Strategy-Aktie unter Druck: Institutionelle Investoren ziehen sich zurück

Der Kurs der Strategy-Aktie hat sich in den letzten Wochen deutlich erholt. Allerdings steht diese Erholung jetzt vor ihrer größten Herausforderung. Wenn die Märkte in der letzten Februarwoche wieder öffnen, bleibt die Aktie sehr anfällig für Schwächen beim Bitcoin-Kurs und für wechselnde Stimmung der Anleger.

MSTR steht aktuell bei etwa 131 USD, nachdem die Aktie sich um fast 30 Prozent vom Tief am 5. Februar erholt hat. Trotz dieser Erholung liegt die Aktie im letzten Monat immer noch rund 19 Prozent im Minus und in den letzten drei Monaten sogar über 60 Prozent.

Diese schwache Erholung steht jetzt unter wachsendem Druck. Grund dafür sind unter anderem 100 Prozent institutionelle Ausstiege, schwächer werdende Dynamik und wichtige technische Widerstände.

Verkäufe durch Institutionen: Gibt es jetzt neue Zweifel an Strategys Erholung?

Das größte Warnsignal für den Strategy-Aktienkurs kommt direkt von institutionellen Investoren. Diese haben kürzlich ihre Positionen aus dem letzten Quartal offengelegt.

Neue 13F-Berichte (verzögerte Angaben) zeigen ganz klar, dass mittelgroße Investoren ihre Strategiepositionen verringert oder ganz beendet haben.

Angeles Wealth Management und Wealth Watch Advisors sind komplett ausgestiegen und haben ihre Anteile zu 100 % verkauft. Caitlin John LLC reduzierte seine Position um 96,54 Prozent, sodass nur noch ein sehr kleiner Anteil übrig bleibt.

Auch andere große Anleger haben ähnlich gehandelt. Die Kovitz Investment Group verringerte ihre Aktienzahl um 19,31 Prozent, der Wert ihrer Anteile sank um fast 62 Prozent.

Atomi Financial Group reduzierte ihr Engagement um 18,61 Prozent, wobei der Wert der Position um mehr als 61 Prozent fiel. Selbst Firmen, die ihre Positionen gehalten haben, mussten große Verluste hinnehmen. Invesco hat die Anteile um 14,12 Prozent erhöht, aber der Gesamtwert der Investition fiel trotzdem um über 46 Prozent.

Solche Ausstiege deuten oft auf schwindendes Vertrauen hin, vor allem, wenn diese Nachrichten während einer Erholungsphase bekannt werden.

Gleichzeitig zeigt die technische Struktur von MSTR eine versteckte bärische Divergenz. Zwischen dem 18. November und dem 20. Februar gab es bei der Aktie ein tieferes Hoch, während der Relative Strength Index (RSI) ein höheres Hoch gezeigt hat.

Der RSI ist ein Indikator für die Kursdynamik. Er misst die Stärke von Kursbewegungen.

Weil diese Divergenz in einem größeren Abwärtstrend entsteht, deutet das darauf hin, dass die jüngste Erholung an Schwung verlieren könnte.
Das Signal wird noch stärker, wenn die Aktie es nicht schafft, den wichtigen Widerstand bei etwa 135 USD zu durchbrechen.

Die genannten Berichte zeigen, wie Investoren während des letzten Rückgangs positioniert waren (sie beziehen sich auf das vorherige Quartal) und unterstreichen so die nachlassende Überzeugung institutioneller Anleger.

Strategy: Sinkendes Volumen zeigt schwache Überzeugung hinter der Erholung

Technische Volumen-Indikatoren deuten darauf hin, dass die verbliebene Unterstützung wenig stark ist.

Ein wichtiger Wert ist das On-Balance-Volume (OBV). Es misst den gesamten Kauf- und Verkaufsdruck. Seit dem neunten Februar bewegt sich der Kurs von Strategy zwar seitwärts, doch das OBV ist viel deutlicher gefallen.

Das zeigt, dass das Verkaufsvolumen während der Erholung stärker war als das Kaufvolumen.

Wenn das OBV schneller fällt als der Kurs, deutet das meistens auf nachlassende Überzeugung bei vor allem privaten Anlegern hin. Das legt nahe, dass immer weniger bereit sind, die MSTR-Aktie auf dem aktuellen Niveau zu kaufen.

Trotzdem gibt es nicht nur negative Signale. Der Money Flow Index (MFI), der Kapitalflüsse und Käufe bei Kursrückgängen misst, zeigt etwas Stärke.

Zwischen dem 05. und dem 19. Februar bildete der MFI ein leicht höheres Hoch, selbst als der Kurs Probleme hatte, weiter zu steigen.

MFI zeigt den Kauf- und Verkaufsdruck mit Kurs und Volumen. Wenn der MFI steigt, aber der Kurs stehenbleibt, kaufen manche Anleger trotzdem immer noch die Dips. Dieses Dip-Kaufen-Verhalten könnte erklären, warum der Kurs von Strategy nicht unter die letzten Tiefpunkte gefallen ist, obwohl große Investoren aussteigen und das Volumen schwach ist. Dies erklärt auch, warum es in den letzten fünf Tagen einen Anstieg von drei Prozent gab.

Allein das Kaufen bei Kursrückgängen hält auf Dauer aber selten eine bullische Entwicklung. Ohne mehr Beteiligung von großen Investoren bleibt es oft schwer, dass sich der Kurs weiter erholt. Deshalb kommt es jetzt am meisten auf die wichtigsten Kursmarken der Strategy-Aktie an.

Wichtige Kursmarken: Steht bei MSTR der nächste große Ausbruch bevor?

Der Strategy-Kurs bewegt sich im Moment in einem fallenden, sich ausweitenden Keilmuster. Diese Formation gibt es schon seit November. Sie zeigt, dass der Kurs schwankt und für Unsicherheit sorgt.

Damit die Erholung weitergeht, muss Strategy als erstes über 139 USD steigen. Diese Marke ist besonders wichtig, weil sie auch mit dem 20-Tage-EMA zusammenfällt, einem Trend-Indikator für die kurzfristige Richtung des Kurses, der jüngere Kursbewegungen stärker gewichtet. Beim letzten Mal im Januar, als Strategy diese Marke überwand, stieg der Kurs rund 15 Prozent in kurzer Zeit danach.

Schafft es Strategy über 139 USD, könnte der Kurs Schwung bekommen und in Richtung 163 USD gehen.

Allerdings sind die Risiken nach unten viel größer. Fällt der Kurs von Strategy unter 119 USD, wäre die aktuelle Struktur deutlich geschwächt. Ein Rückgang unter 106 USD kann sogar den Weg Richtung 96 USD und vielleicht 86 USD freimachen.

Das würde einen Rückgang von fast 20 Prozent zu jetzt bedeuten. Die enge Verbindung von Strategy mit Bitcoin-Kurs macht dieses Risiko noch wichtiger.

Die Firma besitzt derzeit mehr als 717.000 BTC. Das heißt, der Wert hängt stark am Bitcoin-Kurs, welcher gerade ebenfalls schwach aussieht.

Mit dem Rückzug von großen Investoren, wenig Volumen und Widerständen nach oben kommt jetzt ein entscheidender Moment für den Strategy-Kurs. Wenn der Markt am Montag wieder öffnet, entscheidet sich, ob die jüngste Erholung von dreißig Prozent bleibt oder ob der Kurs wieder fällt.

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