Acciones de Exxon Mobil (XOM): Los resultados superiores a lo esperado no impresionan a Wall Street – He aquí por qué

TLDR

• Exxon Mobil reportó ganancias ajustadas de $1.88 por acción en el tercer trimestre, superando las estimaciones de los analistas de $1.82 por acción, pero los ingresos de $85.3 mil millones no alcanzaron los $86.5 mil millones previstos.
• La producción diaria aumentó a 4.77 millones de barriles desde 4.58 millones de barriles interanual, con producción récord en la Cuenca Pérmica de 1.7 millones de barriles y Guyana superando los 700,000 barriles por día.
• Las ganancias totales cayeron a $7.55 mil millones desde $8.61 mil millones debido a que los precios del petróleo crudo se debilitaron un 16% este año, con el Brent promediando $68.17 en el tercer trimestre, un 13% menos que el año pasado.
• El flujo de capital libre cayó a $6.3 mil millones desde $11.3 mil millones en el mismo trimestre del año pasado, ya que la compañía aumentó el gasto para adquirir terrenos adicionales en la Cuenca Pérmica.
• La compañía aumentó su dividendo trimestral un 4% a $1.03 por acción y sigue en camino de cumplir su objetivo anual de recompra de acciones de $20 mil millones.

Exxon Mobil publicó un informe trimestral mixto el viernes que dejó a Wall Street rascándose la cabeza. El gigante petrolero superó las expectativas de ganancias pero aun así vio caer sus acciones más del 2% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

Exxon Mobil Corporation, XOM

La compañía reportó ganancias ajustadas de $1.88 por acción para el tercer trimestre. Esto superó la estimación de consenso de $1.82 por acción. Pero los ingresos contaron una historia diferente, totalizando $85.3 mil millones frente a expectativas de $86.5 mil millones.

El CEO Darren Woods intentó dar un giro positivo a las cifras. Dijo que la compañía entregó sus mayores ganancias por acción en comparación con otros trimestres en entornos similares de precios del petróleo. Se refería a períodos durante la última década cuando el petróleo se comercializaba entre $65 y $75 por barril.

Sin embargo, la cifra de ganancias principales cayó. Las ganancias totales disminuyeron a $7.55 mil millones desde $8.61 mil millones en el mismo trimestre del año pasado. El culpable fue la debilidad de los precios del crudo y el aumento de los costos.

Los futuros del petróleo han sufrido un golpe este año. Los precios han bajado un 16% en lo que va del año. El crudo Brent promedió $68.17 durante el período de julio a septiembre, lo que representa una disminución del 13% respecto al mismo trimestre del año pasado.

La Producción Alcanza Nuevos Máximos

El lado de producción del negocio tuvo algunos puntos brillantes. La producción diaria aumentó a 4.77 millones de barriles desde 4.58 millones de barriles hace un año. Los analistas esperaban 4.7 millones de barriles.

La producción total de petróleo y gas alcanzó 4.8 millones de barriles equivalentes de petróleo por día. Esto es un aumento desde los 4.6 millones en el segundo trimestre.

La Cuenca Pérmica estableció un récord de producción de 1.7 millones de barriles equivalentes de petróleo por día. Guyana también superó las expectativas, con una producción que sobrepasó los 700,000 barriles por día. El desarrollo Yellowtail en Guyana entró en funcionamiento cuatro meses antes de lo programado y por debajo del presupuesto.

Exxon ha estado jugando a la ofensiva mientras otros juegan a la defensiva. La compañía invirtió para expandir la producción durante los buenos y malos momentos en los últimos años. Esa estrategia ahora tiene la producción en camino de alcanzar 5.4 millones de barriles por día para 2030, un aumento desde los 4.3 millones en 2024.

El Flujo de Efectivo Sufre un Golpe

El flujo de capital libre cuenta una historia menos optimista. Disminuyó a $6.3 mil millones desde $11.3 mil millones en el mismo trimestre del año pasado. La compañía gastó más dinero adquiriendo terrenos adicionales en la Cuenca Pérmica.

Exxon registró $510 millones en costos de reestructuración durante el trimestre. Se espera que el gasto de capital para el año sea ligeramente inferior al límite inferior de su rango de orientación de $27 mil millones a $29 mil millones, excluyendo adquisiciones.

El negocio upstream generó $5.7 mil millones en ganancias. Las ganancias de refinación llegaron a $1.8 mil millones.

A pesar de la disminución del flujo de efectivo, Exxon siguió recompensando a los accionistas. La compañía pagó $4.2 mil millones en dividendos durante el trimestre. También recompró acciones por valor de $5.1 mil millones. La compañía está en camino de alcanzar su objetivo anual de recompra de acciones de $20 mil millones.

El dividendo también recibió un impulso. Exxon aumentó su pago trimestral un 4% a $1.03 por acción.

Los productores globales de petróleo han enfrentado desafíos este año. OPEC+ aumentó la producción de petróleo mientras que las preocupaciones arancelarias pesaron sobre las expectativas de crecimiento. Los precios del gas natural proporcionaron cierto alivio, con los precios de EE.UU. subiendo aproximadamente un 38% respecto al año pasado.

Las acciones de Exxon han subido un 6.6% en lo que va del año hasta el cierre del jueves. La compañía ahora enfrenta preguntas sobre si su estrategia de crecimiento de producción puede mantenerse si los precios del petróleo continúan deslizándose hacia el rango de $50.

El artículo Exxon Mobil (XOM) Stock: Las ganancias superan las expectativas pero decepcionan a Wall Street – Aquí está el porqué apareció primero en Blockonomi.