Solana ETFs ziehen im Q4 540 Millionen Dollar von der Wall Street an: Daten

Die Hälfte aller Vermögenswerte in US-Spot-Solana-Exchange-Traded-Funds befindet sich im Besitz großer institutioneller Investoren – ein Zeichen dafür, dass ernsthaftes Kapital und nicht nur Privatanleger die Nachfrage seit der Markteinführung der Produkte im letzten Herbst antreiben.

Wall-Street-Namen führen die Liste an

Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart veröffentlichte diese Woche Daten aus 13F-Einreichungen, die Mitte Februar bei der U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC eingereicht wurden.

Diese Einreichungen, die von jeder Institution mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Millionen US-Dollar verlangt werden, zeigen, dass die 30 größten Positionsbesitzer von US-Spot-Solana-ETFs im vierten Quartal 2024 Positionen im Wert von mehr als 540 Millionen US-Dollar aufgebaut haben.

Electric Capital, ein Venture-Capital Unternehmen aus dem Silicon Valley, hielt mit knapp 138 Millionen die größte Position. Goldman Sachs kam mit 1.074 Millionen US-Dollar auf den zweiten Platz. Elequin Capital, SIG Holding und Multicoin Capital rundeten die Top Fünf ab. Morgan Stanley und Citadel Advisors gehörten ebenfalls zu den Käufern.

Anlageberater machten den größten Anteil dieser Summe aus und hielten mehr als 270 Millionen US-Dollar. Hedgefonds-Manager folgten mit 186,4 Millionen US-Dollar. Holdinggesellschaften und Maklerfirmen hielten fast 60 Millionen bzw. 20 Millionen US-Dollar. Banken bildeten mit 4,5 Millionen US-Dollar das Schlusslicht der Gruppe.

Ein schwieriger Start beim Preis

Der erste US-Spot-Solana-ETF ging am 28.10.2024 live, als Bitwise die SEC-Genehmigung erhielt und mit dem Handel begann. Andere Produkte folgten. Seitdem haben die kumulierten Zuflüsse über alle in den USA gelisteten Spot-Solana-ETFs mehr als 950 Millionen US-Dollar erreicht, laut Daten von Farside Investors – eine Zahl, die Privatanleger und kleinere Institutionen abdeckt, die nicht in den 13F-Einreichungen erfasst sind.

Aber das Timing war preislich ungünstig. Diese institutionellen Positionen des vierten Quartals wurden durch etwa 4,3 Millionen SOL-Token gedeckt, die zum Jahresende jeweils mit rund 124,95 US-Dollar bewertet wurden. Als Seyffart seine Analyse veröffentlichte, war SOL auf 86,50 US-Dollar gefallen – ein Rückgang von mehr als 30 %.

Trotz des Preisrückgangs fließt weiterhin Geld hinein. Bloomberg-ETF-Analyst Eric Balchunas stellte letzte Woche fest, dass die Nettozuflüsse in Solana-ETFs in den letzten Monaten relativ stabil geblieben sind, obwohl der Token selbst gefallen ist.

Er wies auch darauf hin, dass die 50%ige institutionelle Eigentümerquote auf eine Käuferbasis hindeutet, die eher auf bewusste, längerfristige Positionierung als auf kurzfristigen Handel ausgerichtet ist.

Die Daten decken nur das vierte Quartal ab. Aktualisierte Einreichungen für das erste Quartal 2025 werden erst Mitte Mai verfügbar sein, sodass erst in mehreren Wochen klar wird, wie Institutionen auf den Preisrückgang reagiert haben.

Titelbild von Unsplash, Chart von TradingView