Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed aumentan mientras se intensifica la temporada de ganancias bancarias

TLDR

• Los futuros de acciones de EE.UU. subieron el miércoles con el presidente de la Fed Jerome Powell sugiriendo que vendrán más recortes de tasas de interés después de señalar que "los riesgos a la baja para el empleo parecen haber aumentado"
• Bank of America y Morgan Stanley presentarán sus ganancias del tercer trimestre el miércoles tras los sólidos resultados de JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup y Goldman Sachs el martes
• Los analistas esperan que Bank of America reporte ganancias de 95 centavos por acción con ingresos de $27.5 mil millones, mientras que Morgan Stanley debería reportar $2.08 por acción con ingresos de $16.69 mil millones
• Los principales bancos reportaron finanzas saludables de los consumidores y una actividad de acuerdos en auge en las ganancias del martes, con negocios de gestión de activos mostrando un fuerte crecimiento mientras los mercados bursátiles se disparaban
• Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China escalaron mientras el presidente Trump considera nuevas restricciones contra China por no comprar soja estadounidense, mientras continúa el cierre del gobierno sin un final a la vista

Bank of America y Morgan Stanley tienen programado publicar sus ganancias del tercer trimestre antes de la apertura de los mercados el miércoles. Los dos bancos siguen a los sólidos informes de ganancias de JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup y Goldman Sachs publicados el martes.

Los analistas proyectan que Bank of America reportará ganancias de 95 centavos por acción con ingresos de $27.5 mil millones. Se espera que Morgan Stanley reporte ganancias de $2.08 por acción con ingresos de $16.69 mil millones, según datos de FactSet. Ambas estimaciones reflejan aumentos interanuales.

Los futuros de acciones de EE.UU. subieron el miércoles por la mañana antes de estos informes. Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0.3 por ciento, mientras que los contratos del S&P 500 añadieron un 0.4 por ciento y los contratos del Nasdaq 100 ganaron un 0.5 por ciento.

Recuperación de la Banca de Inversión

El Director Financiero de Bank of America, Alastair Borthwick, indicó en una conferencia de la industria el mes pasado que las comisiones de banca de inversión probablemente aumentaron entre un 10 y un 15 por ciento durante el trimestre. Los inversores observarán los informes de ambas firmas para evidencia de que la actividad de los mercados de capitales se ha recuperado completamente.

Las ganancias del martes de otros grandes bancos mostraron un panorama saludable de las finanzas de los consumidores. Los informes destacaron una demanda en auge para servicios de acuerdos y trading de valores. Estas son líneas de negocio fundamentales para las firmas de Wall Street.

Tanto Bank of America como Morgan Stanley operan grandes divisiones de gestión de activos. Se espera que estos negocios reporten mayores activos de clientes a medida que los mercados bursátiles se han disparado. Citigroup reportó que los nuevos activos netos de inversión saltaron a $18.6 mil millones desde $13.8 mil millones un año antes.

Los activos de inversión de clientes de JPMorgan aumentaron un 15 por ciento a $1.2 billones. Este crecimiento refleja la tendencia más amplia de aumento de la actividad de gestión de activos en todo el sector bancario.

Problemas Comerciales y Gubernamentales

Los mercados enfrentaron vientos en contra el martes mientras las tensiones comerciales entre EE.UU. y China escalaban. El presidente Trump dijo que está considerando imponer nuevas restricciones comerciales a China. La acción potencial se deriva de que China no está comprando soja de EE.UU.

La amenaza sigue a las nuevas sanciones de China contra cinco subsidiarias estadounidenses del constructor naval surcoreano Hanwha. Este tira y afloja ha creado incertidumbre para los inversores que siguen los desarrollos de la política comercial.

El cierre del gobierno federal continúa sin resolución a la vista. La oficina de presupuesto de la Casa Blanca está trabajando para encontrar formas de pagar a los miembros militares y fuerzas del orden durante la paralización. Trump dijo que publicaría una lista de programas federales marcados para recortes esta semana.

El cierre del gobierno ha retrasado la publicación de datos económicos clave. Esto ha dejado a Wall Street hambriento de información sobre la economía. No se esperan informes económicos importantes el miércoles.

Citizens Financial Group y PNC Financial Services Group también reportan ganancias el miércoles. El mes pasado, PNC anunció un acuerdo para adquirir el prestamista FirstBank con sede en Colorado en uno de los mayores acuerdos bancarios del año.

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