Hochleistungsfähige Chains + Layer 3: Die Erfolgsformel für skalierbare On-Chain-Derivate?

Hardcore-Kryptowährungs-Anhänger bleiben überzeugt, dass dezentralisiertes Geld eines Tages einen Tiefpunkt erreichen und Fiat sowie traditionelle Infrastrukturen durch ein neues Modell ersetzen wird, das zugänglicher, transparenter und besser verfügbar ist als die Systeme, die heute die globale Finanzwelt antreiben. 

Die meisten von uns belächeln diese Idee und tun sie als fantasievollen Traum ab. Während Krypto einen klaren Vorteil in Bezug auf Selbstverwahrung und grenzüberschreitende Geldtransfers hat, war der Heilige Gral der Finanzen immer außer Reichweite. Blockchain hat einfach nicht die Fähigkeit, institutionellen Derivaten-Handel zu unterstützen, der nach wie vor das Rückgrat der weltweiten Finanzwirtschaft bildet. Bis jetzt.

Die technischen Anforderungen von hochvolumigem und niedrig-latenten Derivaten legten die grundlegenden Einschränkungen von Legacy-Layer-1-Blockchain-Architekturen offen. Aber Krypto hat immer wieder bewiesen, dass es die Mutter der Innovation ist. Die Ankunft neuerer, leistungsstarker L1s wie Sei und Monad, kombiniert mit robusten Layer-3-Skalierungslösungen wie Orbs, liefert die Erfolgsformel, die es der Blockchain endlich ermöglicht, On-Chain-Derivate freizuschalten.  

Die Komplexität von On-Chain-Derivaten

Derivaten beziehen sich auf anspruchsvollere Handelsmärkte wie Futures, Optionen und perpetual Contracts und stellen enorme Anforderungen an traditionelle Blockchains. Im Gegensatz zum einfachen Spot-Handel erfordern Derivatemärkte schnelle Margin-Updates, ständige Liquidationsprüfungen und sofortigen Orderbuch-Abgleich. Traditionelle L1s, die für sequentielle Verarbeitung konzipiert wurden, brechen unter dieser Last schnell zusammen. 

Das erste Problem ist die Skalierbarkeit. Die frühesten L1-Blockchains konnten nichts annähernd das erforderliche Volumen für Derivaten unterstützen und waren auf eine Handvoll Transaktionen pro Sekunde beschränkt. Dennoch könnte ein einzelnes, hochvolumiges perpetual Protokoll während Spitzenzeiten Tausende von TPS generieren, was zu einer Diskrepanz führt, die chronische Netzwerküberlastung verursacht. 

Das zweite Problem ist die Latenz. Bei Derivaten zählen Millisekunden, und das bedeutet, dass Transaktionsvalidierung und Finalisierung in weniger als einer Sekunde erfolgen müssen. Aber L1s haben Schwierigkeiten, diese Latenz zu erreichen, was zu langsamer Ausführung, Slippage und der Unfähigkeit von Händlern führt, schnell zu reagieren. Drittens gibt es das Liquiditätsproblem. Damit Derivatemärkte effizient funktionieren, sind extrem tiefe Orderbücher und massive Liquidität von entscheidender Bedeutung. Dies ist jedoch unmöglich, wenn DEXs isoliert arbeiten und die verfügbare Liquidität über Dutzende von Protokollen fragmentieren. 

L1s mit paralleler Verarbeitung überdenken

Das wachsende Bewusstsein für diese Einschränkungen hat zu einer neuen Generation von Blockchains geführt, die darauf abzielen, die Skalierbarkeit so zu steigern, dass sie Derivatemärkte problemlos bewältigen können. Die Schlüsselinnovation besteht darin, von sequenzieller Verarbeitung zu paralleler Ausführung überzugehen. 

Sei war einer der frühesten Pioniere der parallelen Verarbeitung. Anstatt Transaktionen nacheinander abzuschließen, verarbeitet es sie gleichzeitig und beseitigt den grundlegenden Engpass von Legacy-Chains. Dadurch wird die Skalierbarkeit von Sei dramatisch verbessert und die Latenz verringert, sodass der für komplexe Finanzinstrumente erforderliche Durchsatz erreicht werden kann. Seine Architektur wurde speziell für DEX-Plattformen und schnelle Handelsanwendungen entwickelt. 

Monad geht mit der Parallelität noch einen Schritt weiter und zielt darauf ab, bis zu 10.000 TPS durch einen mehrgleisigen Ansatz zu erreichen. Zusätzlich zu seiner parallelen Ausführungs-Engine implementiert Monad einen neuartigen MonadBFT-Konsensmechanismus, der die Transaktionsreihenfolge von der Ausführung trennt. Dies ermöglicht es Validatoren, sich auf Transaktionssequenzen zu einigen, bevor sie ausgeführt werden, wodurch die Effizienz seiner parallelen Verarbeitungsarchitektur gesteigert wird. Darüber hinaus verwendet es eine spezialisierte Datenbank namens MonadDB, die für asynchrone Operationen optimiert ist und die für hochfrequente Updates erforderliche Statusverwaltung bereitstellt.  

