Así es como el cambio de estímulo de Japón añade presión a las acciones estadounidenses y Bitcoin

Según el gráfico de CryptoQuant, la reciente acción del precio refuerza un vínculo cada vez más estrecho entre Bitcoin y los principales índices de renta variable estadounidenses en un momento en que las fuerzas macro globales están dejando de ser favorables para los activos de riesgo.

Lo que muestra el gráfico

El rastreador compara el precio de Bitcoin y los rendimientos a corto plazo con los del S&P 500, Nasdaq Composite y Russell 2000.

Durante la semana pasada, los tres índices estadounidenses registraron rendimientos negativos, y Bitcoin siguió la misma dirección con una volatilidad a la baja más profunda. La agrupación de barras de rendimiento diario y de 7 días negativas destaca un período en el que las correlaciones se están estrechando en lugar de romperse.

Esto es importante porque Bitcoin no se ha desacoplado durante el último retroceso del mercado de valores. En cambio, ha amplificado el movimiento, un patrón típico durante las fases de aversión al riesgo.

Por qué Japón importa aquí

La victoria electoral de Sanae Takaichi ha acelerado las expectativas de un estímulo fiscal agresivo en Japón, junto con la debilidad del yen. Esa combinación de políticas ya está remodelando el flujo de capital global:

• Asignación de capital: El mayor atractivo relativo de los bonos del gobierno japonés (JGB) aleja el capital de la exposición a renta variable estadounidense.
• Índices estadounidenses: A medida que rota el capital, el Nasdaq, el S&P 500 y el Russell 2000 han incorporado caídas durante la semana pasada.
• Dinámica del dólar: Un dólar más fuerte endurece las condiciones financieras, históricamente un viento en contra tanto para las acciones como para las criptomonedas.

Implicaciones para Bitcoin

Debido a que Bitcoin permanece correlacionado positivamente con los activos de riesgo estadounidenses en este entorno, la presión sobre las acciones se traduce en presión sobre BTC. El gráfico señala explícitamente una mayor probabilidad de corrección continua en los índices de referencia, lo que aumenta la probabilidad de caídas adicionales a corto plazo para Bitcoin, en lugar de una estabilización inmediata.

Conclusión

Los datos no sugieren un colapso específico de Bitcoin. En cambio, muestran un efecto de contagio impulsado por factores macro: el estímulo comercial de Japón fortalece los mercados nacionales mientras indirectamente pesa sobre los índices estadounidenses, y Bitcoin se está moviendo al compás de ese ajuste. Mientras los mercados de renta variable permanezcan bajo presión, el camino de menor resistencia de Bitcoin permanece vinculado al sentimiento de riesgo más amplio en lugar de catalizadores nativos de criptomonedas.

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