GraniteShares presenta ETFs de criptomonedas apalancados 3X para XRP y Bitcoin

TL;DR 

• GraniteShares presenta solicitudes para ETFs apalancados 3X que cubren XRP, Solana, Ethereum y Bitcoin con posiciones long y short.
• Las nuevas solicitudes van más allá de los productos apalancados 2X existentes que atrajeron más de $300 millones en flujos de ETF de XRP.
• Los Estándares de Listado Genéricos de la SEC aprobados el 17 de septiembre agilizan las aprobaciones de ETF cripto sin revisiones individuales.
• El cierre del gobierno federal congela las operaciones rutinarias de la SEC, retrasando los lanzamientos anticipados de ETF cripto de octubre.

GraniteShares ha presentado propuestas para lanzar fondos cotizados apalancados 3X dirigidos a XRP, Solana, Ethereum y Bitcoin, marcando una escalada significativa en productos derivados cripto. 

El gestor de activos planea ofrecer posiciones tanto long como short en las cuatro criptomonedas, proporcionando a los traders el triple del rendimiento diario de los activos subyacentes. Estas solicitudes llegan mientras múltiples competidores se apresuran por capturar cuota de mercado en productos de exposición cripto amplificada.

Los fondos propuestos ofrecerían perfiles de riesgo-recompensa sustancialmente más altos en comparación con las alternativas apalancadas 2X existentes actualmente disponibles de ProShares y Teucrium. 

XRP ha emergido como el objetivo más popular para productos apalancados debido al fuerte interés de traders minoristas, con ETFs 2X de XRP atrayendo más de $300 millones en flujos netos a pesar de lanzarse bajo circunstancias regulatorias inusuales. 

El analista de Bloomberg James Seyffart señaló que las solicitudes sugieren que los reguladores podrían estar "abiertos a permitir productos más volátiles en el mercado".

Carrera competitiva por productos 3X

Defiance Investments presentó prospectos para 49 fondos cotizados el 3 de octubre, incluyendo exposición 3X a ETFs de Bitcoin, Ethereum y Solana. La agresiva estrategia de presentación abarca tanto fondos centrados en criptomonedas como productos dirigidos a empresas relacionadas con cripto como Coinbase y MicroStrategy.

Múltiples gestores de activos están persiguiendo simultáneamente ofertas apalancadas 3X en octubre de 2025, creando una intensa competencia por la aprobación regulatoria.

El analista de ETF Sumit Roy caracterizó estos productos como dirigidos a "una audiencia objetivo muy reducida" de "fondos de muy alto riesgo destinados a los traders de corto plazo más atrevidos". 

La estructura de apalancamiento 3X amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, creando una volatilidad extrema que supera los productos típicos de grado de inversión. Los ETFs 2X de XRP existentes demostraron una fuerte demanda del mercado durante el verano de 2025, validando el apetito por exposición cripto amplificada a través de vehículos regulados.

Transformación del marco regulatorio

La SEC aprobó los Estándares de Listado Genéricos para productos cotizados basados en materias primas el 17 de septiembre de 2025, agilizando fundamentalmente el proceso de aprobación de ETF cripto. 

Bolsas incluyendo Nasdaq, NYSE Arca y Cboe BZX ahora pueden listar productos calificados sin revisiones individuales de la Sección 19(b), eliminando meses de retrasos regulatorios. El presidente de la SEC Paul S. Atkins declaró que la aprobación asegura que "nuestros mercados de capitales sigan siendo el mejor lugar del mundo para participar en la innovación de vanguardia de activos digitales".

El cambio regulatorio llevó a la SEC a solicitar que múltiples emisores retiraran solicitudes anteriores de ETF de XRP, Solana y Cardano y las volvieran a presentar bajo estándares simplificados. 

Este cambio de marco aceleró el ritmo de lanzamientos de ETF cripto al eliminar barreras burocráticas que previamente ralentizaban las aprobaciones de productos de altcoins. Los nuevos estándares se aplican a acciones de fideicomiso basadas en materias primas, abarcando la mayoría de las estructuras de ETF de criptomonedas.

Impacto del cierre del gobierno

El cierre del gobierno federal que comenzó el 30 de septiembre de 2025 ha congelado las operaciones rutinarias de la SEC, dejando las aprobaciones de ETF cripto en el limbo. La SEC mantiene la autoridad para actuar en asuntos urgentes como investigaciones de fraude, pero las revisiones estándar de solicitudes, incluidas las aprobaciones de ETF, se han detenido hasta que se reanude la financiación gubernamental. 

El analista de Bloomberg Eric Balchunas caracterizó el retraso como "similar a un retraso por lluvia", señalando que el cierre ha impedido el procesamiento de lanzamientos anticipados de octubre para ETFs spot de Litecoin, Solana y XRP.

El ETF Teucrium 2X Long Daily XRP se lanzó automáticamente el 3 de octubre cuando su plazo regulatorio expiró durante el cierre, destacando una vía de aprobación inusual bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940. 

Múltiples solicitudes de ETF cripto spot enfrentan plazos de decisión final entre el 18-25 de octubre de 2025, aunque el cronograma del cierre sigue siendo incierto. Los analistas de TD Cowen confirmaron que el cierre ha suspendido el trabajo sobre asuntos regulatorios cripto pendientes en toda la comisión.

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