Privatanleger verkaufen massiv auf Binance, während ETFs ins Plus drehen

Laut einem Bericht von CryptoQuant hat die jüngste Bitcoin-Volatilität eine deutliche Divergenz zwischen dem Verhalten von Privatanlegern auf Binance und institutionellen Aktivitäten über Spot-ETFs offenbart.

Signale für Kapitulation von Privatanlegern

CryptoQuants Binance Retail Traders Daily Buy/Sell-Metrik zeigt zwei große Wellen kurzfristiger Verkäufe im Februar.

Am 06.02. überstieg der von Privatanlegern getriebene Verkaufsdruck 28.000 BTC, als Bitcoin unter 64.000 $ fiel. Eine zweite Welle folgte am 13.02., bei der mehr als 12.000 BTC verkauft wurden, obwohl der Preis über 67.000 $ lag.

Die Daten deuten darauf hin, dass kurzfristige Inhaber trotz Versuchen zur Preisstabilisierung weiterhin Positionen auflösten.

Diese Verteilung bei Privatanlegern fiel mit dem Rückgang des Bitcoin Short-Term Holder MVRV auf 0,72 zusammen, dem niedrigsten Stand seit Mai 2022. Historisch gesehen spiegeln solch niedrige MVRV-Werte hohe unrealisierte Verluste bei kürzlichen Käufern wider und stimmen oft mit kapitulationsartigen Marktumfeldern überein.

Institutionelle Zuflüsse erzählen eine andere Geschichte

Während Privatanleger ihr Engagement reduzierten, verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs ihren ersten positiven Nettozuflusstag seit Januar.

Am 06.02. wurden die ETF-Zuflüsse positiv, was eine erneute institutionelle Nachfrage signalisierte. BlackRocks IBIT führte die Zuflüsse an und verzeichnete mehr als 4,8 Milliarden $ an Nettozugängen. Fidelitys FBTC folgte mit etwa 1,31 Milliarden $ an positiven Nettozuflüssen.

Positive ETF-Nettozuflüsse bedeuten reale Bitcoin-Käufe im Spot-Handel, die helfen können, den Verkaufsdruck an Börsen zu absorbieren und während Korrekturphasen strukturelle Unterstützung zu bieten.

Eine vertraute Marktdynamik

Historisch gesehen führen Phasen mit schweren Verlusten kurzfristiger Inhaber oft zu angstgetriebenen Verkäufen. Diese Phasen können sich im Moment ungeordnet anfühlen, fallen jedoch häufig mit dem Einstieg längerfristiger Teilnehmer zur Akkumulation zusammen.

Die aktuelle Struktur spiegelt dieses Muster wider: Kapitulationsdruck von Privatanlegern an Börsen, gepaart mit institutionellen Zuflüssen über regulierte ETF-Vehikel.

Ob sich diese Dynamik zu einer breiteren Erholung entwickelt, wird von einer nachhaltigen Nachfrage abhängen. Vorerst zeigen die Daten einen geteilten Markt – reaktive kurzfristige Verkäufe neben gemessener institutioneller Akkumulation.

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