen oft keine Rendite. MMFs werfen jedoch Erträge ab, sodass Institutionen Kapital nutzen können und weiterhin Handelsaktivitäten unterstützen.

Catherine Chen, Chefin der VIP- und Institutionsabteilung bei Binance, sieht diesen Schritt als Teil eines größeren Plans, traditionelle Finanzinstrumente als RWAs in Blockchain-Märkte einzubinden.

Neuer Meilenstein für die Binance–Franklin-Templeton-Partnerschaft

Mit dem Start kommt das erste Live-Produkt aus einer strategischen Zusammenarbeit, die im September 2025 angekündigt wurde. Das zeigt, wie wichtig tokenisierte RWAs in Krypto-Märkten werden. Besonders gefragt sind dabei Geldmarktprodukte und Fonds mit geringer Volatilität.

Laut Branchenkreisen steigt die Nachfrage nach Sicherheiten, die Erträge bringen und Handel rund um die Uhr unterstützen können.

Vertreter der Binance-Community betonen, dass Verwahrung, Rendite und Sicherheit weiterhin oberste Priorität für institutionelle Anleger haben.

Das gilt vor allem auf einem Markt, der noch unter dem Eindruck früherer Börsenpleiten und Liquiditätskrisen steht.

Darum ist der richtige Zeitpunkt 2026 entscheidend

Der Start erfolgt in einer Zeit, in der die Krypto-Märkte schwanken und sich institutionelle Anleger vorsichtiger zeigen.

Bitcoin und andere große Vermögenswerte haben Phasen des Schuldenabbaus erlebt. Einige institutionelle Zuflüsse sind seit den Höchstständen 2025 zurückgegangen. Allein in den vergangenen 2 Wochen verzeichneten die Fonds Abflüsse in Höhe von 3 Milliarden USD.

In so einer Situation könnte eine Infrastruktur, die Verwahrungsrisiken senkt und zugleich Erträge bringt, für folgende Gruppen attraktiver werden:

• Hedgefonds
• Asset-Manager und
• Unternehmensschätze

Das hängt jedoch davon ab, ob diese Akteure weiterhin an digitalen Vermögenswerten interessiert sind und dabei vorsichtig bleiben.

Allgemein passt diese Initiative zu einem wachsenden Trend zur Tokenisierung. Analysten erwarten, dass RWAs beim nächsten Schritt der Krypto-Einführung eine zentrale Rolle spielen. Sie bieten stabile Sicherheiten und schlagen eine Brücke zwischen klassischen Märkten und Blockchain.

Zentralisierungsrisiken und unterschätzte Nachteile

Trotz aller Begeisterung ist Vorsicht wichtig, denn die neue Struktur beseitigt Risiken nicht, sondern verteilt sie nur anders. Auch wenn Vermögenswerte außerhalb der Börse bleiben, hängen Handelsausführung, Wertspiegelung und Liquidität weiter stark von Binances System und Stabilität ab.

Solche hybriden Modelle könnten zudem die Vormachtstellung großer zentraler Plattformen stärken, statt die ursprünglichen Ziele der Dezentralisierung im Krypto-Bereich zu fördern.

Außerdem gibt es betriebliche und aufsichtsrechtliche Punkte zu bedenken:

• Tokenisierte Vermögenswerte bringen spezielle Risiken durch die Blockchain mit sich.
• Internationale Regeln zur Verwahrung und Tokenisierung ändern sich weiterhin.

Deshalb müssen Organisationen, die bei solchen Programmen mitmachen, sehr viele verschiedene Regeln beachten. Diese Regeln sind von Land zu Land unterschiedlich.

Trotz dieser Hinweise zeigt das Binance–Franklin Templeton-Projekt deutlich, wie die Krypto-Branche gerade wächst: Große Firmen machen vor allem mit, weil es neue Technik und Infrastruktur gibt – nicht mehr nur wegen Spekulation und schnellen Gewinnen.

Programme, die sich um Verwahrung, Kapital-Effizienz und Risikomanagement kümmern, werden immer wichtiger. Viele Privatanleger merken davon vielleicht noch nichts. Trotzdem verändern solche Programme auf Dauer den Markt sehr.

Das neue Sicherheitenprogramm sorgt also nicht für eine plötzliche Revolution. Es sorgt eher dafür, dass sich digitale Vermögenswerte langsam an die Regeln und Arbeitsweisen aus dem traditionellen Finanzbereich anpassen. Trotzdem wird weiter diskutiert, wer die Kontrolle hat und wie zentral oder dezentral Krypto sein soll.

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