Bienvenida a las criptomonedas: La Reserva Federal abre vías de pago a empresas de activos digitales

Según las declaraciones del Gobernador del Banco de la Reserva Federal Christopher J. Waller en la Conferencia de Innovación de Pagos el 21 de octubre de 2025, el personal de la Fed está examinando un nuevo tipo de cuenta que permitiría a ciertas empresas no bancarias conectarse directamente al sistema de pagos del banco central. Los informes han revelado que la idea se denomina "cuenta de pago" o informalmente una Cuenta master "ligera".

Lo Que Propone La Reserva Federal

El plan no llegaría a otorgar privilegios bancarios completos. Es probable que las cuentas no generen intereses y no tendrían acceso a la ventanilla de descuento de la Fed. Se espera que los límites de saldo y otros límites de riesgo formen parte del diseño. Waller dijo que el personal aún está trabajando en los detalles y que el concepto sigue siendo exploratorio en lugar de una regla finalizada.

Límites Y Salvaguardias

Los reguladores pretenden mantener barreras de protección. Según comentarios públicos, solo las entidades "legalmente elegibles" calificarían. Esa frase deja abierto qué formas corporativas — por ejemplo, compañías fiduciarias, empresas con licencia estatal u otros tipos de licencias — serán permitidas.

Los informes señalan que las cuentas tendrían un alcance más reducido que una Cuenta master normal, con restricciones explícitas destinadas a reducir la exposición al sistema de pagos. Se espera que la supervisión, las verificaciones AML/KYC y los controles de riesgo operacional sean fundamentales para cualquier proceso de solicitud.

El acceso a los rieles de la Fed ha estado limitado durante mucho tiempo a los bancos, lo que obligó a muchas empresas fintech y cripto a depender de bancos intermediarios. Conectarse directamente, incluso de manera limitada, podría reducir los pasos en la liquidación y disminuir ciertos riesgos de contraparte.

También hay contexto: la Fed retiró la guía anterior sobre actividades cripto de los bancos este año — el 24 de abril de 2025 — señalando un cambio de tono hacia la integración de nuevos actores en los pagos.

Las empresas de criptomonedas y los emisores de stablecoins podrían encontrar más fácil mover fondos y liquidar transacciones. Los bancos que actualmente proporcionan acceso a entidades no bancarias pueden enfrentar una competencia más dura por esos servicios.

Al mismo tiempo, los reguladores y supervisores bancarios seguirán cargando con la responsabilidad de prevenir fraudes, financiamiento ilícito y fallos operativos. Es probable que los participantes del mercado observen cómo la Fed se coordina con la OCC y la FDIC en cuestiones de licencias y seguros de depósitos.

Imagen destacada de Unsplash, gráfico de TradingView