Aave preparado para beneficiarse de los recortes de tasas de la Fed a medida que se expanden las oportunidades de rendimiento en DeFi

• Los recortes de tasas de la Reserva Federal significan entradas de capital de riesgo, rotación hacia productos de rendimiento y mayores ingresos para Aave.
• Aave captura oportunidades de DeFi en expansión mientras el TVL de Horizon crece a más de medio billón de dólares.

El protocolo de préstamos de Finanzas Descentralizadas (DeFi) Aave se beneficia de las políticas monetarias de la Reserva Federal, como los recortes de tasas de interés. Cada recorte de tasas permite a Aave ofrecer una fuente de rendimiento menos correlacionada para DeFi integrado.

Cómo Aave se beneficia de los recortes de tasas de la Fed

Como se reveló en una publicación de blog, los recortes de tasas atraen capital en busca de riesgo hacia las criptomonedas y DeFi para buscar oportunidades de rendimiento. Por el contrario, las subidas dirigen el capital hacia activos más seguros como los bonos del Tesoro, suavizando la actividad de DeFi. 

En octubre de 2025, la Reserva Federal redujo las tasas en 25 puntos básicos, bajando el rango objetivo a 3,75%–4,00%, con más flexibilización prevista.

Aave está en una posición única para capitalizar este ciclo de flexibilización debido a su resiliencia histórica y ventajas estructurales que amplifican las oportunidades de rendimiento.

Notablemente, Aave V1 se lanzó en enero de 2020 en medio de recortes de emergencia de la era COVID a tasas casi cero, catalizando el "Verano DeFi". 

Con rendimientos de TradFi cercanos a cero, DeFi ofreció retornos superiores a través de yield farming y minería de liquidez. Las entradas de capital explotaron mientras el TVL de DeFi aumentó de menos de $1 billón a $15 billones a fin de año.

Los inversores recurrieron a Aave para obtener rendimiento mientras Ethereum (ETH) alcanzaba nuevos máximos. Pidieron préstamos contra su ETH utilizando préstamos respaldados por criptomonedas, una alternativa a la venta directa. En consecuencia, los inversores atrajeron capital en busca de riesgo persiguiendo altos rendimientos de DeFi, superando ampliamente a los bonos del Tesoro.

Sin embargo, la Fed aumentó las tasas en marzo de 2022, lo que desencadenó el "invierno cripto", con una caída del TVL de DeFi de aproximadamente 80%. 

Si bien las altas tasas frenaron la especulación, impulsaron avances que posicionaron a Aave para el ciclo. Los desarrolladores llevaron rendimientos del Tesoro de más del 5% a la cadena a través de RWA, atrayendo instituciones.

El rendimiento de Aave en el ciclo de mercado actual

Es importante señalar que el entorno de flexibilización actual puede no replicar los extremos del Verano DeFi. Mientras que las brechas de rendimiento entre el Tesoro y DeFi se han reducido debido a fuentes sostenibles, Aave entra más fuerte.  

Aave sirve como tasa de referencia de DeFi, con rieles eficientes de capital para ciclos tanto de riesgo como de aversión al riesgo.

Los continuos recortes de tasas de la Fed deberían apoyar una mayor actividad de préstamos. Notablemente, Aave se destaca como el lugar preferido para escalar activos de rendimiento. 

Además, Aave ha encontrado una mayor adopción institucional ya que corporaciones y fondos ahora utilizan la plataforma como infraestructura de tesorería en cadena.

Además, el DAO de Aave ajusta parámetros para reflejar los rendimientos del mercado, estabilizar la demanda y mantener los ingresos en entornos de tasas más bajas.

Mientras tanto, Aave Horizon, una plataforma institucional de préstamos de stablecoin lanzada por Aave Labs en agosto, está ganando terreno en el mercado DeFi. El fundador de Aave Stani Kulechov señaló que la plataforma de préstamos utiliza la tecnología de préstamos probada en batalla del protocolo y la aplica a los RWA.

Aave Horizon comenzó con un TVL insignificante pero alcanzó $50 millones en depósitos netos en solo dos días. Horizon ahora controla aproximadamente $520 millones en depósitos, con más de $185 millones en préstamos activos emitidos en menos de tres meses.

En general, Horizon amplifica las ventajas de Aave de las innovaciones del "invierno cripto". A medida que los rendimientos del Tesoro se comprimen, el capital rota hacia rendimientos nativos de criptomonedas.

El resultado es que el TVL total de Aave explotó a $41,1 billones solo en septiembre. En otro movimiento de expansión de DeFi, Aave Labs anunció una asociación estratégica con Blockdaemon.

Como cubrimos en nuestro último informe, la asociación integra Horizon para activos tokenizados del mundo real.