Mit diesen Innovationen sind Sei und Monad der Bereitstellung der Hochgeschwindigkeits-, Niedriglatenz-Grundlage, die für On-Chain-Derivate erforderlich ist, viel näher gekommen. Um die nächste Stufe zu erreichen, haben sie sich einer dedizierten Layer-3-Infrastruktur zugewandt, die in der Lage ist, komplexe Auftragsarten und Abrechnungen zu handhaben, mehr Kapitaleffizienz und überlegenes Risikomanagement zu bieten. 

Schneller Durchsatz, verstärkt

Das Layer-3-Protokoll Orbs bietet anwendungszentrierte Funktionalität, die zu einem kritischen Wegbereiter für Sei und Monad in ihrem Bestreben geworden ist, institutionelle Derivatemärkte zu unterstützen. Seine dezentralisierten Dienste fungieren als entscheidende Zwischenschicht, die das Handelserlebnis optimiert und gleichzeitig die Dezentralisierung beibehält, die für Blockchain-Nutzer nicht verhandelbar ist. 

1: Gryps auf Sei

Orbs hat sein dezentrales Toolset über das Gryps-Protokoll mit Sei integriert, um einen effizienteren Handelsplatz mit hohem Durchsatz zu schaffen. Die L3-Dienste von Orbs erleichtern die notwendige komplexe Logik, die für Operationen wie automatisierte Liquidationen, Risikomanagement und Oracle-Integration erforderlich ist. Tatsächlich ermöglicht es Sei, die ressourcenintensiven Berechnungen von seinem Netzwerk auf eine separate, dezentralisierte Schicht auszulagern. Orbs kümmert sich um die schnellen Margin-Updates, Liquidationsprüfungen und Orderbuch-Abgleiche und bewahrt die Kapazität von Sei, sich ausschließlich auf die Kerntransaktionsverarbeitung zu konzentrieren.

2: Atlantis auf Monad

Die Atlantis-Integration bringt ähnliche Fähigkeiten zu Monad und ermöglicht es, schnelle On-Chain-Perpetuals mit der Leistung traditioneller Finanzinfrastrukturen zu unterstützen. Orbs ist wie eine dezentralisierte Koordinationsschicht, die komplexe perpetual Contract-Mechanismen wie Funding-Rate-Berechnungen und dynamische Margin-Updates verwaltet, die eine zuverlässige, hochfrequente Ausführung erfordern. Kombiniert mit der schnellen parallelen Ausführung und dem hohen Durchsatz von Monad schafft es eine Umgebung, die perfekt auf die Anforderungen der Derivatemärkte zugeschnitten ist. 

Diese Integrationen ermöglichen es Sei und Monad, ihre theoretischen Leistungsgrenzen zu erreichen, indem sie die Komplexitäten von Derivaten auslagern, die sie sonst verlangsamen würden. Orbs erleichtert Cross-Margin-Handel und Portfoliomanagement, ohne das L1 zu belasten. Es automatisiert komplexe Liquidations- und Abwicklungsprozesse auf transparente und sichere Weise. Schließlich optimiert es das Order-Matching und die Handelsabwicklung, während es sich um die erforderlichen Pre- und Post-Trade-Berechnungen kümmert. 

Die Weltwirtschaft On-Chain bringen

Legacy-Blockchains sind zu umständlich, um dezentralisierten Derivaten-Handel zu unterstützen, aber das ändert sich, wenn sie spezialisierte Infrastrukturschichten übernehmen. Die Tage, in denen Entwickler versuchten, komplexe Finanzinstrumente auf Allzweck-Blockchains zu zwängen, sind vorbei. 

Sei und Monad haben die Skalierbarkeitshürde mit innovativen parallelen Verarbeitungstechniken und spezialisierten Konsensmechanismen gemeistert, aber die Besonderheiten von Derivaten bedeuteten, dass dies nicht ausreichte. Ihre synergetische Integration mit L3s wie Orbs ermöglicht es ihnen jedoch, die Ziellinie zu überqueren und das erforderliche Volumen, die Sicherheit und die institutionelle Leistung zu liefern, ohne auf Dezentralisierung zu verzichten. Tatsächlich haben Sei, Monad und Orbs eine Blaupause geschaffen, damit sich DeFi über Privatkundenanwendungen hinaus ausdehnen und den Multi-Billionen-Dollar-Derivatemarkt bedienen kann, der die Weltwirtschaft prägt.