Acciones de Electronic Arts (EA): La compañía explora un acuerdo de compra privada de $50 mil millones

TLDR

• Electronic Arts está en conversaciones avanzadas para una compra privada de 50.000 millones de dólares que sería la mayor adquisición apalancada de la historia
• El acuerdo involucra a Silver Lake, el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita y Affinity Partners de Jared Kushner
• Las acciones de EA aumentaron casi un 15% hasta un nuevo máximo histórico de 193,35 dólares tras conocerse el posible acuerdo
• Las conversaciones de compra se producen después de que las acciones de EA subieran un 27% en cinco años, aunque quedaron por detrás del 97% de ganancia del S&P 500
• El PIF de Arabia Saudita ya posee aproximadamente el 10% de EA y ha estado expandiendo sus inversiones en juegos

Electronic Arts se encuentra en el centro de lo que podría convertirse en la mayor adquisición apalancada en la historia corporativa. El gigante de los videojuegos está en profundas discusiones sobre un acuerdo de aproximadamente 50.000 millones de dólares para privatizarse.

Los compradores potenciales incluyen algunos pesos pesados del mundo de la inversión. Silver Lake, una firma de capital privado enfocada en tecnología que gestiona unos 110.000 millones de dólares, lidera el grupo. El Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita y Affinity Partners de Jared Kushner completan el consorcio.

La noticia de las conversaciones hizo volar las acciones de EA el viernes. La acción subió casi un 15% para cerrar en 193,35 dólares, alcanzando un máximo histórico. Esto elevó el valor de mercado de la empresa a unos 48.000 millones de dólares, apenas por debajo del valor potencial del acuerdo.

El precio de 50.000 millones de dólares rompería récords para adquisiciones apalancadas. El actual poseedor del récord es la compra de la empresa de servicios públicos de Texas TXU por unos 32.000 millones de dólares en 2007. Ese acuerdo ocurrió justo antes de que la crisis financiera hiciera que las mega transacciones fueran mucho menos comunes.

La Estructura del Acuerdo Refleja las Tendencias Modernas de Adquisición

Las grandes adquisiciones actuales se ven diferentes a las de la era pre-crisis. Típicamente conllevan menos deuda y a menudo involucran fondos soberanos en lugar de solo firmas de capital privado. Este enfoque ayuda a evitar los conflictos de propiedad que plagaron las mega transacciones anteriores.

La conexión saudí va más allá de este posible acuerdo. PIF ya posee aproximadamente el 10% de EA a través de inversiones existentes. El fondo soberano ha estado construyendo su portafolio de juegos agresivamente, gastando casi 5.000 millones de dólares en la editorial californiana Scopely en 2023.

Silver Lake aporta su propia experiencia en juegos a la mesa. La firma posee una participación en Unity Software, que fabrica herramientas de desarrollo que EA utiliza. Incluso hay una conexión personal – el ex CEO de Unity, John Riccitiello, dirigió previamente EA.

Rendimiento de las Acciones y Fundamentos de la Empresa

El rendimiento reciente de las acciones de EA muestra señales mixtas. Mientras que las acciones subieron un 27% en los últimos cinco años, eso quedó muy por detrás de la ganancia del 97% del S&P 500 durante el mismo período. La empresa tuvo algunos tropiezos en el camino, incluyendo una brutal caída del 16,7% en un solo día a principios de este año.

Esa venta masiva de febrero se produjo después de que EA advirtiera sobre déficits en las reservas anuales. Los problemas se centraron en el negocio de Global Football, que incluye la popular franquicia de fútbol FC y el servicio en línea Ultimate Team.

El sustento de la empresa sigue siendo sus juegos deportivos. FC y Madden NFL continúan impulsando resultados, aunque los lanzamientos recientes de Battlefield han decepcionado. Los analistas de Wall Street están observando de cerca el próximo lanzamiento de Battlefield 6.

EA ha mantenido métricas financieras sólidas a pesar de los desafíos. La empresa tiene márgenes de beneficio bruto del 79,1% y una capitalización de mercado que alcanzó los 42.800 millones de dólares antes de que surgieran las conversaciones de compra. La dirección ha estado recomprando acciones, mostrando confianza en la dirección del negocio.

La industria de los juegos en sí ha estado experimentando cambios. Después de un auge impulsado por la pandemia, el sector se ha contraído un poco. Las empresas siguen lanzando nuevos títulos en gran número, creando una especie de exceso de contenido para los jugadores.

Affinity Partners de Jared Kushner representa el jugador más nuevo en este posible acuerdo. El yerno de Trump fundó la firma con sede en Florida en 2021, con respaldo que incluye dinero del PIF. El fondo se enfoca en tecnología e inversiones de crecimiento.

El momento de cualquier anuncio sigue siendo fluido. Las fuentes sugieren que un acuerdo podría revelarse tan pronto como la próxima semana, aunque continúan las discusiones sobre el precio final. Las conversaciones valoran a EA en hasta 50.000 millones de dólares, lo que representa una prima sobre los niveles actuales del mercado.

La publicación Electronic Arts (EA) Stock: Company Explores $50 Billion Private Buyout Deal apareció primero en CoinCentral.