Grayscale AVAX ETF filing añade función de staking en solicitud de listado en Nasdaq

Grayscale Investments ha actualizado sus planes para un fondo basado en Avalanche, insertando la estructura del ETF de AVAX en una estrategia más amplia que se apoya en los ingresos por staking.

Grayscale Investments actualiza el S-1 para el ETF de Avalanche (AVAX)

La última enmienda S-1 presentada ante la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) detalla un fondo cotizado en bolsa propuesto de Avalanche (AVAX) que cotizaría en Nasdaq.

El documento, presentado en 2025, busca la aprobación regulatoria para lanzar el ETF y detalla cómo operará el fideicomiso una vez aprobado.

Además, el fideicomiso está diseñado para mantener tokens AVAX directamente y ofrecer a los inversores una exposición regulada del mercado al activo. Grayscale Investments posiciona el producto como un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema tokenizado de Avalanche, mientras sigue las normas de valores existentes.

Staking de hasta el 70% de las tenencias de AVAX

El cambio más notable en la presentación actualizada es un nuevo plan para hacer staking de hasta el 70% de las tenencias de AVAX del fondo en la Red Avalanche. Sin embargo, la porción restante de los tokens permanecería líquida para respaldar reembolsos, actividad de trading y necesidades operativas.

Según la presentación, las recompensas de staking generadas en cadena se transferirán a los accionistas. Esta estructura tiene como objetivo transformar el ETF de una exposición pura al precio en un producto generador de rendimiento, con el fideicomiso distribuyendo ingresos a los inversores bajo un marco claramente definido.

Marco de distribución de ganancias y gobernanza

Grayscale Investments describe en el S-1 cómo el fideicomiso calculará y distribuirá los ingresos por staking. Además, explica las reglas de gobernanza en torno a la selección de validadores, la evaluación de riesgo y cómo los tokens AVAX se delegarán en la red para ayudar a asegurar las transacciones.

El documento también cubre los acuerdos de custodia para los tokens subyacentes y la mecánica de creación y reembolso de acciones de ETF. Dicho esto, la propuesta aún depende de la aprobación de la SEC, sin luz verde específica o fecha de lanzamiento aún revelada en la presentación.

Reacción del mercado y tendencia institucional hacia el staking

Tras la noticia del plan actualizado del ETF, Avalanche (AVAX) ha registrado una ganancia de precio de más del 9% durante la última semana. Los traders han vinculado el movimiento al renovado interés generado por la presentación y a la especulación en torno a la posible futura aprobación del ETF de AVAX en un exchange importante de EE.UU.

La estrategia de Grayscale Investments de combinar exposición spot de AVAX con ingresos continuos por staking podría ayudar a diferenciar el producto de los fondos tradicionales de patrimonio o materias primas. Además, el enfoque se alinea con un cambio más amplio en los mercados cripto hacia estructuras que mejoran el rendimiento (relacionado con Trading/inversión) que aún encajan dentro de un marco regulado.

Presentaciones rivales de VanEck y Bitwise

Otros gestores de activos también han ajustado sus planes en torno a productos centrados en Avalanche. VanEck y Bitwise recientemente enmendaron sus propios ETF propuestos de Avalanche para incorporar recompensas de staking, señalando que los actores institucionales ven el rendimiento (relacionado con Trading/inversión) pasivo como una característica central en lugar de un complemento.

Sin embargo, los reguladores aún no han señalado cómo tratarán el staking dentro de estructuras cotizadas en bolsa a escala. La convergencia entre las reglas de ETF, las prácticas de custodia y la mecánica de validación en cadena sigue siendo un área clave de escrutinio para la industria.

Por qué el staking es central para el modelo de Avalanche

El staking permite a los poseedores de tokens de proof-of-stake como AVAX ayudar a validar y asegurar transacciones en la Red Avalanche a cambio de recompensas periódicas. En contraste con el Proof of Work (PoW) de minería, este enfoque de consenso se ve ampliamente como más eficiente energéticamente y eficiente en capital.

Además, a medida que más patrocinadores de ETF integren recompensas de staking en vehículos regulados, la distinción entre la participación en cadena y los productos financieros tradicionales podría reducirse. Dicho esto, los inversores aún necesitarán sopesar el riesgo del validador, los riesgos de recorte y la incertidumbre regulatoria al evaluar fondos construidos en torno al staking.

En resumen, la presentación actualizada de Grayscale Investments para un ETF de Avalanche en Nasdaq, con la capacidad de hacer staking de hasta el 70% de las tenencias de AVAX, subraya cómo las características generadoras de ingresos se están convirtiendo en centrales para los productos de inversión cripto de próxima generación.